交易是雙方的，所以別幻想著別人會(huì)幫你賺錢(qián)，尤其是投資銀行，券商，機(jī)構(gòu)等。
今天來(lái)說(shuō)投資界的騙局，“騙局”二字未免用得太無(wú)情，但這些騙局當(dāng)中，總體投資者的勝率低于50%，無(wú)法實(shí)現(xiàn)群體性盈利，可以被定義為騙局，并不能因部分人贏利而否認(rèn)它就不是騙局。
它們都是帶BUG的，這些BUG都統(tǒng)統(tǒng)對(duì)大機(jī)構(gòu)有利，對(duì)散戶(hù)來(lái)來(lái)，就是有毒。
一、融資（常見(jiàn)）
融資是指保證金交易，即是允許借錢(qián)買(mǎi)入，例如100萬(wàn)的本金就可以買(mǎi)入價(jià)值200萬(wàn)的股票，理論是，它是很好的，股票漲10%，你就賺了20萬(wàn)，是你的本金的20%，本應(yīng)可以賺10%，但你卻賺了20%，號(hào)稱(chēng)的多賺一倍。
但是，這個(gè)里頭，有什么天然的BUG?
1、券商的錢(qián)受限于整個(gè)社會(huì)環(huán)境
券商的錢(qián)也是來(lái)源于銀行，即受信于銀行，萬(wàn)一哪一天銀行沒(méi)那么多資金提供給券商，券商就被要求減少放貸，意思就是它會(huì)提高保證金率（或稱(chēng)降抵押率）。而這個(gè)時(shí)候，通常是什么時(shí)候？無(wú)非就是股市跌了一段時(shí)間之后，本來(lái)你的帳戶(hù)的保證金就不多了（股價(jià)跌，市值縮水），而此時(shí)券商再統(tǒng)一提高保證金率，無(wú)疑就是雪上加霜，你就被迫在低價(jià)賣(mài)出心愛(ài)的，看好的股票，無(wú)法買(mǎi)回來(lái)，形成實(shí)虧。
這是政府層次的操控股票市場(chǎng)的行為，一旦融資盤(pán)被逼賣(mài)出，就會(huì)形成骨牌效應(yīng)，越拋，股價(jià)就越低，保證金就越不足，越不足就越拋……惡性循環(huán)，直到大量融資盤(pán)拋出為止。
2、有利于券商與莊家大機(jī)構(gòu)配合收割散戶(hù)
券商都是貪心富貴，嫌人貧富的，當(dāng)股票價(jià)格大幅上漲時(shí)，它會(huì)降低保證金率（提高抵押率），讓你覺(jué)得，你有更多的閑置的購(gòu)買(mǎi)力可以買(mǎi)入更多的股票，引誘你在高位追貨；而當(dāng)一個(gè)股票下跌之后，它又會(huì)提高保證金率，把你往強(qiáng)制平倉(cāng)線(xiàn)上推，逼你低位平倉(cāng)。只要券商和莊家大機(jī)構(gòu)聯(lián)合一起行動(dòng)，利用媒體，上市公司公告等進(jìn)行配合，唱好唱衰，來(lái)回切換，那散戶(hù)是很容易上當(dāng)?shù)摹Ｇf家拉升或壓低股價(jià)，券商再往上面澆一點(diǎn)油，散戶(hù)就被燒成灰了。
假如說(shuō)他們的資金是無(wú)限量的，很固定的那還能少一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但融資的品種，保證金率都是人為操控的，假設(shè)你今天融資買(mǎi)入，下個(gè)月人家說(shuō)要剔除融資范圍，而那時(shí)的股價(jià)剛好是下跌了，你就得被逼著在低位賣(mài)出，等你賣(mài)出后，人家就控制股價(jià)上升，你就變成實(shí)虧了。
一般的融資解讀，可不會(huì)明說(shuō)這現(xiàn)象，因?yàn)樗麄兪强窟@個(gè)賺錢(qián)的：銀行收息，券商收息和收手續(xù)費(fèi)，政府收稅，大莊家收割散戶(hù)，他們都有利益所在，因此他們不會(huì)說(shuō)融資的BUG，只會(huì)片面地唱好，而不會(huì)明說(shuō)他們的暗地里的勾當(dāng)。
3、配資炒股的更是騙局
