圖為最一新期《福布斯》雜志封面

　　導(dǎo)讀：最新一期《福布斯》2月正式出刊，本期封面文章是《穩(wěn)健的富國(guó)銀行》。富國(guó)銀行是美國(guó)最大的抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)，由于穩(wěn)健、務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)策略，在過去幾年的金融危機(jī)中，富國(guó)銀行受到的影響在美國(guó)各大銀行中是最小的。盡管如今經(jīng)濟(jì)環(huán)境如此惡劣，但富國(guó)銀行仍能抓住機(jī)會(huì)，為自己尋找到了很多新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　賓夕法尼亞會(huì)議中心緊鄰費(fèi)城市政廳，這里每年都會(huì)舉辦花卉展覽以及傳統(tǒng)的古裝樂團(tuán)游行。10月的一天，美國(guó)最大的抵押貸款發(fā)放銀行富國(guó)銀行租下了104000平方英尺的展廳，為了解決很多人面臨的房屋危機(jī)，他們要召開一場(chǎng)“房屋保護(hù)討論會(huì)”。過去的三年里他們一共召開了51場(chǎng)這樣的會(huì)議。

　　盡管這個(gè)會(huì)議的名稱表述非常委婉，但其實(shí)就是專為負(fù)債的業(yè)主舉辦的洽談會(huì)。與會(huì)的人要么是水下房主(貸款金額已經(jīng)超過其房屋的價(jià)值)要么房子已經(jīng)喪失了抵押贖回權(quán)。這719個(gè)參會(huì)者沒有佩戴名章，他們帶來的是自己的工資單、報(bào)稅表以及貸款合同。稍事休息后就和富國(guó)銀行的工作人員面對(duì)面的進(jìn)行交流。這些人都屬于富國(guó)銀行“房屋保留小組”成員，大約有100位，他們都有自己的工作臺(tái)，在展廳里一字排開。這些工作人員為參會(huì)者提供即時(shí)的債務(wù)重組服務(wù)，包括展期以及債務(wù)削減。

　　這個(gè)會(huì)議是秘密進(jìn)行的，很容易理解與會(huì)者不愿意讓外界知道自己的困境。其中有一個(gè)馬上面臨喪失抵押品贖回權(quán)的母親，在一個(gè)水下業(yè)主網(wǎng)站上轉(zhuǎn)發(fā)了自己在費(fèi)城的經(jīng)歷。她得到的結(jié)果是：她重新獲得了一份抵押貸款，即將到期的12000美元的貸款將在今后40年歸還，這樣盡管支付的利息沒變，但每月月供減少300美元。她說：“不用擔(dān)心停在家門口的汽車?yán)镒氖遣皇倾y行派來看房子的人，感覺真的太棒了。當(dāng)孩子和我說他喜歡這個(gè)房子，覺得這里有安全感，我不用在痛苦的想是否我們馬上要被趕走了。”

　　華盛頓一直把降低利率作為萬能藥，華爾街卻不厭其煩的打著官司，而富國(guó)銀行沒有雇傭公關(guān)公司幫助自己擺脫困境，對(duì)他們而言當(dāng)務(wù)之急就是一對(duì)一的，面對(duì)面的幫助客戶保住他們的房子，讓他們的客戶恢復(fù)信用，迄今為止富國(guó)銀行已經(jīng)減免了40億美元的貸款。

　　這就像影片《美好人生》的現(xiàn)實(shí)版，而富國(guó)銀行業(yè)的喬治-貝里、吉姆-斯圖爾特就是CEO約翰-斯坦普，他的外表看上去普通的不能在普通了。當(dāng)我們?cè)谒霓k公室訪談是，斯坦普說：“我們雇傭一個(gè)人的時(shí)候，首先想知道這個(gè)人關(guān)心什么，然后才去了解他知道些什么。”看的出來他說這些是認(rèn)真的?！拔覀儾环Q呼員工為員工，我們稱之為隊(duì)員，因?yàn)閱T工是管理的成本，而隊(duì)員則是投資的資產(chǎn)?！彼固蛊绽^續(xù)說道。

　　富國(guó)銀行的264200名隊(duì)員都會(huì)收到由斯坦普簽字的一本37頁(yè)的手冊(cè)，手冊(cè)的名字是《愿景與價(jià)值》，內(nèi)容都是一些關(guān)于如何對(duì)待客戶，如何增加收入的老掉牙的陳述，看著這些“溫馨”的提示，很少有人不會(huì)厭煩。但是在一個(gè)“人不為己天誅地滅”以及“大魚吃小魚”的行業(yè)里，尤其是這個(gè)行業(yè)釀成了如此大的災(zāi)難，富國(guó)銀行的行為還是顯得難能可貴。根據(jù)該銀行的數(shù)據(jù)：2011年第四季度，其凈資產(chǎn)收益率為12%，而資產(chǎn)收益率為1.25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于摩根大通的8%和0.65%，美洲銀行的3%和0.36%以及花旗銀行的2.6%和0.61%。Stifel Nicolaus的分析師克里斯多夫說：“富國(guó)銀行更加規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這在國(guó)際性銀行或者投資銀行里是絕無僅有的?！?/u>

