幾百年來，炒股行的先輩們用他們的經(jīng)驗(yàn)寫下了一條條的家訓(xùn)——想在這行生存和成功所必須遵循的原則。這些原則，一百年前適用，今天適用，一百年后一樣適用，因?yàn)槿诵圆粫?huì)改變。
華爾街一代新人換舊人，每人都希望他的存在能在歷史上留下一筆，各種各樣的格言警句如恒河沙數(shù)。令我驚奇的是，華爾街在近半個(gè)世紀(jì)已沒有出現(xiàn)新的“家訓(xùn)”。有人出了些新的規(guī)則，仔細(xì)讀之，只不過用新文字把老的家訓(xùn)重述而已，換湯不換藥.
一、止損，止損，止損！
我不知道該怎樣強(qiáng)調(diào)這兩字的重要，我也不知還能怎么解釋這兩個(gè)字，這是炒股行的最高行為準(zhǔn)則。你如果覺得自己實(shí)在沒法以比進(jìn)價(jià)更低的價(jià)錢賣出手中的股票，那就趕快退出這行吧！你在這行沒有任何生存的機(jī)會(huì)。最后割一次肉，痛一次，你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。
二、分散風(fēng)險(xiǎn)
做這行需要有賭性，但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激，手手下大注，夢想快快發(fā)財(cái)，那你遲早翻船說再見，而且速度會(huì)較你想像快得多。你有十次好運(yùn)，第十一次好運(yùn)不見得會(huì)落在你頭上。記住：你只能承擔(dān)計(jì)算過的風(fēng)險(xiǎn)，不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。把手頭的資本分成五至十份，在你認(rèn)為至少有1：3的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率時(shí)把其中的一份入市，同時(shí)牢記止損的最高生存原則，長期下來，不賺錢都難。新手的錯(cuò)誤是太急著賺錢，手手都要豪賭，恨不得明天就成為億萬富翁。中國“財(cái)不入急門”的古訓(xùn)，在這行真可以說是字字璣珠。
三、避免買太多股票
問問自己能記住幾個(gè)電話號碼？普通人是100個(gè)，你呢？手頭股票太多時(shí)，產(chǎn)生的結(jié)果就是注意力分散，失去對單獨(dú)股票的感覺。我一直強(qiáng)調(diào)，你必須隨時(shí)具備股票運(yùn)動(dòng)是否正常的感覺，在此基礎(chǔ)上才有可能控制進(jìn)出場的時(shí)機(jī)。買一大堆類別不同的股票，恨不得掛牌的股票每只都買一些，是新手的典型錯(cuò)誤，因?yàn)樽⒁饬⒁虼朔稚?。將注意力集中在三至五只最有潛力的股票，隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十只股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下，都不要超出自己的極限。
四、有疑問的時(shí)候，離場！
這是條很容易明白但很不容易做到的規(guī)則。很多時(shí)候，你根本就對股票的走勢失去感覺，你不知它要往上爬還是朝下跌，你也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時(shí)，你的最佳選擇就是離場！離場不是說不炒股了，而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票，賣掉！手頭沒有，別買！我們已經(jīng)明了久賭能贏的技巧在于每次下注，你的獲勝概率必須超過50%，只要你手頭還擁有沒有感覺的股票，表示你還未將賭注從賭臺(tái)撤回來。當(dāng)你不知這只股票的走勢，你的贏面只剩下50%。專業(yè)賭徒?jīng)Q不會(huì)在這時(shí)把賭注留在臺(tái)面上。
別讓“專業(yè)賭徒”四字嚇壞你，每個(gè)生意人其實(shí)都是專業(yè)賭徒。你在學(xué)習(xí)成為炒股專家，對自己的要求要高一些。這時(shí)出現(xiàn)另一問題。炒過股的朋友都會(huì)有這樣的感覺：“當(dāng)我擁有某只股票的時(shí)候，我對它的感覺特別敏銳，股市每天算賬，它讓我打起十二分的精神，如果手中沒擁有這只股票，我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題，我的處理方式就是只留下一點(diǎn)股票，如100股。如果虧了，我就將它當(dāng)成買藥的錢，權(quán)當(dāng)我買了貼讓注意力集中的藥。