尤其是高杠桿的玩法更可能是騙局，例如哪一年，別人說(shuō)，有個(gè)可以用30萬(wàn)本金，然后控制300萬(wàn)來(lái)炒股的平臺(tái)，當(dāng)時(shí)一拿他的帳戶(hù)來(lái)看，上面怎么沒(méi)有我喜歡買(mǎi)的那個(gè)股票？后來(lái)我想了想，上面清單上的，或許就是一群莊家能夠聯(lián)合操控的品種（不受控的不允許你買(mǎi)），他們可以控制媒體唱好，然后拉高股價(jià)，然后別人看到這些股票的賺錢(qián)效應(yīng)，然后利用這些配資平臺(tái)去買(mǎi)入（也可能是模擬盤(pán)），一旦很多人買(mǎi)入之后，它們就可以控制股價(jià)下跌，等下跌之后，這些人就會(huì)巨額虧損，造成強(qiáng)制平倉(cāng)，輸?shù)袅?。以后的漲跌都跟他們無(wú)關(guān)，莊家也可以將股價(jià)抬升回去，莊家所支付的成本很低，但一來(lái)一回，這些配資的就會(huì)輸?shù)们鍌}(cāng)離場(chǎng)，但莊家本人付出的代價(jià)卻很少。
更離譜的是，這樣的配資平臺(tái)，人家是看著你的底牌來(lái)操控股價(jià)，還很可能是電腦程序化交易，去到哪個(gè)價(jià)位會(huì)有多少個(gè)人清倉(cāng)出局，他們算得一清二楚。你亮著個(gè)底牌跟人家賭，怎么可能贏得到呢？
二、融券做空（流行于美股，港股）
跟融資相對(duì)應(yīng)的，就是融券做空。融券做空，想要獲利，需要兩個(gè)條件：（1）有券可以讓你融。（2）股價(jià)下跌。兩個(gè)條件，缺一不可。
并不是所有人都認(rèn)真清楚地知道這兩個(gè)前提條件，其實(shí)這兩個(gè)條件都是能夠受人操控的，因此也是有明顯的BUG。
1、沽空池可大可小
例如美股的融券做空，券是必須由投資者持有，并且開(kāi)通了借券的共享收益計(jì)劃，允許券商借券出去讓人沽空。假設(shè)持有者本人沒(méi)有開(kāi)通業(yè)務(wù)，那這個(gè)券是不能納入沽空池當(dāng)中（可沽空的股票數(shù)量）。當(dāng)沽空池清空之后（被拿去沽空，或者是持有人取消計(jì)劃），融券者就會(huì)被要求強(qiáng)制買(mǎi)入股票還券，無(wú)論當(dāng)時(shí)的股價(jià)有多高，它都要平倉(cāng)買(mǎi)入。即，你不可能永遠(yuǎn)都一直不間斷沽下去，當(dāng)股價(jià)真正下跌的之時(shí)，可能沽空池早就清空了，你可能早就不能沽空了，此時(shí)人人都不愿意持有股票，沽空池也就可能歸零，看空者無(wú)法借券沽空，看似后面的巨大跌幅，也跟看空者無(wú)關(guān)了。
2、股價(jià)高低受大機(jī)構(gòu)控制
當(dāng)股價(jià)大幅上升之后，股票可以看上去有很多股票可沽空，假如大機(jī)構(gòu)是群體性操控，他們可以把股票都放在參與共享收益的帳戶(hù)當(dāng)中，尤其是股價(jià)被拉高至極不合理的水平，例如100倍的市凈率，所有散戶(hù)都看不懂，認(rèn)為高估，認(rèn)為它會(huì)下跌，于是沽空。當(dāng)許多散戶(hù)沽空之后，大機(jī)構(gòu)首先繼續(xù)拉升股價(jià)，然后把股票轉(zhuǎn)移到一些非共享收益的帳戶(hù)當(dāng)中，沽空池大幅降低甚至歸零，此時(shí)融券的人會(huì)收到強(qiáng)平通知，被強(qiáng)迫買(mǎi)入股票歸還，無(wú)論有多高都得買(mǎi)入，因?yàn)閷?duì)方的帳戶(hù)已經(jīng)不允許借券了，需要一個(gè)交易日內(nèi)成交。而他在強(qiáng)平買(mǎi)入的時(shí)候，股價(jià)又會(huì)繼續(xù)被拉高，或許又會(huì)造成另外一些融券做空的人保證金不足，又要平倉(cāng)，如此循環(huán)，股價(jià)被大幅抬高，這現(xiàn)象叫“扎空”。
