我從2013年開始打造團隊，一直到現(xiàn)在，組成了一個三十幾人的團隊。2013年的交易還好，我自己操作的資金也不多，上半年賺了一點，五月份僅一個月就賺了五倍。那時候我自己的資金很少，就一百多萬，做到了一千多萬，六七月份也還好。下半年永安組織了幾個投資公司，跟幾個盤手去了一趟美國，學(xué)習(xí)他們的對沖基金。我就感覺到這個行業(yè)的發(fā)展空間非常大，自己個人做交易沒什么意思，從那以后就集中精力打造團隊，培養(yǎng)團隊的高手。正好那段時間自己個人又出現(xiàn)了一點問題，自己賬戶里的錢去年快過年的時候虧了不少。當(dāng)時我買了焦炭、焦煤，那時候已經(jīng)跌了很多，在1400的時候買的。本來以為我錯了，但是聽到賢宗法師講的一句話是沒錯的。人家都不買的時候，你去買。我就是那時候買的，這兩筆單子，跌下來一直加倉，就虧了不少錢，幾乎把去年上半年的利潤全部虧完。
今年到目前為止比較穩(wěn)定，基本上每個月能維持在100%的收益。我覺得做交易，每個人都有適合自己的交易思路和交易體系，別人的思路、體系再好，你學(xué)不來，即使學(xué)了也基本上沒有用，因為每個人的脾氣、性格不一樣。我做中短線的收益相對會比較高，因為我的性格比較急躁，不畏懼風(fēng)險，但是喜歡把風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)。就像我跟我老婆講你晚上可以去酒吧，但是十一點之前必須回家。所以我做交易就比較喜歡中短線，日內(nèi)做一下，或者留倉留兩三天，這種方法我做起來比較順手。有的人可能就比較適合做趨勢，所以交易的方法和體系沒有好壞只有適合與否。第二做交易要受盡折磨，比如我想做交易達到一定的境界，讓利潤穩(wěn)定，確實要經(jīng)過很多的交易磨難，只有這樣你才能刻骨銘心，才能不斷地增強你的執(zhí)行能力，這非常難。沒有人能從一開始就一直順下去，即使一時的順境也不會長久，更不現(xiàn)實。另外，我覺得多交流也是好事。我現(xiàn)在不出去講課了，我以前出去講課會發(fā)現(xiàn)底下很多人是只聽不講，我自己的親身經(jīng)歷是只聽不講等于白聽，大家一定要多交流，要找機會跟所有人交流，不管那個人是做得好還是不好，一定要多交流。交流的時候要把自己的想法盡量多跟別人講，不管你覺得你的想法好與壞，只有這樣你才能在與他的交流中得到更多，印象也會更深刻。我的體會是跟別人交流一次，等于你免費做了一次交易。原本你今天要虧十萬才能學(xué)到的交易經(jīng)驗，但是你通過跟別人交流可以不需要花費十萬，就得到這個經(jīng)驗。之所以我在2008年之后的交易比較順利，跟我剛開始在杭州這個圈子里聽很多人講高手故事是密不可分的。大家都知道杭州這邊有很多交易傳奇，有人從十萬做到二十個億，也有人從二十個億虧到十萬，每個故事都蘊含深刻的交易道理。今天早上跟兩個朋友邊掃地邊聊天，我以前認(rèn)識一個杭州的老師，他就是這樣一個人。他從十萬做到十個億以上，后來又從十個億虧到幾百萬，因為年紀(jì)大了，現(xiàn)在期貨也不怎么做。他就跟我講，做交易的人什么樣的心態(tài)是最佳心態(tài)？你每天不想賺錢，又不怕虧錢，這樣的心態(tài)是最好的。做交易的時候不要想著今天要賺多少錢，如果就想著今天怎么賺5%，怎么賺10%，那你今天就很難賺到錢。但是你又不能怕虧錢，不要想我今天會不會虧掉5%，會不會虧掉10%，如果這樣想也很容易虧錢。他的話，是花了十億買回來的，就這樣通過交流免費給我了，正如賢宗法師講的，隨喜功德。所以我們聽別人講的時候，不要只聽那些高手說自己賺了多少，因為高手也可能會變成低手，經(jīng)常跟同行人交流也是很受益的。
提問環(huán)節(jié)：
問題一：張老師有做日內(nèi)有做波段，在精力上怎么分配？