五、忘掉你的入場價(jià)
坦白地講，沒有三五年的功力，交過厚厚的一大疊學(xué)費(fèi)，要你忘掉進(jìn)價(jià)是做不到的，但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票，按你的經(jīng)驗(yàn)，明天都應(yīng)該會(huì)升。如果經(jīng)驗(yàn)告訴你這只股票的運(yùn)動(dòng)不對了，明天可能會(huì)跌，那你把它留在手中干什么？這和你在什么價(jià)位進(jìn)價(jià)有什么關(guān)系？之所以難以忘掉進(jìn)價(jià)，這和人性中喜賺小便宜，決不愿吃小虧的天性有關(guān)。如果這只股票的價(jià)位已較你的進(jìn)價(jià)為高，你脫手會(huì)很容易，因?yàn)槟阋奄嵙吮阋?。若低的話，你須面?#8220;吃虧”的選擇！普通人會(huì)找一百個(gè)“理由”再懶一會(huì)兒。朋友，“再懶一會(huì)”的價(jià)錢很高的。人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進(jìn)價(jià)吧！這樣你就能專注于正確的時(shí)間做正確的事。
六、別頻繁交易
我開始專職炒股的時(shí)候，每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當(dāng)天的工作。我以炒股為生，不炒不就是沒事干？這可是我的工作??！結(jié)果我為此付出了巨額的學(xué)費(fèi)。
當(dāng)經(jīng)驗(yàn)累積到一定地步，你就會(huì)明白股市不是每天都有盈利機(jī)會(huì)的。你覺得不買不賣就沒事干，缺少刺激，代價(jià)是每次出入場的手續(xù)費(fèi)。除了手續(xù)費(fèi)之外，每天買賣都帶給你情緒的波動(dòng)，沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說，在你留意跟蹤的股票中，每天都有70%勝算的交易機(jī)會(huì)是騙人的。頻繁交易常常是因?yàn)榭菰餆o聊。頻繁交易不僅損失手續(xù)費(fèi)，同時(shí)使交易的質(zhì)量降低。
七、不要向下攤平
犯了錯(cuò)，不是老老實(shí)實(shí)地認(rèn)錯(cuò)，重新開始，抱著僥幸心理，向下攤平，把平均進(jìn)價(jià)降低，希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國掛牌上市，1997年最高曾達(dá)到每股45美元。從45跌到35，很低了吧？是不是再補(bǔ)上2000股？再跌到25美元，你準(zhǔn)備怎么辦？還往不往下攤？結(jié)果上海石化一路跌到每股10美元。作為股票投資人，這樣的好戲只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或許有可能，但這是兩年后還是二十年后才會(huì)發(fā)生的事則誰也說不清！如果永遠(yuǎn)不回去呢？這樣被燙一次，你將不再有膽量繼續(xù)炒股。假如幸運(yùn)地市場給你一個(gè)解套的機(jī)會(huì)，你會(huì)馬上套現(xiàn)把錢放在米缸里，還是天天摸到錢放心。再見了，又一位交了學(xué)費(fèi)畢不了業(yè)的學(xué)股人。
不要向下攤也可用另一種說法：第一次入場后，紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了，表示你第一次入場的判斷正確，那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果，適當(dāng)加注，否則你第一次入場的判斷正確，那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果，適當(dāng)加注，否則即刻止損離場，另尋機(jī)會(huì)。讀者請靜下心來思考一下為什么，道理其實(shí)很簡單。
