2014-04-07 楊勇?弘仁資本
《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》-2012年：
發(fā)行人及各中介機構應嚴格按照《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關業(yè)務規(guī)則的有關規(guī)定進行關聯(lián)方認定，充分披露關聯(lián)方關系及其交易
發(fā)行人應嚴格按照《企業(yè)會計準則36號—關聯(lián)方披露》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關業(yè)務規(guī)則中的有關規(guī)定，完整、準確地披露關聯(lián)方關系及其交易。發(fā)行人的控股股東、實際控制人應協(xié)助發(fā)行人完整、準確地披露關聯(lián)方關系及其交易。
《企業(yè)會計準則36號—關聯(lián)方披露》
總結
（一）關聯(lián)關系
該企業(yè)的母公司、子公司、聯(lián)營者、合營者、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)
與該企業(yè)受同一方控制、共同控制的其他企業(yè)
該企業(yè)的主要投資者個人、關鍵管理人員、母公司關鍵管理人員（應該也包括控制人）及與其關系密切的家庭成員。
該企業(yè)主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制的其他企業(yè)（注意不包含母公司關鍵管理人員）
（二）一些概念
聯(lián)營企業(yè)-合營企業(yè)vs聯(lián)營者-合營者
比如A企業(yè)持有B企業(yè)20%股份，具有重大影響，則A叫聯(lián)營者，B叫聯(lián)營企業(yè)。
聯(lián)營與重大影響相關，一般股權比例在20%（含）-50%（不含）；合營與共同控制相關，兩個股東各50%就是合營；
主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者；
關鍵管理人員，是指董監(jiān)高。
受同一方重大影響的，36號準則中說是關聯(lián)方，但是注會教材中明確說不是關聯(lián)方，似乎是有其他解釋、指南的規(guī)定吧。
（三）不構成關聯(lián)關系的情形
與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機構，以及與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟依存關系的單個客戶、供應商、特許商、經(jīng)銷商和代理商之間，不構成關聯(lián)方關系。
與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者之間，通常不構成關聯(lián)方關系。（聯(lián)營者之間就更不構成了）
受同一方重大影響的企業(yè)之間不構成關聯(lián)方。（受同一方共同控制教材就沒說了）
僅僅同受國家控制而不存在控制、共同控制或重大影響關系的企業(yè)，不構成關聯(lián)方關系。
具體條文
第三條一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯(lián)方。
控制，是指有權決定一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。
共同控制，是指按照合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動相關的重要財務
和經(jīng)營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。
重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。
第四條下列各方構成企業(yè)的關聯(lián)方：
（一）該企業(yè)的母公司。
（二）該企業(yè)的子公司。
（三）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。
（四）對該企業(yè)實施共同控制的投資方。
（五）對該企業(yè)施加重大影響的投資方。
（六）該企業(yè)的合營企業(yè)。
（七）該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)。
（八）該企業(yè)的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員。主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者。
（九）該企業(yè)或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員。關鍵管理人員，是指有權力并負責計劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員。與主要投資者個人或關鍵管理人員關系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。
（十）該企業(yè)主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。
第五條僅與企業(yè)存在下列關系的各方，不構成企業(yè)的關聯(lián)方：
（一）與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機構。
（二）與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟依存關系的單個客戶、供應商、特許商、經(jīng)銷商或代理商。
（三）與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者。
第六條僅僅同受國家控制而不存在其他關聯(lián)方關系的企業(yè)，不構成關聯(lián)方。
《上市規(guī)則》（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板關于關聯(lián)方的認定相同）：
總結
（一）關聯(lián)法人：
1、控制人、控制人控制的組織（控制人包括直接控制和間接控制）
2、關聯(lián)自然人控制的、或擔任董監(jiān)高的組織
3、5%以上股東（直接持股）
（二）關聯(lián)自然人：
1、5％以上股東（直接或間接持股）
2、上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員；
3、控制人的董監(jiān)高
4、5%以上股東（直接或間接）、董監(jiān)高的：直系親屬 主要社會關系 親家
直系親屬：父母、配偶、子女
主要社會關系：兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿
親家：子女配偶的父母
提示：控制均包括直接控制和間接控制
（三）根據(jù)實質重于形式原則認定的
（四）未來、過去十二個月
1、根據(jù)與上市公司或者其關聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個月內，將成為關聯(lián)法人或關聯(lián)自然人的
2、過去十二個月內，為關聯(lián)法人或關聯(lián)自然人的
