在信息不對(duì)稱、判斷不完備情況下，如何保證投資的安全性和操作的相對(duì)正確？那么我想，抓住重點(diǎn)是一個(gè)保證、選擇安全的板塊和好的個(gè)股是一個(gè)保證、操作策略是一個(gè)保證、倉(cāng)位控制是一個(gè)保證、設(shè)好止損是一個(gè)保證。咱們就照著這個(gè)思路來(lái)，比如：
1、資金是重點(diǎn)?，F(xiàn)在大盤有相對(duì)較好的資金狀況（0AMV連續(xù)上揚(yáng)、反向資金流日益明顯、MF指標(biāo)持續(xù)翻紅），那么我們抓住這個(gè)重點(diǎn)，于是我們的操作相對(duì)積極一點(diǎn)，問(wèn)題不大。
2、選股上，目前資金持續(xù)流入房地產(chǎn)板塊和控盤莊股板塊，那么我選擇操作的股票緊跟這些資金流，則操作就又增加了一個(gè)相對(duì)安全的*碼。
3、策略的選擇上，在我們沒(méi)有找到行情走壞的證據(jù)時(shí)，繼續(xù)順勢(shì)操作，這個(gè)策略也應(yīng)該是可行的。
4、倉(cāng)位上，大盤現(xiàn)在還沒(méi)有達(dá)到反轉(zhuǎn)所要求的量能的情況下，我們的倉(cāng)位保守一點(diǎn)，也是正確的。在倉(cāng)位的配置上，把部分倉(cāng)位留給超跌股，無(wú)論在理論還是實(shí)踐上，也是有根據(jù)的。
5、止損的設(shè)置上，由于目前的證據(jù)來(lái)看，反轉(zhuǎn)牛市證據(jù)不足，則我們根據(jù)選擇個(gè)股性質(zhì)的不同把止損設(shè)置的靈活得當(dāng)和嚴(yán)格一點(diǎn)，并根據(jù)您自身的能力、風(fēng)格和承受風(fēng)險(xiǎn)能力，通過(guò)良好的資金安排倒推出相應(yīng)的買股數(shù)量，用以保證資金帳戶的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，也就是了。
于是可以得出目前基本的操作觀點(diǎn)：設(shè)好止損，由它玩去吧。
當(dāng)然這還只能算是個(gè)簡(jiǎn)單粗糙的觀點(diǎn)，離一套完整的、細(xì)化的、量化的、優(yōu)化的操作方案距離還遠(yuǎn)。而每一套精致靈活的操作方案都來(lái)源于一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。雖然如此，我們上面的操作觀點(diǎn)也已體現(xiàn)了如下一些觀念、方法：
1、我不寄希望于預(yù)測(cè)的精妙準(zhǔn)確來(lái)贏利，而寄托于操作的得當(dāng)來(lái)保證。
2、我不把追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，我寄托于風(fēng)險(xiǎn)的控制的良好和穩(wěn)定。
3、不僅要分析行情也要分析自己。更為重要且要把握好的是“我該怎么辦”。
4、如果分析難奏效，我們就用策略來(lái)補(bǔ)充。如果點(diǎn)上的證據(jù)不足，那么我就找面上的證據(jù)鏈。如果一個(gè)指標(biāo)不足以說(shuō)明什么，那我就用各種方法的相互印證來(lái)找出路。如果線性的分析不行，我就用非線的系統(tǒng)和操作來(lái)指導(dǎo)。比如，不能單純以趨勢(shì)來(lái)判斷趨勢(shì)，那么我們就通過(guò)其他的特征和要素來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)的性質(zhì)和延續(xù)的概率，這樣趨勢(shì)就有了意義。——所有這一切都使得一套完善的交易系統(tǒng)成為我們股市投資投機(jī)的基礎(chǔ)。
二、世界觀、方法論、原理、理念和框架。