張海峰：做交易到現(xiàn)在，我的原則是做日內(nèi)更側(cè)重技術(shù)面，做波段側(cè)重基本面。每個品種的基本面是你首先需要研究的，如果連這個品種的基本面都不知道，直接看盤，看指標(biāo)去做，那就是在亂做。比如上周五尾盤的時候我空了點PTA，雖然從技術(shù)形態(tài)上看，PTA是不可以空的，但我就去空了一點，因為從基本面上看，這個品種中線肯定是做空的，我準(zhǔn)備從6500一直空到6700左右，因為這個品種沒有理由去做多。雖然技術(shù)面是支持做多，但實際上做多是沒有任何意義的，所以這個品種我會一直關(guān)注它中線做空的機會。像焦炭，我上周五做空進去，現(xiàn)在焦炭我不會中線做空，肯定是短線做空，焦炭基本面目前沒有實質(zhì)性的改變，技術(shù)面上周四反彈到1170，1172正好是前天的高點，1170 的位置上午上去下午就下來了，從技術(shù)面上講還是弱勢，我在1154的位置空進去了，空進去之后我覺得這個品種還是底部弱勢震蕩，技術(shù)面上空進去，到前期低點1129，1132我就平掉了，就是短線，盈利20個點左右。如果把我的成本價1154破掉，我也會平掉了，虧也就虧兩個點，這就是看技術(shù)面。你每個品種做短線還是做中線，本身要對它有一個定位，而不是根據(jù)盤面來做。具體到盤面上，行情發(fā)生的時候你需要考慮的是，第一對這個品種要分配多少資金，有的品種可能今天成交量大，分配的資金多一點。對我來講也是這樣，成交量大，波動劇烈，成交起來會順一些，資金量就會多一點。第二做這個品種是短線還是中線，那我進場的點位可能不一樣，焦炭是做短線的，我進場的點位1154這個位置的成本價不是很好，但也沒關(guān)系，因為我做短線。PTA是做中線的，如果成本太低我會覺得劃不來，PTA在6500以上我可能會去做空。
問題二：海峰兄，你在2012年虧了一千多萬，是不是豆粕進去之后策略錯了，然后不止損造成的，還是因為方向做反了？
張海峰：我剛才也講過，那個時候本身交易心態(tài)不一樣，靜不下來，而且之前的交易一直很順暢。我從3400開始空豆粕，剛開始是想做短線，豆粕漲到3400的時候覺得已經(jīng)很高了，準(zhǔn)備短線虧50個點或者100個點就平掉了。后來漲起來，問了一下做現(xiàn)貨的朋友，他說豆粕肯定還要漲。我又問了一個期貨公司的朋友，我問他豆粕是不是還要漲，他說豆粕漲不到哪里去，3400空的肯定能出來。我說做現(xiàn)貨的人說還要漲很多，他說做現(xiàn)貨的又賺不到錢，做現(xiàn)貨能賺到錢的還做什么現(xiàn)貨。我覺得也有道理，就不止損，后來又漲，就被套了，我就繼續(xù)加倉，一直加。到后面不得已止損，就砍掉了。那段交易就像新手一樣，新手容易犯的錯誤就是逆勢加倉不服氣。但那時候已經(jīng)做了這么長時間了，在經(jīng)驗很老道的情況下卻還是犯了一個新手一樣的錯誤。
從這件事情以后，我就發(fā)現(xiàn)個人交易不行，還是要靠團隊，因為團隊有風(fēng)控，不是自己說了算。像我們現(xiàn)在團隊做交易，沒有哪一個人講了算，每個策略出來，由幾個部門一起完成。有基本面，有技術(shù)面，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計三個部門，一起決定這個策略是可以做的，然后我們做。做的過程中又有風(fēng)控，你的資金到警戒線了，要平一部分倉還是全部平，這樣你的虧損永遠是可預(yù)見的。個人做，就像剛才講到的，已經(jīng)做了那么長時間了，按理也不算新手了，到2012年已經(jīng)做了八年的期貨，大虧過也大賺過，但還是犯了新手的錯誤，沒辦法，現(xiàn)實就是這樣。到現(xiàn)在我覺得沒有一個人能始終把交易做好，團隊相對來說就比較穩(wěn)定。團隊可能會喪失很多交易機會，但是它穩(wěn)定，能逮到確定性的機會就比較高。
問題三：您那時候排名第一，第二名是汪斌，他是做日內(nèi)的，當(dāng)天就有收益，他這種交易方法只要能堅持，是否就一直能盈利了？
張海峰：他一直盈利的，到現(xiàn)在也沒聽說過他有大的回撤。
交流者1：他的這種交易風(fēng)格，能一直堅持下去，那他就一直能保持盈利了。但是他的資金量擴大不了。如果他用一個億做，永遠就一個億了，他不能再增加到兩個億三個億。
交流者2：汪斌他單賬戶只能做500萬左右。
張海峰：資金容量有限，但這么多年他也是一直盈利的，沒有虧損。而且每年盈利還不錯。去年我在深圳講課跟他碰到，他經(jīng)常開玩笑說，老子不干了，太辛苦了，完全是體力活。