也許有人不服氣，我已有十次向下攤平都攤對了，它確是解套良方。我真要羨慕你，你的運(yùn)氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結(jié)果！你敢保證它們不會(huì)是王安電腦（王安電腦曾是美國第二大電腦公司，現(xiàn)已破產(chǎn)）？對炒股老手來講，可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢時(shí)，任何點(diǎn)都是好的入場點(diǎn)，碰巧你一入場，股票開始正常下調(diào)，在下調(diào)結(jié)束回頭的時(shí)候，你可以考慮再進(jìn)點(diǎn)股，就算進(jìn)價(jià)較你第一次進(jìn)價(jià)為低也沒有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套，而是你“知道”股票的升勢還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這么做，沒有三五年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)劇Ｐ率謧冎?jǐn)請記?。翰灰蛳聰偲?！
八、別讓利潤變成虧損
這條規(guī)矩的意思是這樣的：你10元一股進(jìn)了1000股，現(xiàn)股票升到12元了，在紙面上，你已有2000元的利潤。這時(shí)要定好止損價(jià)，價(jià)格應(yīng)在10元之上，比如說不10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股，就會(huì)明白當(dāng)股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最后割肉止損，其感覺是多么令人懊惱。你會(huì)覺得自己太愚蠢了！任何時(shí)候你如果有自己蠢的感覺，你一定做錯(cuò)了什么！把止損點(diǎn)定在11元，賣掉時(shí)算算還賺到錢，這和在9元時(shí)不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要?jiǎng)?wù)：保本！在任何情況下，盡量保住你的本金。
有些讀者會(huì)問：股價(jià)是12元，把止損點(diǎn)定在11.9元，這樣不就能保證賺得更多，數(shù)錢時(shí)更開心嗎？說得是不錯(cuò)，但實(shí)際上不能這么做。股票波動(dòng)一毛錢的時(shí)間有時(shí)不用兩分鐘，一旦你出場了，股票可能一路沖到15元，你就失去賺大錢的機(jī)會(huì)了。把止損點(diǎn)定在10.5元或11元，你給股票10%左右的喘息空間，一只正常上升的股票，不會(huì)輕易跌10%的。
九、跟著股市走，別跟朋友走！
這條規(guī)矩的簡單解釋就是：別跟朋友買或賣，要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到：“你今天進(jìn)了什么股票？我想跟你進(jìn)點(diǎn)”。每次聽完我都覺得好笑，因?yàn)樗傋屛蚁肫鹑齻€(gè)瞎子在前探路，隨后一列跟著兩位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，還方便聊天，碰到石頭水溝時(shí)大家各自知道怎么避開。他們也有一列走的時(shí)候，那時(shí)他們走的路一定是最通暢的。
一位真正懂炒股的人通常不愿別人跟著買，因?yàn)槟憧梢愿屹I，但我要賣的時(shí)候你不知道，結(jié)果可能害了你。如果賣股票時(shí)還要記著通知你，心理負(fù)擔(dān)多大。虧的話怎么辦？
朋友，下點(diǎn)功夫，研究股票的過動(dòng)規(guī)律，學(xué)著選擇買點(diǎn)和賣點(diǎn)。想跟朋友買賣不要緊，掂掂他是什么材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子，瞎子喜歡帶路。
該賣股票的時(shí)候，要當(dāng)機(jī)立斷，千萬別遲疑！
十、別將“股價(jià)很低了”當(dāng)成買的理由，也別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由！