說(shuō)到底，有什么樣的世界觀就有什么樣的方法論，有什么樣的方法論就有什么樣的認(rèn)識(shí)、行為和結(jié)果。那么我們還是從世界觀的根源上來(lái)找問(wèn)題吧。我們?cè)趺凑J(rèn)識(shí)“炒股”？或者說(shuō)怎么客觀的理解投資者買賣股票的行為？——實(shí)際上，投資者買賣股票，所形成的是其自身和股市的一種相互關(guān)系和行為過(guò)程?！@是一種立體的、相互的、雙方的、動(dòng)態(tài)的狀態(tài)。因此，我們所相對(duì)應(yīng)的方法論就有了，無(wú)非就是以相互的而非單向的、聯(lián)系的而非孤立的、雙方的而非單方的、全面的而非片面的、系統(tǒng)的而非部分的、混沌的而非線性的方法論。要有這樣的認(rèn)識(shí)和意識(shí)。
我們把做股票更多的用“交易”這個(gè)此來(lái)形容是最恰當(dāng)?shù)模涞览砭驮谟?，交易一詞，更符合了實(shí)際做股票的相互關(guān)系和過(guò)程。那么進(jìn)一步說(shuō)，所謂【穩(wěn)定贏利的交易系統(tǒng)】應(yīng)該做何解析與認(rèn)識(shí)呢？很簡(jiǎn)單，我們把“穩(wěn)定贏利”和“系統(tǒng)”這兩方面的要求，添加到“交易”里，找其并集，也就是了。“穩(wěn)定贏利”的要求有：準(zhǔn)確率與贏利率高；風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理、倉(cāng)位配置嚴(yán)格使得財(cái)務(wù)穩(wěn)健；等。“系統(tǒng)”的要求有：完善、穩(wěn)、準(zhǔn)、快。交易系統(tǒng)就是系統(tǒng)的交易方法。用八個(gè)字來(lái)概括就是：知己知彼、能攻善守。——在我理解，這就是穩(wěn)定贏利交易系統(tǒng)的總原理。對(duì)此〈〈孫子兵法〉〉有云：“知己知彼，百戰(zhàn)不貽；不知彼而知己，一勝一負(fù)；不知彼不知己，每戰(zhàn)必?cái)?。知吾卒之可以擊，而不知敵之不可擊，勝之半也；知敵之可擊，而不知吾卒之不可以擊，勝之半也；知敵之可擊，知吾卒之可以擊，而不知地形之不可以?zhàn)，勝之半也。故知兵者，動(dòng)而不迷，舉而不窮。故曰：知彼知己，勝乃不殆；知天知地，勝乃可全。”
于是我們就可以明白了，炒股依賴單純的分析、高超的技術(shù)、高價(jià)的軟件指標(biāo)甚至咨訊等，而沒(méi)有形成自己系統(tǒng)的操作和交易的方式與過(guò)程，則都是一種片面的割裂的做法，則總體失敗是必然的。有這樣一則取錢的笑話：有個(gè)老教授去取錢，出納小姐請(qǐng)他把鈔票點(diǎn)清楚。老教授很認(rèn)真地點(diǎn)了不到一半就說(shuō)：沒(méi)錯(cuò)。問(wèn)他沒(méi)點(diǎn)完怎么就知道沒(méi)錯(cuò)呢？老教授回答：前半部分沒(méi)錯(cuò)，照此估計(jì)后面的也不會(huì)錯(cuò)?！呛牵芎?jiǎn)單的道理呀，錢不數(shù)完整，前面數(shù)的再多，也等于沒(méi)有數(shù)。聯(lián)系到炒股上，就是若沒(méi)有交易系統(tǒng)，是不行的；你掌握的技術(shù)再多，而交易系統(tǒng)若不完整，也是沒(méi)用的。咱們很多朋友，選股的方法掌握的著實(shí)不少，技術(shù)相當(dāng)之高且仍孜孜不倦把所有的精力都用在了尋找更多的方法和提高技術(shù)上，有的朋友也確有過(guò)輝煌的贏利經(jīng)歷，但是最終卻沒(méi)有實(shí)現(xiàn)帳面的增值，甚至有的反而虧損更加嚴(yán)重，為什么？為什么我們多數(shù)指南針網(wǎng)員，或者什么指標(biāo)的用戶，有這么好的軟件和指標(biāo)，仍然不能扭轉(zhuǎn)虧損累累的被動(dòng)局面？就是沒(méi)有形成一套真正完整的、知己知彼能攻善守的交易系統(tǒng)。說(shuō)到這里，大家也許會(huì)對(duì)諸如“水桶原理”（一只水桶能裝多少水，完全取決于它最短的那塊木板。）啦，“酒與污水定律”啦，有了全新的理解。你的投資成績(jī)不取決與你最擅長(zhǎng)的地方，恰恰決定于你所缺乏之處。所謂“千里之堤潰于蟻穴”的道理咱們小學(xué)就學(xué)過(guò)。所謂“魔鬼在細(xì)節(jié)中”，對(duì)于交易系統(tǒng)的“完整”性而言，的確來(lái)不得半點(diǎn)的馬虎！
