買國(guó)債必須搞懂的幾個(gè)問(wèn)題www.cnfol.com2014年03月10日 13:32 她理財(cái)網(wǎng)
【導(dǎo)讀】又到國(guó)債發(fā)行時(shí)，是否還記得曾經(jīng)銀行門口排滿了等待國(guó)債發(fā)行的老頭兒、老太，買點(diǎn)兒國(guó)債經(jīng)常需要托個(gè)朋友熟人。如今投資渠道日益豐富，國(guó)債也不再那么有魅力了，不過(guò)作為一種穩(wěn)健、傳統(tǒng)的投資品種，國(guó)債自有它不可替代的好處，我們也未必都清楚明白。如今又到了國(guó)債發(fā)行的時(shí)候，在購(gòu)買之前不如搞懂幾個(gè)關(guān)于它的問(wèn)題。
問(wèn)題綱要：
1. 什么是國(guó)債及國(guó)債類型
2. 憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債對(duì)比分析
3. 問(wèn)題解答：國(guó)債和銀行定期存款對(duì)比、買三年期的國(guó)債合適還是五年期的國(guó)債合適、如果在國(guó)債發(fā)行期間，央行利率上升，國(guó)債利率怎么算？
首先為大家奉上2014年國(guó)債發(fā)行計(jì)劃表，3月10日第一期國(guó)債就要發(fā)行了，希望配置國(guó)債的投資者別忘了搶購(gòu)喲！
2014年3月-11月，每月10日各有一期3年期和5年期憑證式或電子式國(guó)債發(fā)行
首期憑證式國(guó)債3月10號(hào)下周一發(fā)行，單一賬戶單筆購(gòu)買100元起， 限額為300萬(wàn)元，增加需是100元的整數(shù)倍。
好規(guī)劃提醒您：購(gòu)買國(guó)債時(shí)要記住日期，因?yàn)檫^(guò)期未取，不算利息。
一、 什么是國(guó)債及國(guó)債類型
什么是國(guó)債？
國(guó)債：中國(guó)財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債務(wù)憑證。國(guó)債相當(dāng)于一個(gè)借據(jù)，即：你把錢借給中央政府，政府給你一個(gè)借條或者在電腦上做個(gè)記錄。國(guó)債因?yàn)橛袊?guó)家的信譽(yù)做擔(dān)保，所以安全性是債券中最高的。
2． 國(guó)債的類型
目前市面上常見(jiàn)的國(guó)債形式有三種： 憑證式國(guó)債，電子式國(guó)債和記賬式國(guó)債。一般普通投資者購(gòu)買最多的是 憑證式和電子式國(guó)債，因此這兩種國(guó)債是我們今天講解的重點(diǎn)。
二、憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債對(duì)比
總結(jié)：上面提到的兩種國(guó)債適合3年或5年內(nèi)對(duì)資金流動(dòng)性要求不高，追求保本保收益，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者。
Tips：憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債提前兌取時(shí)，計(jì)息方式如下表
舉例：電子式國(guó)債和憑證式國(guó)債在提前兌取時(shí)，都需要分段計(jì)息，哪種提前兌付成本低，對(duì)投資者更有利？
比如：小張想要購(gòu)買10000元國(guó)債，5年期，如果他需要在剛滿4年時(shí)提前兌付， 那么，哪種國(guó)債他可以獲得更高的利息？
Tips：憑證式國(guó)債兌取時(shí)，投資者可獲得本息計(jì)算如下：(計(jì)算方式參考上表)
本息之和：5.13% x10000 x4+10000=12052元，扣除手續(xù)費(fèi)(支取本金的0.1%)：10元，在四年半時(shí)可獲得本息共計(jì)12042元。
Tips：電子式國(guó)債兌取時(shí)，投資者可獲得本息計(jì)算如下：
本息之和：(5.41% x 10000 x4)-(10000x5.41%x60/365)+10000=12075元,扣除手續(xù)費(fèi)：10元， 投資者在四年半時(shí)可獲得本息為12065元
注：電子式國(guó)債為每年付息，在上面的計(jì)算中未考慮每年獲得利息后用于再投資的收益。
通過(guò)計(jì)算我們可以看出，電子式國(guó)債在提前支取時(shí)獲得的利息比憑證式國(guó)債高23元。
二、答疑解惑
1．國(guó)債和銀行定期存款對(duì)比
以2014年第一期憑證式國(guó)債發(fā)行利率
舉例：根據(jù)上表，假如你投資了10000元，那么購(gòu)買國(guó)債和銀行定期存款利息相差多少？
購(gòu)買3年期憑證式國(guó)債，3年總利息為：10000x5%x3 =1500元;
3年期定期存款(假設(shè)期基準(zhǔn)利率4.25% 3年總利息為： 10000x4.25%x3=1275元，相差：225元；如果是最高浮動(dòng)利率4.675%， 三年總利息差為：97.5元。(五年期同理)
如果是定期存款1年以上，提前兌取的本金是全部按活期計(jì)息，為降低利息損失，在這種情況下，可以在銀行辦理存款質(zhì)押貸款。
2．買三年期的國(guó)債合適還是五年期的國(guó)債合適
當(dāng)你購(gòu)買國(guó)債時(shí)，首先要考慮的是購(gòu)買國(guó)債資金的流動(dòng)性， 如果你確定三年后用錢肯定要買3年期的。
如果在萬(wàn)不得已的情況下，需要提前支取時(shí)，按照國(guó)債分段計(jì)息的方式，你可以算出你的利息損失是多少(方法見(jiàn)上面的例子)，并且要加上支付兌付本金的0.1%的手續(xù)費(fèi)。
3．如果在國(guó)債發(fā)行期間，央行利率上升，國(guó)債利率怎么算？
憑證式：
比如2014年首期憑證是國(guó)債 是 3月10日-19日發(fā)行，如果3月15號(hào)起央行加息，那么，3月10-14日之間購(gòu)買的本期國(guó)債，按原利息執(zhí)行，如果在3月15日至3月19日購(gòu)買的國(guó)債，按更改后的利息執(zhí)行。
電子式國(guó)債：
公告公布日至發(fā)行開(kāi)始前一日：如遇中國(guó)人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，該期國(guó)債取消發(fā)行。
發(fā)行期內(nèi)：如遇中國(guó)人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，該期國(guó)債從調(diào)息之日起停止發(fā)行，發(fā)行剩余額度由財(cái)政部收回。
來(lái)源：中金在線