我發(fā)覺新手們特別喜歡買低價(jià)股，來請教我某只股票是否可買的朋友，他們選的股票大多是低價(jià)股。這低價(jià)是指股票從高價(jià)跌下來，如40美元跌到20美元。這樣的想法或許是源自日常生活，衣服從40美元降價(jià)到20美元，那一定是偏宜了。把這樣的習(xí)慣引伸到股票，自然而然地找“減價(jià)股票”。很不幸，你用選衣服的方法選股票，在這行就死定了。股票從40美元跌到20美元，通常都有它的內(nèi)在原因，你用什么斷定它不會(huì)繼續(xù)往下跌呢？英文有句話是這么說的：別試著去接往下掉的刀子，它會(huì)把你的手扎得血淋淋的！所謂炒手，最重要的是跟勢，股票從40美元跌到20美元，明顯是跌勢，你不能逆勢而行。當(dāng)然要是股票從40美元跌到10美元，現(xiàn)在又從10美元升到20美元，那就是兩碼事了。
一位新手在發(fā)現(xiàn)他買進(jìn)的股票升了時(shí)，會(huì)很興奮，也惴惴不安，生怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海里盤旋的就是“股票是不是升到頂了”，“還是別貪了，快快賣吧”。這里要提醒讀者的就是：別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由，你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)升多高。只要股票的升勢正常，別離開這只股票。記住前面提到過的華爾街格言：截短虧損，讓利潤奔跑！
十一、定好計(jì)劃，按既定方針辦
入股時(shí)，認(rèn)清你的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)各是什么。若市場未按你預(yù)定的軌道運(yùn)行時(shí)怎樣應(yīng)變？最好寫下應(yīng)變的策略。特別對新手而言，入市幾天后，自己都記不起入股時(shí)是怎樣想的。如果你的止損是10%，10元進(jìn)貨，升到15元，止損點(diǎn)就定在13.50元，沒什么價(jià)錢好講的，股票跌到13.50元就說再見。如果你的原計(jì)劃是10元入股，15元賣出獲利，那么股票升到15元時(shí)就堅(jiān)決賣出，不要猶豫，雖然我強(qiáng)調(diào)在這行最好不要預(yù)定獲利點(diǎn)，但你如果有這樣的計(jì)劃，就照做。股票行的方法實(shí)際上沒有什么對或錯(cuò)，關(guān)鍵是你需要找到適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的方法，且堅(jiān)決按照這個(gè)方法去做。隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你會(huì)不斷改變自己的方法，這就如螺旋一樣，轉(zhuǎn)了一圈，你似乎還在原位，但其實(shí)你已經(jīng)高了一層。方法可以修改，也必須隨著經(jīng)驗(yàn)的積累而修改，重要的是在任何時(shí)候，都必須有個(gè)方法且用它來指導(dǎo)你的行動(dòng)。
新手們最易犯的錯(cuò)誤之一就是缺少計(jì)劃。覺得這只股票跌了很低了或某人說這只股票好就買進(jìn)。買進(jìn)后怎么跟蹤就茫無頭緒了。什么情況下止損，什么情況下獲利，一問三不知。你若也是其中一員，趕快學(xué)著定好自己的計(jì)劃。股票學(xué)校的學(xué)費(fèi)是很貴的。
十二、市場從來不會(huì)錯(cuò)，你自己的想法常常是錯(cuò)的
多少次，你拍著腦瓜子叫：“見鬼，無論從什么角度分析，這只股票都沒有理由會(huì)跌的，它很快就會(huì)反彈。”我朋友來問股票，都會(huì)一條條列出他們的分析，最后認(rèn)定這只股票升到頂了，那只股票跌到底了。我無法證明其對錯(cuò)，通常我只建議你若想買那就買吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果你想賣，那就賣吧，反正不賣你也睡不著。
華爾街很多著名的專家，在這條上都翻了跟斗。人一旦出了點(diǎn)名，名聲就重于一切，他們認(rèn)為股票要升，不升怎么辦？結(jié)論自然是市場錯(cuò)了，市場還未體驗(yàn)到這只股票的價(jià)值。結(jié)果是專家們一個(gè)個(gè)從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多，有些是開始不對勁，但最終證明他們正確。但在股票行，或許最終他們確實(shí)是正確的，但在市場證明之前，他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給你的信息來決定行動(dòng)計(jì)劃，一有不對即刻認(rèn)錯(cuò)，這才是股市的長存之道。