以上都是講的理念的東西，有了正確的理念我們才能更進(jìn)一步。下面繼續(xù)探討【穩(wěn)定贏利的交易系統(tǒng)】的框架。運(yùn)用上述并集的方法，咱們可以知道其大致框架應(yīng)包括：
（一）、知彼善攻趨利系統(tǒng)
1、信息系統(tǒng)
2、分析系統(tǒng)
3、贏利模式系統(tǒng)
（二）、知己善守避害系統(tǒng)
1、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)
2、資金管理系統(tǒng)
3、倉(cāng)位配置系統(tǒng)
4、操作規(guī)則系統(tǒng)
5、策略選擇系統(tǒng)
6、統(tǒng)籌決策系統(tǒng)
三、總要求、原則與內(nèi)容
有了大體的框架，我們就可以繼續(xù)豐富、完善和添加內(nèi)容了。不過(guò)值得朋友們注意的是，從前面交易系統(tǒng)的原理和定義來(lái)看，我們就可以知道，交易系統(tǒng)本身就是一種個(gè)性化很強(qiáng)的東西。因?yàn)榻灰资菍儆谀鷤€(gè)人的行為。既然知己是關(guān)鍵，那么您個(gè)人的具體狀況、知識(shí)結(jié)構(gòu)、風(fēng)格特點(diǎn)等等，都是制定您自身交易系統(tǒng)所必須且著重考慮的事情，也可以說(shuō)是您的著眼點(diǎn)和落腳點(diǎn)。所以在我們?cè)谶@里共同探討的，只能是一些對(duì)交易系統(tǒng)的有共性的總要求、原則和大致內(nèi)容。而且根據(jù)這些要求制定的您自身的交易系統(tǒng)，還需要經(jīng)過(guò)你實(shí)踐的評(píng)策和檢驗(yàn)。否則，即使有一個(gè)交易系統(tǒng)，而達(dá)不到穩(wěn)定贏利的要求，也是沒(méi)用的。我愿意把我所知道的所有知識(shí)都告訴朋友們，但是，問(wèn)題的關(guān)鍵在于，很多人即使知道所有的道理，卻仍然無(wú)法做到和做好。所以我需要強(qiáng)調(diào)的是，您的實(shí)踐及在整個(gè)實(shí)踐過(guò)程中的貫徹，是交易系統(tǒng)完整性的必然要求。“知行合一”是交易系統(tǒng)完整性的必然選擇和必由之路。否則您聽我再多也是白聽，跟誰(shuí)學(xué)習(xí)也是白學(xué)，紙上談兵是沒(méi)有用的。
（一）、總要求。
現(xiàn)代系統(tǒng)科學(xué)研究表明，穩(wěn)、準(zhǔn)、快三原則是任何優(yōu)秀的系統(tǒng)的根本特征和要求。對(duì)于我們的【穩(wěn)定贏利的交易系統(tǒng)】而言：
1、“穩(wěn)”的要求大致包括：科學(xué)地建立一個(gè)盈利機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下追求利潤(rùn)的最大化。既要盡量多的“對(duì)”，又要盡量少盡量小的“錯(cuò)”。盡快地終止錯(cuò)誤和盡量地延伸正確。掌握如何擴(kuò)大贏利（包括擴(kuò)展贏利幅度和擴(kuò)展贏利機(jī)會(huì)）和恰當(dāng)幅度降低風(fēng)險(xiǎn)的交易和操作技巧。投資者失敗的根源：總是賺小賠大。所以我們穩(wěn)定贏利的根本就是要做到賺大賠小。運(yùn)用正確的交易策略以形成一套有序的交易規(guī)則實(shí)現(xiàn)交易行為的科學(xué)性，來(lái)克服股市陷阱和錯(cuò)誤。注重當(dāng)下，使交易建立在現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)而非主觀預(yù)測(cè)之上。
2、“準(zhǔn)”，包括兩種涵義，都可以幫助實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的獲利：一是成功率：每次交易的盈虧相當(dāng)，但是獲利次數(shù)比較多。二是獲利率：?jiǎn)未潍@利較大而虧損較小，不計(jì)較成功率。當(dāng)然，既有成功率，又有獲利率是最好的。這就要求提高我們的包括軟件、指標(biāo)、選股方案、贏利模式等的能力了。
