潛龍項目小組調研員在端午前最后一周于湖北、河南及大連三地，對當地雞蛋上中下游及協(xié)會進行了調研。為保證隱私，以下調研對象做模糊化處理。
調研范圍：大連地區(qū)
調研員邢云
調研時間 2017/5/23
A養(yǎng)殖場：
高成本原因：主產綠色無藥殘雞蛋，所以售價比市場上賣的要貴2毛錢，但是飼料成本略高，能達到1.15元/斤，成本可能比市場貴1毛錢。
蛋雞價格低的原因：
1、跟肉種雞和蛋種雞的蛋沖擊市場；
2、小碼蛋目前在市場上量非常大。去年年底上的雞多，目前很多小碼蛋都沒人要。目前按照現(xiàn)在的模式經營，他們還能挺一段時間，但是他們也認為不出2個月，如果雞蛋仍然是這個價格，那么很多戶都會挺不住。
3、目前環(huán)保檢查較松。只查有證的企業(yè)，小散戶根本不查，導致很多投機戶一聽說環(huán)保政治，都開始投機性養(yǎng)雞，造成目前養(yǎng)殖量過剩。
企業(yè)目前營業(yè)方式：
把蛋賣給蛋粉場，市場需求很一般，但走蛋量大，沒有囤蛋。主要原因是低價蛋刺激了很多工廠進蛋，蛋粉場加大力度開工，而蛋粉可以存2年。
有雞蛋價格保險的需求：
由于目前一直虧本經營，所以蛋雞場也拿不出錢來做雞蛋價格保險。但是有價格保險這方面的需求，目前或處在一個可以引導的時期。尤其是01合約，價格很有利他們買保險
B養(yǎng)殖場：
虧損下轉變經營模式：
現(xiàn)在蛋雞養(yǎng)殖虧本，所以他選擇賣育雛雞給農民，以20元價格賣，略微有盈利。
蛋料比下降：
目前200-300天的雞由于下單率高，所以蛋料比可能低于2：1，達到1.9:1；
調研員觀點：
5萬以內的養(yǎng)殖戶彈性很大，主要因為對市場行情和未來走向不是特別關心。同時人工成本和飼料成本低廉，因此不需要考慮太多可持續(xù)發(fā)展因素。所以他們的補欄減少量會相對幅度大一些。預計小養(yǎng)殖戶淘汰量很可能很大。
C養(yǎng)殖場
淘雞情況：
4月淘雞價格有段時間較好，負責人以4塊多的價格淘了一舍雞 ，還有兩舍450天的因為有疫病，所以沒及時淘。當前淘雞價格腰斬，負責人打算把雞給殺了凍上，等價格高了再賣。
高存欄使得未來兩個月后情況堪憂：
負責人從其他途徑了解到的目前存欄可能有17億。大都是去年末上的雞，各家目前還都能堅持養(yǎng)殖，也都是基本滿欄狀態(tài)。但是他預估再過兩個月，很多都會堅持不住。他認為今年9月份價格可能到不了3.5，均價能到3塊就不錯了。
調研員觀點：
與該負責人溝通中，筆者推測目前比較大的供應商還在等價格上漲，如果價格持續(xù)低迷，不用1個月，很可能他們就會把400天以上的雞主動淘掉了。但是200-300天左右的雞，他們仍然會繼續(xù)養(yǎng)，而且上雞也不會停止，最多就是晚上兩個月。
預計現(xiàn)貨市場會持續(xù)低迷一段時間，但是后期價格確實會有好轉跡象。但如果蛋價一直低迷是因為200-300天的雞多，則8,9月份價格不會高很多。相反，如果蛋價在近期上漲，那么證明目前200-300天的雞只是虛多，那么后期結合1-5月份補欄很差的共同認知，那么8,9月份漲到4塊也不為過。
調研范圍：湖北（武漢、安陸）
調研員：胡文斌
調研時間 2017/5/19-21
一、蛋雞養(yǎng)殖
D企業(yè)：武漢
大企業(yè)成本較高：
生產品牌蛋為主，主要銷往沿海地區(qū)的商超，每箱蛋平均要高于市場價10-15元，運往廣東的運費是7.5元每箱。此外公司采用先進的生產設備，員工也較多（28人),因此推升了生產成本。
暫無減產或退出的意愿：
在當前行業(yè)低迷狀況下，該公司還是沒有減產或退出意愿，依然按照正常的市場狀態(tài)在生產經營。主要原因還是公司前期投入較大。盡管當前虧損較大，但是公司目前能夠承受這種虧損局面，從而可以看出大公司在風險承受能力要比中小散戶強很多。
E企業(yè)：新洲地區(qū)
主要經營本地雞育雛（江漢雞）和蛋雞養(yǎng)殖。
雞苗業(yè)務：銷售慘淡，將放棄該業(yè)務
