K線背后的期貨故事（8）
重倉(cāng)交易往往是自找麻煩，甚至是自掘墳?zāi)?/p>
趙生，喜歡把握全局、舉大略細(xì)，洞察力很強(qiáng)，“相當(dāng)?shù)亍庇兴枷?，和他在一起你總能有收獲。他常喜講“人能弘道，非道弘人”“有道則現(xiàn)，無道則隱”之類旁人聽來似懂非懂的話。此人研究過大量金融工程方面的書籍，并自稱屬于巴菲特式投資風(fēng)格，在入市操作前總是對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)做深入評(píng)估，喜歡事先確定行情可能會(huì)達(dá)到的目標(biāo)價(jià)位，做到心中有數(shù)。一旦入場(chǎng)便長(zhǎng)期持有。但這一做法注定他要么大賺要么大賠。
這些年他在期貨上曾賺過兩三百萬，也有不停拍大腿的悔。2002年銅價(jià)在16000時(shí)他開始一路做多，將目標(biāo)價(jià)位定到30000，但等銅價(jià)到30000時(shí)，他非但未賺反賠幾十萬元?？磳?duì)了方向，銅價(jià)也到了30000，本來自己的財(cái)富可以增加幾千萬，結(jié)果卻什么都沒有實(shí)現(xiàn)，心中很不是滋味。
他的問題出在資金管理不力，市場(chǎng)一開始證實(shí)了他的判斷，讓他很快賺了幾百萬，于是他信心膨脹，不斷加碼買入，持倉(cāng)最多時(shí)有1200張銅多頭。結(jié)果，由于倉(cāng)位過重，銅價(jià)有幾次10%左右的回調(diào)，讓他受傷不小?，F(xiàn)在，他又開始5手、10手做起銅空頭，認(rèn)為銅價(jià)會(huì)回到30000。不過，這回他已深深認(rèn)識(shí)到資金管理的重要性，決定嚴(yán)格控制資金使用比例。不知道他這回運(yùn)氣如何，只能祝他好運(yùn)。
【故事點(diǎn)評(píng)】
過度地運(yùn)用杠桿原理，在期貨交易中重倉(cāng)交易，希望一夜暴富，投機(jī)者往往是在自找麻煩，甚至是自掘墳?zāi)埂?/p>
在期貨市場(chǎng)賺大錢并非不可能，但需要時(shí)間，只有量的積累，才有質(zhì)的飛躍。重倉(cāng)交易者企圖戰(zhàn)勝時(shí)間的束縛，一夜暴富。輝煌的成功依靠的是以命相搏，往往是短暫的，一次意外，就會(huì)命喪九泉。金融投機(jī)的秘訣在于很好地利用復(fù)利機(jī)制。巴菲特、索羅斯的成功，關(guān)鍵并不是要他們追求短期暴利，而是長(zhǎng)期、穩(wěn)定的贏利。否則，也許他們?cè)缇汀八馈痹诎肼飞狭?，到不了今天的輝煌。
索羅斯在《金融煉金術(shù)》 中的這兩句話，非常值得我們深思：“相對(duì)于近期贏利，我更關(guān)心基金資本的安全?！薄拔抑饕倪€是著眼于限制虧損，而不是牟取暴利?！?/p>
利之所在，趨之若鶩。但天下沒有免費(fèi)的午餐，以安全性為代價(jià)來追求收益率最終往往是得不償失的。
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