　　另一個(gè)不同之處是，它的價(jià)值更高。富國(guó)銀行的市值在美國(guó)銀行中是最高的，包括資產(chǎn)是其兩倍的摩根大通，而且比美洲銀行、高盛以及摩根斯坦利三者之和都高。

　　當(dāng)別的銀行放縱的進(jìn)行交易，為了蠅頭小利而做投資銀行的業(yè)務(wù)時(shí)，富國(guó)銀行卻安心的做著銀行該做的事情：吸收存款，然后貸出去。利差收益占其全部收入的一半，另一半則是抵押貸款、投資賬戶和信用卡服務(wù)帶來的傭金。

　　由于斯坦普把銀行運(yùn)營(yíng)的更像一個(gè)銀行，富國(guó)的收益相當(dāng)可觀。2011年該行的凈收益增長(zhǎng)了29%達(dá)到159億美元，收入為810億美元，而且相當(dāng)穩(wěn)健。富國(guó)銀行發(fā)放美國(guó)四分之一的抵押貸款，提供六分之一的銀行服務(wù)，其效率比(產(chǎn)生一美元收入所需要的成本)是其他銀行無法比擬的。它的效率比是56%，摩根大通和花旗銀行是66%，而美洲銀行則為86%。當(dāng)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)歐洲的新聞憂心忡忡的時(shí)候，富國(guó)銀行根本不用對(duì)歐豬四國(guó)的局勢(shì)操心。斯坦普說：“外國(guó)貸款只占我們資產(chǎn)的5%，我們更關(guān)注美國(guó)的業(yè)務(wù)?！?/u>

　　富國(guó)最大的股東是股神巴菲特，他擁有這家銀行的股份已經(jīng)二十多年了。(伯克希爾-哈撒韋公司現(xiàn)在擁有富國(guó)6.8%的股份)巴菲特一直都投資有企業(yè)氣質(zhì)的公司，比如保潔和IBM，而很顯然富國(guó)銀行也是這類公司。

　　在富國(guó)銀行的總部你很容易感受到這家銀行的文化。馬車的圖片和模型隨處可見，這些都是富國(guó)用于宣傳的邊疆歷史的一部分。這家銀行是美國(guó)快遞的兩個(gè)創(chuàng)始人于1852年建立的，為去加州淘金的人提供銀行服務(wù)。盡管其資產(chǎn)大部分是1998年兼并西北銀行后獲得的，但是在富國(guó)銀行最大的11個(gè)市場(chǎng)都有創(chuàng)始人威爾斯的紀(jì)念館。

　　富國(guó)銀行務(wù)實(shí)的風(fēng)格并不是為了作秀。里昂證券的麥克-梅約說：“你在達(dá)沃斯經(jīng)濟(jì)論壇上看不到約翰-斯坦普。和約翰-塞恩35000美元裝修衛(wèi)生間的辦公室相比，富國(guó)銀行高管的辦公室就像70年代的老房子。來到斯坦普的辦公室，你會(huì)發(fā)現(xiàn)除了沒有獎(jiǎng)?wù)潞推渌b飾外還少一樣?xùn)|西，那就是門。

　　富國(guó)銀行高管的辦公室都沒有門，談到這點(diǎn)斯坦普說：“在我們這里，你有什么想說的就盡管直言，沒人會(huì)覺得被冒犯。我們已經(jīng)習(xí)慣了聽取不同意見，消極抵抗在這里是不能容忍的。”

　　59歲的斯坦普是典型的巴菲特式CEO，甚至包括他的農(nóng)業(yè)背景。斯坦普的父親是明尼蘇達(dá)州的一位農(nóng)民，有十個(gè)子女，這些孩子很小就被要求幫助家庭維持生計(jì)。10歲的時(shí)候，父親建了一個(gè)雞舍，里面養(yǎng)了1萬只下蛋的母雞。斯坦普必須早上4點(diǎn)半起來?yè)祀u蛋，放學(xué)后還要擠牛奶。斯坦普說：“雖然家里生活拮據(jù)，但是我們知道團(tuán)結(jié)的重要性，我們很少有時(shí)間考慮自己。”