今年截至目前只有去年同期的20%，下降十分厲害，該公司孵化的本地雞苗主要銷往新洲本地，雞苗價格是4元/只，由于今年蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)十分慘淡，蛋價持續(xù)低迷，本地存欄量不斷下降，上欄意愿太差，導致今年的雞苗銷售慘淡，該公司打算放棄育苗這塊業(yè)務，將現(xiàn)有未銷售的雞苗轉商品雞。
蛋雞養(yǎng)殖：降低存欄，5月無上欄；對未來行情看好，留存欄賭行情
規(guī)模是20萬只蛋雞，過完年淘汰了6萬只，未來打算再淘5萬左右，只留10萬規(guī)模。新洲地區(qū)有目前的存欄量大概是800萬只左右，較今年春節(jié)前后下降了20%，目前養(yǎng)殖一只雞虧損大概在20-30元。
該負責人基于今年1-4月雞苗銷售狀況與淘汰量，尤其5月上欄基本沒有。
由于預測今年年底蛋價會有較大回升，盡快當前虧損大、資金壓力大，已經淘汰了一半的蛋雞，但是依然保留一半的存欄——賭下半年的行情。這樣的行為主要是源自于想盡可能的彌補上半年的虧損的思路。
F集團：安陸市
與農戶合作，主產品牌蛋，以保飼料本高價收購蛋
F集團是集蛋雞養(yǎng)殖、蛋品加工銷售、飼料生產等于一體的集團公司。蛋雞養(yǎng)殖主要是與農戶采取公司加農戶的模式運作，公司自己也有養(yǎng)殖。目前F集團與100多戶農戶合作，總存欄200萬只左右——自養(yǎng)規(guī)模100萬只，自營目前存欄60萬只。公司的蛋品主要做品牌蛋，走高端路線，主要供貨于商超，目前在商超市場銷售排名第一，每天加工銷售15萬斤，年銷售3億枚。公司產品今年價格逐年上漲，主要因為通脹因素。
對于合作的養(yǎng)殖戶，農戶必須使用公司飼料、獸藥，公司有要求的收購農戶的雞蛋。公司在市場任何行情下收購農戶的雞蛋需保證最低保飼料成本，因此公司收購農戶的雞蛋要比市場價高。
農戶情況：正常淘雞，5月后無上雞
目前合作的農戶沒有明顯的減欄，農戶正常在淘雞，4月有雞苗上欄，5月之后沒有上雞。
安陸市：廉價淘雞、被迫淘雞
安陸市養(yǎng)殖規(guī)模近幾年逐年上升，今年同比上升20%。 因蛋價持續(xù)低迷，資金鏈斷裂，無法繼續(xù)養(yǎng)殖，又因淘雞價格較差，養(yǎng)殖戶被迫接受0.9元的淘雞價格淘雞，甚至淘雞還要給經紀人中間費用。
這部分淘雞的養(yǎng)殖戶，主要是去年新上的養(yǎng)殖戶，一開產就是虧損，所以在蛋價長時間低迷的狀況下，很難支撐較長時間而被迫淘汰。公司相關負責人預測蛋價會在七月初上漲。
二、個體貿易商：浠水
該貿易商經營的主要蛋品主要是浠水養(yǎng)殖普遍養(yǎng)殖的羅曼粉，月貿易量6-7萬箱，去年的月銷量是10萬箱左右，調研當天的收貨價格是94元/箱，教前一日上漲了5元。
銷貨情況目前比較穩(wěn)定，但是月收貨量同比減少了1/3：今年以來，浠水小散戶淘汰量較大，導致浠水的蛋供給相應減少，并且目前小蛋的量越來越多。
該貿易商主要銷往浙江、廣東、江西等地的商超。由于廣東市場競爭日趨激烈，他銷往廣東的量有所減少，主要原因是現(xiàn)在信息透明，產區(qū)的蛋都能很快銷往各地區(qū)，并且很多銷區(qū)現(xiàn)在也有很多產能的投放。比如廣東市場，現(xiàn)在西南地區(qū)投產力度非常大，由于地理位置優(yōu)越，廣西、云南新上的產能有效的分流了以往湖北市場的蛋。
整體需求也有所減少：整個經濟環(huán)境較差，消費意愿不強，此外政策原因導致的月餅市場急劇萎縮對雞蛋的需求產生極大的影響。
該負責人預計8、9月將會有明顯的上漲，未來兩個月現(xiàn)貨每斤至少會上漲5角，今年的高點將會達到160元箱，到18年1月份的時候養(yǎng)殖戶可以保本。
三、浠水某蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)非官方組織