3、“快”：〈〈孫子兵法〉〉曰：“兵貴勝，不貴久。兵聞拙速，未睹巧之久也。”盡可能迅速的建倉(cāng)和增倉(cāng)是系統(tǒng)贏利的關(guān)鍵部分。所謂先下手為強(qiáng)，后下手遭殃?？炀涂梢哉莆崭嗟闹鲃?dòng)，有效提高系統(tǒng)的性能。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制道理亦然。
（二）內(nèi)容：
1、信息系統(tǒng)：〈〈孫子兵法〉〉曰：“先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可驗(yàn)于度，必取于人，知敵之情者也。昔殷之興也，伊摯在夏；周之興也，呂牙在殷。故明君賢將，能以上智為間者，必成大功。此兵之要，三軍之所恃而動(dòng)也。”——信息在股市里的重要意義，不言而喻。股市信息大致可分為：基本面信息，和技術(shù)面信息。信息的不對(duì)稱是超額利潤(rùn)的來(lái)源。所以信息收集越迅速，越全面，則越有好處，風(fēng)險(xiǎn)越小。
2、分析系統(tǒng)：分析系統(tǒng)是交易系統(tǒng)中的組成部分。但是很多朋友卻容易犯把分析預(yù)測(cè)當(dāng)操作的錯(cuò)誤。分析要堅(jiān)持客觀、理性、全面、辨證、系統(tǒng)的分析，而不要主觀、片面、孤立、形而上學(xué)的分析方法。而科學(xué)的分析、統(tǒng)計(jì)、評(píng)測(cè)方法和先進(jìn)的分析工具是提高分析能力的利器。
3、贏利模式系統(tǒng)。贏利模式是經(jīng)過(guò)歷史評(píng)測(cè)和實(shí)踐驗(yàn)證的切實(shí)可行的贏利套路。其重要性無(wú)須多言。具體的模式不是今天探討的主題，下次有機(jī)會(huì)再專門交流。不過(guò)大家必須知道，贏利模式也只是交易系統(tǒng)的一個(gè)組成部分。而任何部分的觀點(diǎn)和以偏代全的做法，即使再迷人再誘人，其實(shí)也都是泥潭而已。
4、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)：這個(gè)我著重強(qiáng)調(diào)并為大家屢順一下思路。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)戰(zhàn)略的要求。其實(shí)我們古老的哲學(xué)和兵法已經(jīng)為風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)了最好的理念、詮釋、原則和要求。
〈〈老子〉〉曰：
Ⅰ、“知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)”。
Ⅱ、“重為輕根，靜為躁君。是以君子終日行不離輜重。雖有榮觀，燕處超然。”
〈〈孫子兵法〉曰：
Ⅰ、“昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。故善戰(zhàn)者，能為不可勝，不能使敵之必可勝。故曰：勝可知，而不可為。不可勝者，守也；可勝者，攻也。守則不足，攻則有余。善守者藏于九地之下，善攻者動(dòng)于九天之上，故能自保而全勝也。
Ⅱ、“智者之慮，必雜于利害，雜于利而務(wù)可信也，雜于害而患可解也。用兵之法，無(wú)恃其不來(lái)，恃吾有以待之；無(wú)恃其不攻，恃吾有所不可攻也。是故，勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。”
從這些經(jīng)典的名言里，我們可以知道對(duì)于股市交易而言：風(fēng)險(xiǎn)控制首先是自我的控制。最大的風(fēng)險(xiǎn)是不知道去控制風(fēng)險(xiǎn)。不必害怕投資風(fēng)險(xiǎn)，只怕風(fēng)險(xiǎn)未被控制。最危險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是人為因素造成的因而是能控制的。只要我能避開風(fēng)險(xiǎn)，我就一定能賺到錢，而不會(huì)使用止損就會(huì)破產(chǎn)。利潤(rùn)其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)控制的產(chǎn)品，因此風(fēng)險(xiǎn)控制怎么強(qiáng)調(diào)，也不過(guò)分。