再加上，沽空是需要支付很高的利息。假如莊家大機(jī)構(gòu)一直抬高股價(jià)，跟散戶(hù)唱反調(diào)，他們不需要從這個(gè)股票的上市公司的日常經(jīng)營(yíng)當(dāng)中賺錢(qián)，只需要借券出業(yè)賺利息（有些高達(dá)10%以上的利息，股價(jià)高得越離譜，沽空的人越多，利息越高），它們可以在沽空的散戶(hù)上賺錢(qián)。
只要它們令股價(jià)大幅上升和控制沽空池，就能收割做空的人；操控保證金率和融資清單范圍就能夠在股價(jià)下跌的時(shí)候收割融資客。根本就不需要關(guān)心公司的業(yè)績(jī)是好是否都能夠獲得收益。
有些人批評(píng)A股沒(méi)做空機(jī)制，依我看，就算有做空機(jī)制，散戶(hù)也不能賺錢(qián)，因?yàn)楣蓛r(jià)是被大機(jī)構(gòu)操控的，單邊行情散戶(hù)都難賺錢(qián)，雙邊的話(huà)，我猜他們會(huì)更難。因?yàn)樽隹?，方向錯(cuò)了，是虧損無(wú)限放大的。例如10元融券沽空，漲到40元，就是虧3倍本金了。萬(wàn)一漲到110元，就是虧10倍本金了，誰(shuí)能撐得住一個(gè)10倍大妖股？如果你覺(jué)得漲5倍不合理，它就漲個(gè)10倍給你看，如果真的做空，散戶(hù)同樣可以虧1倍。
例如某個(gè)股票的融資保證金率，以及賣(mài)空池剩余可沽空的數(shù)量
三、認(rèn)股證（渦輪）（流行于港股）
渦輪是認(rèn)股證，分認(rèn)購(gòu)證（看漲），或是認(rèn)沽證（看跌）。發(fā)行商是投資銀行，即投資銀行按照公式，針對(duì)某個(gè)股票或是指數(shù)等標(biāo)的物，發(fā)行認(rèn)股證供散戶(hù)購(gòu)買(mǎi)。
認(rèn)股證是有行權(quán)價(jià)，認(rèn)購(gòu)證是可以以某個(gè)價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的物，認(rèn)沽證是可以以某個(gè)價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的物，認(rèn)購(gòu)證，股價(jià)漲得越高，對(duì)購(gòu)入者越有利，認(rèn)沽證則相反。
但它有一個(gè)很明顯的BUG，就是行權(quán)價(jià)格，行權(quán)期限，以及代表時(shí)間價(jià)值的引申波幅。
假如在那個(gè)期限之內(nèi)，它達(dá)不到行權(quán)價(jià)，這個(gè)認(rèn)股證將成為廢紙，一文不值。
例如莊家現(xiàn)在發(fā)行一個(gè)認(rèn)股價(jià)，行權(quán)期限為1年之后，當(dāng)前股價(jià)為10元，行權(quán)價(jià)格為12元，這個(gè)權(quán)證賣(mài)1元。假如1年之后股價(jià)升到15元，你就是賺了2元（15元市價(jià)-12元行權(quán)價(jià)-1元成本價(jià)），相當(dāng)是賺了2倍，遠(yuǎn)比買(mǎi)入10元漲到15元賺50%要多。
但是，假如它上不到12元，這個(gè)1元就是100%虧掉了。而就算上到12元，比10元漲了20%，你手上的權(quán)證也是廢紙，就算是漲了30%，這個(gè)權(quán)證才僅僅是無(wú)盈無(wú)虧。
投資銀行也不是傻，它肯定是會(huì)發(fā)行一些“去不到的價(jià)格”的溢價(jià)很多的權(quán)證，假如股價(jià)去不到這個(gè)位置，這個(gè)權(quán)證的買(mǎi)賣(mài)合約金就全部歸投行所有了，投資者則虧光。只要它控制了這個(gè)跟蹤的標(biāo)的物的價(jià)格，只要這個(gè)期限之前，達(dá)不到指定價(jià)格就可以騙投資錢(qián)的錢(qián)，再過(guò)了這個(gè)期限之后，就算股價(jià)真的突然漲到上述的15元，那也再也不關(guān)投資者的事。