問題四：在你這么多年的交易過程中，是否有使用過程序化交易，你怎么看程序化交易？程序化交易中是否也有止損、執(zhí)行不到位這些問題？
張海峰：我用過程序化交易，但現(xiàn)在沒有做。12年虧了很多錢以后我就嘗試用程序化，我個人會受到很多因素的影響，風(fēng)控各方面就比較難做，程序化最好的優(yōu)點就是能夠排除人為因素。程序化大概用了半年多的時間，我自己還是繼續(xù)做主觀交易。我以前會放一些資金讓別人按我的交易思路做程序化，但后來我發(fā)現(xiàn)程序化不適合我們，可能更適合一些進入期貨市場時間不長的人。我覺得程序化就像是一件武器，是一把很鋒利的刀，對于一個武功比較低的人，手里有一把刀相對要好一些，但對于有武功的人，多一把刀或許是累贅，這把刀用上去沒意義，因為高手不需要用刀。我問過很多交易做得比較好的人，大家都是這樣的感覺，像丁洪波、付愛民都是行業(yè)里面成功的人，他們也有這樣的感覺。對于做交易很多年且在這個市場相對能夠盈利的人來說，程序化是沒有意義的。但是對于一個剛進行業(yè)不久的人來說，程序化還是蠻有作用的，它可以幫你控制風(fēng)險。而且如果做對了時間點，那效果也是很好的。因為任何一個程序化策略，做波段行情，尤其做大趨勢行情，肯定是百分之百的好效果。像今年年初的時候，用程序化做雞蛋的人，到現(xiàn)在已經(jīng)賺了很多，隨便在市場上找個程序化就能賺錢，就算是傻的程序化都能賺錢。
問題五：您剛才分享了資金管理，我們非常感興趣，您又是滿倉，把盈利移出。您現(xiàn)在資金量比較大了，或者你們以后發(fā)產(chǎn)品，你資金管理這塊是怎么樣的？還有一個基本面分析，您會不會到產(chǎn)地，現(xiàn)貨商去調(diào)查基本面，您是如何確認(rèn)基本面這一塊的？
張海峰：首先資金管理最核心的還是要排除人為的因素，我們團隊的資金管理比較簡單，科學(xué)管理就可以，嚴(yán)格按照風(fēng)控制度。我們現(xiàn)在基本上根據(jù)市場以往的經(jīng)驗來配置我們現(xiàn)在的資金。比如這個產(chǎn)品以往最大的波動率是多少，可能導(dǎo)致利潤最大的縮水是多少，盈利最大范圍是多少，根據(jù)這些來配置資金比例。我個人的資金管理還是跟以前一樣，我現(xiàn)在有五個賬戶，一般情況每個賬戶放兩百萬，開盤的時候每個賬戶都打開，我覺得品種有機會了就用一個賬戶做一個品種，其他品種有機會我就用另外的賬戶做，如果今天只有一個品種有機會，那我就只做一個賬戶，有兩個就做兩個賬戶。我后面的賬戶只有當(dāng)行情很有把握的時候才會去做。我每天的使用資金可能是我總資金的20%、30%、40%，而且品種也不一樣。我基本上兩個賬戶不會做同一個品種。我從剛開始做交易，就沒有把賬戶里的錢閑置的習(xí)慣，只要我去做一個品種，就會動用賬戶里面所有的資金，我每次都看最大可下單的量，然后就直接進去了，一次下單。我會去追價，這個價格成交不了會一直追下去，會追到成交為止。
剛才講到基本面分析，目前團隊人也不多，只有三十幾個人，不可能自己出去調(diào)研，雖然自己的調(diào)研成果才是最真實的。我們現(xiàn)在跟期貨公司合作，期貨公司本來能為我們做的唯一的事情就是研發(fā)，讓他們的員工幫我們做調(diào)研，回來跟我們報告。像有些期貨公司，比如說永安，這么多年下來，他們的調(diào)研還是蠻有方法和水平的?，F(xiàn)在國內(nèi)有很多大的公司都是這樣做的。第一個做的是葉老師，永安的人調(diào)研回來跟他講，每次永安調(diào)研完后，或者他們的報告出來之后，一流的分析師就到葉老師那邊講講，二流三流的就到我們這邊講講。
我們一直很排斥發(fā)產(chǎn)品，感覺現(xiàn)在國內(nèi)市場產(chǎn)品有點亂?？蛻艋蛘哔Y管這塊，每次講產(chǎn)品，要么保本，要么保收益，我就覺得這個東西很奇怪，我都拼命給你賺錢了，還給你保本保收益，我腦子壞掉了嗎？我們?nèi)绻l(fā)產(chǎn)品，就拿自己的資金去做一個產(chǎn)品，或是運作管理型產(chǎn)品。團隊這邊，管理的資金還是蠻多的，不是很急。
通過2012年的體會然后一直做到現(xiàn)在，體會最深的就是千萬不能做出名聲，一定要悄悄的，出名的負(fù)面影響會很大，謝謝。