（五）國有企業(yè)的特殊情況
法人與上市公司不因受同一國有資產(chǎn)管理機構控制而構成關聯(lián)方，但該法人的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。
具體條文：
10.1.3 具有以下情形之一的法人或其他組織，為上市公司的關聯(lián)法人：
（一）直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織；
（二）由上述第（一）項直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；
（三）由第10.1.5條所列上市公司的關聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關聯(lián)自然人擔任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；
（四）持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織；
（五）中國證監(jiān)會、本所或者上市公司根據(jù)實質重于形式原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能導致上市公司利益對其傾斜的法人或其他組織。
10.1.4 上市公司與前條第（二）項所列法人受同一國有資產(chǎn)管理機構控制的，不因此而形成關聯(lián)關系，但該法人的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。
10.1.5 具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關聯(lián)自然人：
（一）直接或間接持有上市公司5％以上股份的自然人；
（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員；
（三）第10.1.3條第（一）項所列關聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；
（四）本條第（一）項和第（二）項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；
（五）中國證監(jiān)會、本所或者上市公司根據(jù)實質重于形式原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能導致上市公司利益對其傾斜的自然人。
10.1.6 具有以下情形之一的法人或其他組織或者自然人，視同上市公司的關聯(lián)人：
（一）根據(jù)與上市公司或者其關聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個月內，將具有第10.1.3條或者第10.1.5條規(guī)定的情形之一；
（二）過去十二個月內，曾經(jīng)具有第10.1.3條或者第10.1.5條規(guī)定的情形之一。
10.1.7 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股5％以上的股東及其一致行動人、實際控制人，應當將其與上市公司存在的關聯(lián)關系及時告知公司，并由公司報本所備案。
《上市公司信息披露管理辦法》
總結
（一）關聯(lián)法人：
1、控制人、控制人控制的組織
2、關聯(lián)自然人控制的、或擔任董監(jiān)高的組織
3、5%以上股東（直接持股）或者一致行動人
（二）關聯(lián)自然人：
1、5％以上股東（直接或間接持股）
2、上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員；
3、控制人的董監(jiān)高
4、5%以上股東（直接或間接）、董監(jiān)高的：直系親屬 主要社會關系 親家
直系親屬：父母、配偶、子女
主要社會關系：兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿
親家：子女配偶的父母
（三）根據(jù)實質重于形式原則認定的
（四）在過去12個月內或者根據(jù)相關協(xié)議安排在未來12月內，存在上述情形之一的
提示：控制均包括直接控制和間接控制
具體條文
關聯(lián)人包括關聯(lián)法人和關聯(lián)自然人。
具有以下情形之一的法人，為上市公司的關聯(lián)法人：
1．直接或者間接地控制上市公司的法人；
2．由前項所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；
3．關聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔任董事、高級管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人；
4．持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行動人；
5．在過去12個月內或者根據(jù)相關協(xié)議安排在未來12月內，存在上述情形之一的；
6．中國證監(jiān)會、證券交易所或者上市公司根據(jù)實質重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的法人。
具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關聯(lián)自然人：
1．直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人；
2．上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員；
3．直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級管理人員；
4．上述第1、2項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；
5．在過去12個月內或者根據(jù)相關協(xié)議安排在未來12個月內，存在上述情形之一的；
6．中國證監(jiān)會、證券交易所或者上市公司根據(jù)實質重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的自然人。
2012年第三次保代培訓要求：
關聯(lián)關系的確定標準：公司法、上市公司監(jiān)管規(guī)則、會計準則等，保薦機構披露內容不能完全按照會計師的標準，不僅應按照上述規(guī)則中從嚴要求，還須按照實質重于形式原則把握關聯(lián)方和關聯(lián)關系。
《公司法》 ：
關聯(lián)關系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關系，以及可能導致公司利益轉移的其他關系。
在投行實踐中，關聯(lián)關系的認定是從嚴的，可以按照公司法的定義，根據(jù)實質重于形式的原則，只要有可能導致利益轉移的就認定為關聯(lián)方。
但是盡調時不可能一開始就將七大姑、八大姨翻個邊，應該先按上述幾個標準排查，盡調過程中保持職業(yè)懷疑，發(fā)現(xiàn)其他疑似利益轉移等可疑情況的，再順藤摸瓜的核查，按照公司法廣義的定義認定關聯(lián)方。
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