說(shuō)得坦白點(diǎn)，權(quán)證就是投資者和投資銀行對(duì)賭，但投資銀行等大機(jī)構(gòu)是做莊的大機(jī)構(gòu)，他們對(duì)價(jià)格有絕對(duì)的控制權(quán)，試問(wèn)，散戶(hù)能夠贏得了一直偷看著他的底牌的莊家嗎？肯定是不行的，雖然偶爾會(huì)有一些幸運(yùn)的散戶(hù)能夠在這些產(chǎn)品上賺點(diǎn)錢(qián)，但總體上散戶(hù)肯定是會(huì)輸?shù)摹?/p>
這樣的手法也真的太簡(jiǎn)單了，只要在期限日之前，標(biāo)的物上不到目標(biāo)價(jià)，所有由散戶(hù)買(mǎi)下來(lái)的權(quán)證都會(huì)成為廢紙（俗稱(chēng)街貨量），只要散戶(hù)持有的權(quán)證變廢紙之后，投行又能繼續(xù)發(fā)行新的一批不同行權(quán)價(jià)和期限的權(quán)證，又繼續(xù)借助“杠桿倍數(shù)”去勾引那些想賺快錢(qián)的散戶(hù)去跟它對(duì)賭。以他們的引申波幅的理論，這些權(quán)證都是對(duì)賣(mài)出者有利（投行，做市商），散戶(hù)最后只會(huì)被宰。
大部分的認(rèn)股價(jià)都是價(jià)外的，即行權(quán)價(jià)與現(xiàn)價(jià)的差，大于你所付出的代價(jià)。例如行權(quán)價(jià)為9元，當(dāng)前股價(jià)10元，認(rèn)股價(jià)理論只是值11元，但認(rèn)股價(jià)的價(jià)格可能是2元，假如你今天買(mǎi)下來(lái)，然后去行權(quán)，你會(huì)虧錢(qián)（10-9-2，虧1元），賣(mài)方都是假設(shè)股價(jià)能夠大漲，然后把假設(shè)的收益納入在合約金里面，所以它可能是預(yù)計(jì)股價(jià)能夠上到15元（讓你能夠15-9-2）賺4元。
認(rèn)股證是騙局的另一個(gè)證明，就是：如果這么容易就賺錢(qián)，怎么他們大機(jī)構(gòu)之間不來(lái)炒賣(mài)？而偏要各自發(fā)行權(quán)證讓散戶(hù)來(lái)買(mǎi)？正是因?yàn)樗麄冎肋@本來(lái)就是一個(gè)騙局，所以投行之間他們是不會(huì)買(mǎi)對(duì)方發(fā)行的權(quán)證，僅僅各自發(fā)行，來(lái)騙散戶(hù)來(lái)買(mǎi)自己的權(quán)證。
例如某恒恒指認(rèn)沽證，36%的發(fā)行量被散戶(hù)購(gòu)買(mǎi)，但行使價(jià)為23000點(diǎn)，假如在10月29日前，恒生指數(shù)跌不到23000點(diǎn)，這個(gè)認(rèn)沽證就會(huì)變成廢紙，這發(fā)行量36%的認(rèn)沽證的購(gòu)買(mǎi)者會(huì)血本無(wú)歸，即被宰了。假如恒指這一天不跌破23000點(diǎn)，而在接下來(lái)的11月才大跌，也不關(guān)這些投資者的事了。
四、牛熊證（流行于港股）
牛熊證與渦輪原理一致（牛證對(duì)標(biāo)認(rèn)股證，熊證對(duì)標(biāo)認(rèn)沽證），都是投行發(fā)行，同樣是有行權(quán)價(jià)，有期限，但它跟渦輪的最大的區(qū)別就是它有一個(gè)回收價(jià)位，當(dāng)標(biāo)的物觸及回收價(jià)時(shí)，這個(gè)牛熊證就會(huì)強(qiáng)制回收，相當(dāng)于是止蝕（約約100%）。渦輪未到最后一天之前，假如一直在行權(quán)價(jià)以上，會(huì)相當(dāng)于是一直跌停狀態(tài)，不會(huì)賣(mài)得出去，但停在市場(chǎng)中活存，而牛熊證則是一碰到回收價(jià)就直接退市了。
渦輪的風(fēng)險(xiǎn)在于到期回不到行權(quán)價(jià)會(huì)變廢紙，持有時(shí)間越長(zhǎng)就會(huì)慢慢貶值，某一天標(biāo)的物在行權(quán)價(jià)之下都不會(huì)發(fā)生影響，只要最后那天達(dá)標(biāo)就可以了。