還有兩個(gè)經(jīng)典的定理來(lái)描述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制：一個(gè)是：“鱷魚理論”，即當(dāng)你被鄂魚咬住一只胳膊的時(shí)候，應(yīng)該怎么辦？——那就是你千萬(wàn)別掙扎，丟掉一只胳膊，趕緊跑，否則你將賠掉另外一只胳膊，并且最終你不可能活著回來(lái)。三十六計(jì)，走為上計(jì)。走就是跑的意思，所以控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制要迅速而有效。
另一個(gè)是：“墨菲法則”。它揭示的了一種獨(dú)特的社會(huì)及自然現(xiàn)象。而其適用范圍卻極其廣泛。它的極端表述是：“如果壞事有可能發(fā)生，不管這種可能性有多小，它總會(huì)發(fā)生，并造成最大可能的破壞。” 墨菲法則重視的是可能性，包括那些小概率事件，強(qiáng)調(diào)事物的變化及不確定性，如果某件事有可能變壞的話，這種可能就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)！這警示我們必須防微杜漸防患于未然。比如那些沒(méi)有建立保護(hù)性止損委托的交易，和由于不謹(jǐn)慎而持有過(guò)多的倉(cāng)位，都是危險(xiǎn)的。
好了，我們開始講一下一些具體的控制風(fēng)險(xiǎn)的操作設(shè)計(jì)。首先必須進(jìn)一步明確的是，在交易系統(tǒng)里，風(fēng)險(xiǎn)控制是一種操作方法或操作模式，而不是分析的方法或技巧。其所著眼和針對(duì)的，是您資金賬號(hào)里總市值的風(fēng)險(xiǎn)控制，而不僅僅是針對(duì)的某只股票。這樣其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制就包含了倉(cāng)位配置、資金管理層面的含義。具體方式我們可以設(shè)定幾類，比如：
①、以頭寸風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)設(shè)置止損，任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。該方法，著眼的不是某單只股票的止損幅度問(wèn)題，而是通過(guò)控制總資金的一個(gè)固定比例作為每次下單所設(shè)定和允許的最大虧損來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的。
②、設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)/收益比。一般情況下，合理的風(fēng)險(xiǎn)/收益比應(yīng)大于1：3。也就是說(shuō)，你能接受的最大“合理風(fēng)險(xiǎn)”是五元而獲利潛能就應(yīng)當(dāng)大于等于15元，只有這樣的獲利潛能才值得去操作，否則不與考慮。
③、根據(jù)自身情況，合理選擇和設(shè)定比如“風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)”（即：總收益與最大浮動(dòng)盈虧間的比值，該系數(shù)描述了取得這樣的收益需要冒多大的風(fēng)險(xiǎn)。）盈虧比例（勝率）、最大連續(xù)虧損次數(shù)、等等。
以上這些都是行之有效的操作方法，是實(shí)戰(zhàn)中的規(guī)則。朋友們由此可以對(duì)操作、對(duì)交易的重要性有了更進(jìn)一步的體會(huì)了。當(dāng)然，我們還有一些理念的、軟性的風(fēng)險(xiǎn)控制思路和原則。比如：
①、避免在漫漫跌勢(shì)熊徒中去買賣股票，因?yàn)槟菢幼龊苋菀最l頻觸發(fā)止損命令。熊市操作的資金，應(yīng)嚴(yán)格控制。比如一般不宜超過(guò)總資金的15%。有的朋友對(duì)此也許會(huì)有比較深刻的體會(huì)，若在本輪熊市中，您動(dòng)用的資金始終不超過(guò)總資金的15%，則您的最大虧損，也一定就得到了很好的控制。