　　寒冷的冬天，一家人會(huì)圍在一起喝啤酒，他們還喜歡打橋牌，現(xiàn)在斯坦普經(jīng)常會(huì)和巴菲特或者比爾-蓋茨一起在網(wǎng)上打橋牌。盡管橋牌打的不錯(cuò)，但是斯坦普的學(xué)習(xí)成績(jī)一直不好，高中畢業(yè)后他到了一家面包作坊工作。

　　斯坦普說：“一年后，我認(rèn)為我的人生中除了烤面包，還有更多值得學(xué)習(xí)的事情?！庇谑撬チ耸タ藙诘弥萘⒋髮W(xué)旁聽，并最終在第一銀行找到了一份工作，盡管做的是最低級(jí)的回購(gòu)人的工作。這期間斯坦普工作非常努力，學(xué)會(huì)了很多于貸款相關(guān)的知識(shí)。

　　六年后，斯坦普來到了西北國(guó)民銀行，這家銀行就1998年并入富國(guó)銀行的西北銀行的前身。此后斯坦普的事業(yè)也順風(fēng)順?biāo)?000年他幫助公司收購(gòu)了鹽湖城第一證券，2002年富國(guó)銀行的總裁迪克-科瓦維奇任命他負(fù)責(zé)公司的社區(qū)銀行業(yè)務(wù)。

　　科瓦維奇是沃爾特-瑞斯頓(前花旗銀行總裁)訓(xùn)練出來的人。他認(rèn)為銀行應(yīng)該不斷向客戶出售各種產(chǎn)品，在他看來，銀行業(yè)務(wù)就像賣商品一樣。他把富國(guó)銀行比作沃爾瑪或者勞氏，而不是花旗銀行或者高盛。

　　而斯坦普認(rèn)為有三種方式可以另一個(gè)企業(yè)成長(zhǎng)：第一，從你現(xiàn)有的客戶手里獲得更多的業(yè)務(wù)；第二，吸引競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的客戶；第三，買下其他的公司。斯坦普說：“如果你第一個(gè)都做不到，你怎么能把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的客戶撬過來，更不要說收購(gòu)其他公司了。

　　2007年6月，斯坦普從科瓦維奇手中接過了總裁的位置，而后者成為了公司的董事長(zhǎng)。這個(gè)時(shí)候正是房地長(zhǎng)泡沫最頂峰的時(shí)期，數(shù)月后斯坦普將經(jīng)歷自大蕭條以來最大的銀行危機(jī)。此后他最大的舉措就是2008年10月，在危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候戰(zhàn)勝了花旗銀行，成功收購(gòu)了處于危機(jī)中的美聯(lián)銀行。

　　斯坦普說：“整個(gè)周末我們的團(tuán)隊(duì)都在討論收購(gòu)美聯(lián)銀行的事情，但是到了星期天的晚上還是理不清頭緒，盡管我們喜歡美聯(lián)銀行以及它的員工和業(yè)務(wù)，但是富國(guó)銀行的原則是不做不清楚的生意。”

　　第二天，新聞報(bào)道花旗銀行將以22億美元外加政府的援助收購(gòu)部分美聯(lián)銀行。身在紐約的科瓦維奇甚至已經(jīng)打電話祝賀了美聯(lián)銀行CEO鮑勃-斯蒂爾

　　但是斯坦普和他的團(tuán)隊(duì)沒有停手，他們?nèi)栽诰o張的評(píng)估著這筆交易。星期四，他們終于有了初步的結(jié)論并認(rèn)為這樣做可以滿足富國(guó)銀行內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)：收購(gòu)后三年內(nèi)增加每股收益，并且內(nèi)部收益率至少增加到15%，當(dāng)天晚上富國(guó)銀行大獲成功，他們用了150億美元收購(gòu)了整個(gè)美聯(lián)銀行，并且沒有政府的資助，而且這筆交易完全沒有美洲銀行收購(gòu)全國(guó)金融公司所帶來的陣痛。

　　去年11月，美聯(lián)銀行的收購(gòu)工作全部完成，富國(guó)銀行的規(guī)模因此擴(kuò)大了一倍?，F(xiàn)在所有美聯(lián)銀行4000個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都換上了富國(guó)銀行的牌子，而根據(jù)“保留再培訓(xùn)”計(jì)劃，只有1.5%的原美聯(lián)銀行員工被辭退。

　　批準(zhǔn)美聯(lián)銀行收購(gòu)業(yè)務(wù)的同時(shí)，在泡沫時(shí)期富國(guó)銀行也否決了很多其他業(yè)務(wù)。從2003年到2006年，富國(guó)銀行不斷拋出高風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)貸款，結(jié)果其市場(chǎng)占有率從11.9%下降到了10.2%。2006年，首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官邁克爾-魯格林和掌管260億美元自動(dòng)貸款項(xiàng)目的主管發(fā)生了爭(zhēng)執(zhí)，后者認(rèn)為垃圾級(jí)別的審核標(biāo)準(zhǔn)是可以接受的。魯格林將這個(gè)事拿到了董事會(huì)上討論，最后他成功了，整個(gè)自動(dòng)貸款項(xiàng)目都被取消了。魯格林說：“富國(guó)銀行有三個(gè)工作：照顧好現(xiàn)有的客戶，吸引新客戶，最后控制他們的風(fēng)險(xiǎn)。我們不談?dòng)蛘呤袌?chǎng)份額?！?/u>