但牛熊證不同，它有平強(qiáng)回收價(jià)，例如恒生指數(shù)，假如恒生指數(shù)上午上升漲5%，下午大跌5%，綜合全天指數(shù)無(wú)變化，跟蹤恒指的渦輪不會(huì)有太大影響，但一大堆的熊證會(huì)在上午強(qiáng)制收回退市（投資者虧100%），一大堆的牛熊會(huì)在下午強(qiáng)制回收退市（投資者虧100%）。
投行一點(diǎn)也不笨，它們專(zhuān)門(mén)發(fā)行一些高倍數(shù)的牛熊或熊證，例如20倍，30倍的。假設(shè)當(dāng)前恒指是25000點(diǎn)，它就敢發(fā)行24000點(diǎn)的牛證，約25倍杠桿。只要恒指跌4%，該牛證的投資者就血本無(wú)歸了。對(duì)應(yīng)如果發(fā)26000點(diǎn)的熊證，假如恒指升4%，熊證投資者就會(huì)血本無(wú)歸。
什么人會(huì)買(mǎi)牛熊證？就是那些不想花更大的資金來(lái)買(mǎi)股指期貨的投資者，牛熊證更像是拆散來(lái)賣(mài)的指數(shù)期貨。例如1張恒指期貨合約是120萬(wàn)，交10%保證金是12萬(wàn)，買(mǎi)賣(mài)一張恒生期貨需12萬(wàn)本金，杠桿大約為10倍。而撬動(dòng)相當(dāng)于120萬(wàn)恒生期貨合約的牛熊證，假如用一個(gè)30倍杠桿的標(biāo)的物，只需要是4萬(wàn)元本金。投資銀行就是抓住了這些人的想賺快錢(qián)的心理，推出這一種產(chǎn)品。
莊家大機(jī)構(gòu)，就是用著程序化交易端口，盤(pán)算著看多看空哪邊站的人多，假如牛熊的人買(mǎi)得多，它就控制股價(jià)下跌，讓這批人血虧離場(chǎng)，相反就讓股價(jià)大升，讓熊證的人血虧離場(chǎng)。
投行都是每隔一段時(shí)間就發(fā)一批牛證和熊證，永遠(yuǎn)都在不斷發(fā)行，但絕大部分的牛證或是熊證都是無(wú)法善終，期間持有的人都會(huì)血本無(wú)歸。
當(dāng)股市漲到最高位置的時(shí)候，此時(shí)投資者已經(jīng)沒(méi)有熊證可再買(mǎi)了，因?yàn)樗械男茏C都在大幅上漲的過(guò)程當(dāng)中被強(qiáng)制回收注銷(xiāo)了，接下來(lái)假如股市下跌，也無(wú)投資者無(wú)關(guān)；反過(guò)來(lái)當(dāng)股市跌到最底部的時(shí)候，所有投資者手上的牛證都已經(jīng)被強(qiáng)制回收了，而此刻投行新的一批牛證又未上市，此時(shí)投資者無(wú)法買(mǎi)牛證下注賭股價(jià)上漲，假如股市真的上漲了，也跟曾經(jīng)一直看好的投資者無(wú)關(guān)。
即，你不能因?yàn)楣善眱r(jià)位低購(gòu)入牛證來(lái)賺錢(qián)，也不能因?yàn)楣蓛r(jià)價(jià)位高將要下跌而購(gòu)入熊證來(lái)賺錢(qián)，很有可能莊家就是配合投行發(fā)行的牛熊證，就偏偏讓這些票全部變成廢紙之后，他們才真正操控標(biāo)的物漲或是跌。
總之：這些牛熊證和渦輪都不具備連續(xù)性，都有BUG，買(mǎi)入就是注定會(huì)虧錢(qián)，因?yàn)閷?duì)手是投行等可操控股價(jià)的莊家。
例如某恒指牛熊證，行權(quán)價(jià)25146，杠桿32倍，指數(shù)升0.5，它跌了15%，假如恒生指數(shù)在2021年1月27日前某一天觸及25046，它會(huì)變廢紙，而當(dāng)前45M的街貨的投資者手上的熊證將會(huì)血本無(wú)歸。越接近行權(quán)價(jià)，杠桿就會(huì)變得越高，而32倍，可以理解為假如恒指升3%，這個(gè)熊證的買(mǎi)入者都會(huì)血本無(wú)歸。只要大機(jī)構(gòu)控制恒指成份股，盤(pán)算好哪方對(duì)他們有利，就是能夠一批又一批地收割散戶(hù)。
五、期貨
