從現(xiàn)金流量表中發(fā)現(xiàn)黑馬
如何在現(xiàn)金流量表中尋找“黑馬” 呢？現(xiàn)金流量表在年報(bào)中能起到其他報(bào)表無(wú)法表示或不能顯現(xiàn)某些資訊的重要作用，它常常是“黑馬”潛藏在其中的一個(gè)提示和信號(hào)。因?yàn)椋?/p>
1、現(xiàn)金流量表能說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因。如一家企業(yè)當(dāng)期從銀行借入6000萬(wàn)元，償還銀行利息120萬(wàn)元。在現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款6000萬(wàn)元，支付利息120萬(wàn)元。這些信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所不能提供的。
2、現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報(bào)表閱讀者比較關(guān)注企業(yè)的獲利情況，并且往往以獲利潤(rùn)的多少作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金支付能力。但是，企業(yè)一定期間內(nèi)獲得的利潤(rùn)并不代表企業(yè)真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業(yè)利潤(rùn)表上反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很可觀，但財(cái)務(wù)困難，不能償還到期債務(wù)；還有些企業(yè)雖然利潤(rùn)表上反映的經(jīng)營(yíng)成果并不可觀，但卻有足夠的償付能力。這就有可能成為日后的“黑馬”。產(chǎn)生這種情況有諸多原因，其中會(huì)計(jì)核算采用的權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則等所含的估計(jì)因素也是其主要原因之一?，F(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎(chǔ)，消除了由于會(huì)計(jì)核算采用的估計(jì)等所產(chǎn)生的獲利能力和支付能力。通過(guò)現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成，分析企業(yè)償債和支付股利的能力，增加投資者的投資信心和債權(quán)人收回債權(quán)的信心。
3、現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，便于分析一定期間內(nèi)產(chǎn)生的淨(jìng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過(guò)現(xiàn)金流量表及其他財(cái)務(wù)分析，可以分析企業(yè)未來(lái)獲取或支付現(xiàn)金的能力。如，企業(yè)通過(guò)銀行借款籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來(lái)償還借款時(shí)要流出現(xiàn)金。又如，本期應(yīng)收未收的款項(xiàng)，在本期現(xiàn)金流量表中雖然沒(méi)有反映為現(xiàn)金的流入，但意味著未來(lái)將會(huì)有現(xiàn)金流入。
4、現(xiàn)金流量表提供一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)信息，表明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)獲得現(xiàn)金，企業(yè)獲得這些現(xiàn)金是如何運(yùn)用的，能夠說(shuō)明資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的情況，它所提供的是靜態(tài)的財(cái)務(wù)資訊，并不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因，也不能表明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來(lái)多少現(xiàn)金，又用去多少現(xiàn)金；利潤(rùn)表雖然反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，提供動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)資訊，但利潤(rùn)表只能反映利潤(rùn)的構(gòu)成，也不能反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)多少現(xiàn)金，又支付多少現(xiàn)金，而且利潤(rùn)表不能反映投資和籌資活資產(chǎn)的變動(dòng)的原因，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表起到初步說(shuō)明的作用?，F(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負(fù)債和利潤(rùn)表的橋梁。
5、現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資的活動(dòng)的狀況?，F(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資的活動(dòng)外，還通過(guò)附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)方面的數(shù)據(jù)，使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資的活動(dòng)。投資者通過(guò)現(xiàn)金流量表可以了解公司的實(shí)際盈利能力和現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)能力，從而了解到公司是真強(qiáng)還是假?gòu)?qiáng)？“黑馬”是不是會(huì)在外強(qiáng)中干。
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