　　他沒有明說的是犧牲短期的市場(chǎng)份額換取長(zhǎng)期的利益?，F(xiàn)在富國(guó)銀行在抵押貸款業(yè)的市場(chǎng)份額是26%，它的喪失抵押品贖回權(quán)率和拖欠率為7.6%，而花旗銀行是8.3%，摩根大通是11.5%，美洲銀行則為13.5%。

　　當(dāng)然這不意味著他們不存在其他銀行出現(xiàn)的問題。富國(guó)銀行仍有1120億美元的壞賬及拖欠賬款。它也是五個(gè)被國(guó)家50位司法檢察官調(diào)查的銀行之一，他們涉嫌濫用喪失抵押品贖回權(quán)條款，特別是“機(jī)器簽字”。而且房地美和房利美也要求富國(guó)銀行和其他銀行回購(gòu)他們認(rèn)為不再安全的抵押擔(dān)保債券，同樣太平洋投資管理公司和黑石集團(tuán)也要求富國(guó)銀行確保190億美元抵押擔(dān)保債券的質(zhì)量。

　　但市場(chǎng)仍然認(rèn)為富國(guó)銀行的狀況良好。在金融股最糟的12個(gè)月里，富國(guó)銀行的股價(jià)下跌了6%，而摩根大通下跌了18%，花旗銀行下跌了39%，高盛為35%，美洲銀行下跌了50%。而且富國(guó)銀行將有步驟的回購(gòu)股票同時(shí)增加分紅，其將股價(jià)有更多的上升空間。

　　斯坦普說：“我們現(xiàn)在有了更多的機(jī)會(huì)，儲(chǔ)蓄額增加了，業(yè)務(wù)關(guān)系拓展了，還銷售了更多的產(chǎn)品，而且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也減少了，現(xiàn)在我們正在擴(kuò)充自己的實(shí)力?！彼f的是利用在國(guó)內(nèi)和國(guó)外去杠桿化以及出售資產(chǎn)的大趨勢(shì)。斯坦普說：“我們不會(huì)做任何大而且復(fù)雜的業(yè)務(wù)，除非它真的合適。”最近富國(guó)銀行從愛爾蘭聯(lián)合銀行和愛爾蘭銀行夠買了55億美元的貸款，由于他們更關(guān)心國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，所以購(gòu)買的都是美國(guó)公司的債務(wù)。通過養(yǎng)老保險(xiǎn)金計(jì)劃，他們還將獲得更多的資產(chǎn)。前美聯(lián)銀行執(zhí)行官大衛(wèi)-卡羅爾現(xiàn)在負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險(xiǎn)部門，他說我們已經(jīng)有了440萬客戶，他們的養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)達(dá)到1.4萬億美元，另外還有550萬客戶將富國(guó)銀行作為他們的首選，他們的養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)也到1.7萬億美元。另一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)是貼有零售商標(biāo)簽的信用卡，現(xiàn)在大的零售商已經(jīng)對(duì)開設(shè)銀行失去了興趣。

　　最后，在美國(guó)最大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)仍然是房地產(chǎn)。去年交易的房屋中有30%是喪失抵押品贖回權(quán)、短期交易或者是迫不得已出售的。斯坦普說：“只要還有樣的房屋存在，房?jī)r(jià)就不可能恢復(fù)，因?yàn)槿藗冋J(rèn)為明年房子會(huì)更便宜?！?/font>

　　斯坦普向國(guó)會(huì)提出了一個(gè)計(jì)劃來解決這個(gè)問題：讓喪失抵押贖回權(quán)的房屋退出房地產(chǎn)市場(chǎng)，把它們推向租賃市場(chǎng)。斯坦普認(rèn)為此舉會(huì)使房?jī)r(jià)很快上漲5%到10%?，F(xiàn)在最大的困難是：銀行并不真正擁有所有的抵押貸款，其中一半是房地美和房利美持有，還有一些被私人投資者以抵押擔(dān)保的形式占有，這些機(jī)構(gòu)必須支持這個(gè)計(jì)劃。作為美國(guó)最大的抵押貸款發(fā)放人和服務(wù)商，富國(guó)銀行仍然相信通過這個(gè)計(jì)劃會(huì)大有收獲。(鹿城/編譯)