期貨的原理，都是跟渦輪，或是牛熊證等一樣的，應(yīng)該是說(shuō)期貨是那些玩法的鼻祖。有人買(mǎi)，就有人賣(mài)。也是同樣的杠桿原理，也是存在類(lèi)似的問(wèn)題，就是容易被操控。
但它的BUG可能還不止這些，例如有一個(gè)合約掉期損失。例如今年初的原油暴跌事件，以為原油期貨10元買(mǎi)入，將來(lái)原油20元，就肯定能夠賺錢(qián)？其實(shí)并不是。10元的期貨的合同，可能只有幾天的時(shí)間，假如4月到期的合約是10元，5月的合約是15元，當(dāng)那天結(jié)束的時(shí)候，你就要平倉(cāng)掉10元的合約，如果要繼續(xù)看多，你就要買(mǎi)入15元的合約，將來(lái)原油價(jià)格升到20元，并不代表著你賺了20元-10元的差價(jià)，而你只是賺了20-15元的差價(jià)而已。但假如下一個(gè)月的合約一直在15元，而再往下一個(gè)月的合約是在20元起步呢？那就代表著你又再一次在15元平倉(cāng)一份合約，又在20元的時(shí)候重新開(kāi)一份合約，即原油是從10元漲到20元，但買(mǎi)了這個(gè)期貨可能并不能讓你賺錢(qián)。因?yàn)槊恳环莺霞s都是有期限的，都是可以前后不同價(jià)格的，價(jià)格并不需要連續(xù)性，而這個(gè)差隙，就是存在很大的坑人的地方。據(jù)聞這個(gè)就叫“掉期損失”。
當(dāng)你看好的時(shí)候，其實(shí)別人已經(jīng)設(shè)下一個(gè)圈套，利用各種各樣的理論來(lái)設(shè)置價(jià)格差，雖然物價(jià)是漲了，觀(guān)點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)，但實(shí)際看漲的人并不能從交易當(dāng)中受益。
還是那一句，別是不會(huì)幫你賺錢(qián)的。
六、股指期貨
股指期貨，也是上述的同樣的道理。只不過(guò)是他的標(biāo)的物是股票指數(shù)。而這些標(biāo)的物的本身，通常不會(huì)包括整個(gè)市場(chǎng)的所有股票，而僅僅是其中幾個(gè)股票，因?yàn)檫@樣有利于莊家操控，例如滬深300是300個(gè)，恒生指數(shù)是50個(gè)，道瓊斯是30個(gè)，納斯達(dá)克指數(shù)100個(gè)，標(biāo)普是500個(gè)。股票可進(jìn)可出指數(shù)范圍，代表著莊家更容易控制指數(shù)。也是同樣的，莊家和大機(jī)構(gòu)可以用程序化交易手段來(lái)跟蹤賭注，跟散戶(hù)對(duì)賭，當(dāng)然，肯定是散戶(hù)總體會(huì)輸，因?yàn)樯?hù)無(wú)法控制股價(jià)，甚至是左右股價(jià)，只有大資金才能控制股價(jià)方向。散戶(hù)的對(duì)手永遠(yuǎn)是資金量更大的對(duì)手，而資金量最大的那些人，他的對(duì)方只能是政府。
七、期權(quán)
期權(quán)跟渦輪類(lèi)似，但是期權(quán)的交易雙方是市場(chǎng)的普通交易者，并不是由投行發(fā)布之后由投行當(dāng)做市商。期權(quán)也是有計(jì)算引申波幅等的，也是有時(shí)間價(jià)值的。有l(wèi)ong call , long put ,short call ,short put等類(lèi)型。long是買(mǎi)入，short是沽空。call是看漲期權(quán)，put是看跌期權(quán)。
還是那一句，期權(quán)是有期限的，也是有行權(quán)價(jià)的，只要期限之前，沒(méi)有到達(dá)目標(biāo)價(jià)，這期期就會(huì)變廢紙，無(wú)法行權(quán)，合約金歸short的那一方。按照道理，short會(huì)賺時(shí)間價(jià)值，但需要承受無(wú)限大的風(fēng)險(xiǎn)。long的一方會(huì)損失時(shí)間價(jià)值，但最多只損失合約金。