今年1-4月雞苗銷售減少同比減少了50%，5月份截至5月19日，雞苗銷售為零；雞苗的價格沒有降價，大約為3.8元/只，不降價主要是廠家為了保證但只雞苗的利潤。
浠水地區(qū)目前的存欄量較年初減少了48%，同比減少60%，目前存欄大概是900萬只，年初1400只左右，預計浠水最終的存量將會減到600萬-800萬只。存欄的雞齡300天以內的雞，300天以上的基本都淘掉（小散戶為主），且沒有上欄意愿。由于環(huán)保因素，即使接下來蛋價企穩(wěn)回升，淘汰掉的小養(yǎng)殖戶也很難復產。調研前幾天的淘雞價格是1.2元/斤，而去年同期是4元左右。
目前由于價格持續(xù)低迷、虧損不斷加大，養(yǎng)殖戶甚至想淘汰300天以內的雞，但是這類雞肉太嫩容易損壞，因此屠宰場不要300天以內的雞。所以目前保留這個階段的蛋雞的養(yǎng)殖戶十分被動，想淘但不能淘，只能繼續(xù)飼養(yǎng)導致虧損越大。負責人透露，從去年下半年到現(xiàn)在，據不完全統(tǒng)計浠水蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)整體虧損大概是2.3億元。
對于接下來的中秋、國慶的蛋雞行情，負責人預計很難有較大的上漲。對于價格加保險的產業(yè)服務，目前浠水只做了一單，但沒有做成功，保費損失了一半。負責人認為價格加保險這項服務，期貨公司目前研究得不是很透徹，期貨公司沒有足夠的經驗和操作效率，從而實施過程中出現(xiàn)較多的問題。
調研范圍：河南
調研員：胡文斌
調研時間 2017/5/19-21
一、蛋雞養(yǎng)殖
G養(yǎng)殖戶：信陽市羅山縣
該養(yǎng)殖戶存欄4萬只，在當地數據大規(guī)模養(yǎng)殖場，存欄量與去年年底相比沒有減少，近幾年一直是這樣的養(yǎng)殖規(guī)模。飼養(yǎng)的品種是羅曼粉，產蛋率為85%，天熱下降10-15個百分點，蛋料比2.2-2.3，飼料采用的是自配料，成本為1.05元/斤。
淘雞難，近兩個月無上欄
羅山縣年初的總養(yǎng)殖規(guī)模是70萬只，目前的存欄較年初減少20%左右，主要是近兩個月淘雞較多，并且淘雞進程還在持續(xù)。目前屠宰場關閉導致淘雞難，養(yǎng)殖戶都是在當地以15元/只的價格零售。
現(xiàn)在200天-500天雞都有在被淘汰，有些無法支撐虧損的養(yǎng)殖戶甚至將200天的雞都淘了。近兩個月已無雞苗上欄。
虧損持續(xù)，若繼續(xù)則難支撐到6月
該養(yǎng)殖戶從2月份開始一直虧損，4月份虧損13萬，若照目前的狀況發(fā)展下去，到6月份則很難支撐。同時因環(huán)保要求，投入20萬元設備處理雞糞。
扶貧政策刺激蛋雞存欄激增：
負責人認為造成蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)目前困境的原因是，精準扶貧政策刺激蛋雞存欄的急劇增加，同時農村外出務工人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)（進去蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)）再次加劇了存欄的增加。以上是因為14年高蛋價所導致。
負責人認為目前到明年雞蛋行情都不太好，大型雞場在擴規(guī)模，同時近年進入該行業(yè)的養(yǎng)殖戶不死心，會強撐下去。
負責人表示自己不會再增加存欄。
H企業(yè)：駐馬店正陽縣
H養(yǎng)殖場存欄4.4萬只蛋雞，同比持平，近兩年沒有擴大規(guī)模。
正陽縣存欄較高，總存欄大概100萬只左右，14年的時候只有50萬左右，14年以后存欄增加了一倍。
目前正陽縣的存欄較年初減少不多，只減少了幾萬只。
當前淘雞難，但仍在正常淘雞和補欄：
該養(yǎng)殖戶一般3天出一次貨，650箱，2萬斤左右。雞苗是自己育雛，飼料成本2.5-2.6/公斤。調研當天的出貨價是1.9元/斤，淘雞價格2.2元/斤。