但是，只要莊家可控制股價(jià)，無(wú)論你是做哪一方向的期權(quán)，莊家都可以弄死你。假你買(mǎi)升時(shí)，莊家弄跌它，你就損失100%了。莊家之間總是默契行動(dòng)的，他們之間基本不會(huì)互踩，但散戶(hù)就是散戶(hù)，對(duì)手不僅是其他散戶(hù)，還是大機(jī)構(gòu)和大莊家。
例如：某股票call 期權(quán)，逼近到期日前，當(dāng)前股價(jià)15.3元，剩下幾天，假如股價(jià)上不到對(duì)應(yīng)的價(jià)位，那一大堆未平倉(cāng)的高價(jià)合約都會(huì)成為廢紙，持有者都血本無(wú)歸，就算未到期的合約，由于期權(quán)的高杠桿，這些合約的價(jià)格也會(huì)提前大幅下跌（因?yàn)樾袡?quán)無(wú)望），就算不是為了行權(quán)，只是賭一賭短線(xiàn)而買(mǎi)入看漲期權(quán)的人也會(huì)虧得很?chē)?yán)重。
八、杠桿基金（常見(jiàn)于美股）
我相信杠桿基金是繼上述的那些玩意之外，資本界推出的新玩意，例如三倍做多納斯達(dá)克10指數(shù)，三倍做空納斯達(dá)克100指數(shù)，二倍做多WTI原油等等。
對(duì)比渦輪，牛熊，期權(quán)等，杠桿基并沒(méi)有回收價(jià)，也沒(méi)有回收期限。宣傳是很美好的，可以低風(fēng)險(xiǎn)地加杠桿。
但是，假如你仔細(xì)打開(kāi)K線(xiàn)圖看一看，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，它們之間的共同點(diǎn)，都是每年有約20%左右的杠桿損耗，即指數(shù)上下波動(dòng)，最終全年沒(méi)升跌的情況之下，它們是一年跌約20%。
因此，你可以看到，最近幾年原油是跌了50%，但二倍做多原油的跌了99%；做空納指，道指，標(biāo)普的跌得更夸張。
但做空原油的卻基本上沒(méi)有什么大漲。
所以，這些杠桿基金，雖然沒(méi)有收回價(jià)，期限，但它們的總體方向是價(jià)值無(wú)限歸零。他們都是借助杠桿來(lái)操作期指期貨來(lái)跟蹤標(biāo)的指數(shù)，算上管理費(fèi)，利息，杠桿損耗之后，每年的凈值都是自行貶值的，只有方向做對(duì)的情況之下，出現(xiàn)短期之內(nèi)的大幅上升或是下跌的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的杠桿基金才能賺錢(qián)，除此之外的基本上都是會(huì)慢慢虧錢(qián)（一年固定貶值20%或以上）。
因此，這也是一個(gè)騙局。
SQQQ三倍做空納指，價(jià)值無(wú)限趨零，前復(fù)權(quán)99000元跌到27元。每當(dāng)?shù)街挥袔讐K錢(qián)的時(shí)候，它會(huì)10并1股，然后又繼續(xù)下跌。
UCO原油二倍做多，價(jià)值無(wú)限歸零，前復(fù)權(quán)12000元跌到29元
二倍原油做空，也曾經(jīng)由121元跌到現(xiàn)在的16元，原油仍然是40元，它就已經(jīng)跌回16元了。16年的原油低位是20多元，對(duì)應(yīng)120元，今年原油的低位是負(fù)數(shù)，對(duì)應(yīng)的高位僅60多元。假如原油進(jìn)一步上升，難以猜測(cè)它會(huì)跌到多少?？傊?，假如原油升升跌跌，這個(gè)東西就是一波比一波低，越來(lái)越低價(jià)。
總結(jié)：別人是不會(huì)幫你賺錢(qián)的，唯一能夠賺錢(qián)的，我猜，就只能是在人人都不想股票的惡劣市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中，買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)的公司的股票，守株待兔。
聯(lián)系客服