當地400天的雞還比較多，淘雞走得較慢。當地養(yǎng)殖戶思路：淘雞價格越低則越想淘雞，價格越高則越不淘。
過年到現(xiàn)在當地養(yǎng)殖戶基本還是正常淘雞補欄，所以存欄減少的不多。
環(huán)保帶來高壓，養(yǎng)雞無補貼：
禽流感對存欄的影響不大，但是目前環(huán)保要求帶來的壓力較大——不達標的要整改，從而增加了養(yǎng)殖戶的成本。政府對養(yǎng)雞沒有補貼。
養(yǎng)殖戶預測到8月份雞蛋價格會達到3.5元/斤，淘雞價格將達到3元/斤。
I企業(yè)：漯河
I企業(yè)是集種雞飼養(yǎng)、孵化、商品代青年雞育雛、畜禽技術服務于一體的高科技蛋種雞企業(yè)，種雞存欄規(guī)模突破十萬套，年提供種蛋4000多萬枚。
目前種雞年輕化：
企業(yè)目前種雞存欄15萬套，品種為海南褐、伊莎褐。年初預判行情不好，因此I企業(yè)調整雞齡結構，提前淘汰種雞并上新雞。目前種雞年輕化，其中70%是在育成階段。
銷售商品代雞苗同比減少：
16年公司銷售商品代雞苗870萬只，同比增加100萬只，17年1-4月份銷量200萬只，同比減少30%以上，5月份降低一半。目前企業(yè)銷售量比行業(yè)其他公司要好，因為I企業(yè)原則上以訂單為主，寧讓利不讓市場。5月份種雞行業(yè)銷售急劇減少，孵化基本停滯。
雞蛋保本價為2.8元，目前養(yǎng)殖戶資金緊張：
當地玉米0.86-0.88元/斤，豆粕3010元/噸。飼料配比中，玉米占比63%，豆粕24%，經計算雞蛋價格需要2.8元才能保本。然而當前養(yǎng)殖戶資金緊張，飼料商則不敢給養(yǎng)殖戶賒貨。
仍留部分雞賭行情反彈：
當地蛋雞屠宰場不多，主要在山東。前期H7N9病毒的時候，活禽外運受阻，而漯河市4月份關閉了活禽市場，又造成了消費恐慌。
養(yǎng)殖戶已經淘汰了70%的400天以上雞齡的蛋雞，剩下的30%是在賭行情的反彈。再持續(xù)一段時間虧損，300天的雞也將大面積的淘汰，現(xiàn)在也有200-250天淘汰的，12-15元/只零賣。
需求不佳：
消費端，受大經濟環(huán)境不景氣影響，食品廠開工率不行，對雞蛋的需求形成壓制。
有禁養(yǎng)，主要是5000-50000只規(guī)模的，沒有環(huán)保設備的養(yǎng)殖戶，設備投入5萬-30萬，甚至更多。
該公司負責人目前有一些人在屯雞蛋，市場的總體狀況有可能是雞再減少但是蛋沒有減少，這種情況下蛋價也起不來。
二、貿易商：信陽市
該貿易商從事雞蛋貿易與變蛋生產，雞蛋年貿易量20萬箱左右，每箱規(guī)格是360個/箱，每箱36-37斤。日產變蛋8萬枚。
貿易商從事的蛋雞貿易主要是收購信陽本地及湖北安陸、大悟等養(yǎng)殖戶的雞蛋，然后銷往浙江、江蘇。調研當天收購價格為1.9元/斤。
變蛋日生產200箱，銷售價格：3月份4毛/枚，4月降至3毛，變蛋加工費7分左右，利潤2-3分/枚。
信陽地區(qū)的蛋價高于湖北，信陽地區(qū)養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模都不大，主要以3000只、5000只、1萬只為主，最大規(guī)模不到3萬。
信陽地區(qū)淘雞難：當前淘雞價2.2元/斤，受禽流感影響淘雞比較困難。由于持續(xù)虧損，養(yǎng)殖戶300天、320天的雞都開始在淘。目前正是信陽雞肉消費的旺季，由于從屠宰場渠道淘雞困難，養(yǎng)殖戶都在自己本地直接零售，大概12元/只。
暫無囤蛋：該公司往年會在雞蛋價格較低的時候屯蛋，但是今年的行情下不敢屯蛋，基本維持正常的貿易量和保證變蛋的生產采購。
該貿易商認為今年銷量雖平穩(wěn)，但是沒有繼續(xù)增加的空間：雞蛋越便宜越不好賣。禽流感影響及傳統(tǒng)銷區(qū)逐漸有養(yǎng)殖場生產，對以往的銷區(qū)雞蛋銷售有較大影響。他不看好下半年與明年雞蛋價格行情，認為下半年價格高點最多到3.2元/斤。
（浙商期貨 潛龍項目小組）