②、什么時(shí)候必須直接清倉(cāng)？我的看法是：熊市剛開始時(shí)、陰跌過(guò)程中均需清倉(cāng)。
③、盲目聽信專家的建議是沒(méi)有用的，他們不能代替你自己的交易過(guò)程和控制。不要只看個(gè)股不看大盤，相反，大盤優(yōu)先。必須避免資金的深幅虧損。不要指望技術(shù)分析、消息、跟莊能幫你控制風(fēng)險(xiǎn)。若到現(xiàn)在您還有這樣的觀點(diǎn)的話，那我講的也就白講了。因?yàn)閺南到y(tǒng)的角度看，那些局部的方法都是不靈的！局部本身就是一種風(fēng)險(xiǎn)。
——賭徒的結(jié)局是常賭必?cái)?。失敗原因多種多樣，如逆勢(shì)操作、不及時(shí)止損、過(guò)度交易等等，但在本質(zhì)上，沒(méi)有和不貫徹交易系統(tǒng)所導(dǎo)致的主觀隨意交易才是罪魁禍?zhǔn)住Ｏ麥缣潛p走向成功的最好辦法就是建立一套可操作的交易系統(tǒng)并在交易實(shí)踐中不斷總結(jié)完善。
5、資金管理系統(tǒng)：
一個(gè)可能讓投資者產(chǎn)生巨額失誤的原因是混亂頻繁的操作。學(xué)習(xí)和研究最先進(jìn)的資金管理技術(shù)，掌握如何保障財(cái)務(wù)穩(wěn)健的操作方法是至關(guān)重要的。一般地說(shuō)，我們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)確定資金比重。也可以根據(jù)市場(chǎng)變化方向的“概率”來(lái)確定。比如市場(chǎng)分析為你選擇出一支股票，介入價(jià)格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時(shí)你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過(guò)總資金的2%，那么則允許你至多使用50%的總資金就是50%*4%=2%。這是一種倒推的操作方法。您可以嚴(yán)格根據(jù)這種方法來(lái)制作您總資金的K線或曲線圖，以使得帳戶資金直觀的得以控制。當(dāng)然，更好的資金管理方法，離不開整體交易系統(tǒng)的綜合統(tǒng)籌?？傊?，保留明天的交易實(shí)力，其重要性超過(guò)今天不能獲利。
6、倉(cāng)位配置系統(tǒng)。
〈〈老子〉〉曰：
“三十輻，共一轂，當(dāng)其無(wú)，有車之用。埏埴以為器，當(dāng)其無(wú)，有器之用。鑿戶牖以為室，當(dāng)其無(wú)，有室之用。故有之以為利，無(wú)之以為用。”
也就是說(shuō)，對(duì)于倉(cāng)位配置，我們首先要懂得“空倉(cāng)”的力量、價(jià)值和意義。比如，大家若僅根據(jù)資金趨勢(shì)（比如0AMV活籌指數(shù)上升趨勢(shì)）來(lái)操作，每年30%的利潤(rùn)，不難實(shí)現(xiàn)。難的就是其他時(shí)候堅(jiān)持空倉(cāng)。在趨勢(shì)向下時(shí)一路買進(jìn)，結(jié)果導(dǎo)致資金全線被套。當(dāng)交易處于下降趨勢(shì)中的股票時(shí)，只有陷入頻繁止損的怪圈。
對(duì)于小資金而言，通過(guò)分倉(cāng)和投資組合，至多只能分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣無(wú)能為力，弱市中一樣遭受損失。所以應(yīng)把空倉(cāng)看做是一種全新的操作方法。
在買入的時(shí)候，金字塔建倉(cāng)方式不失為一種好的方法，在上升的過(guò)程中逐漸加重自己的倉(cāng)位，而且應(yīng)該注意，每一次增倉(cāng)，都要有獲利的可能，并且總的倉(cāng)位應(yīng)處于獲利的狀態(tài)。
俗話說(shuō)，倉(cāng)位影響態(tài)度，態(tài)度影響分析，分析影響決策，決策影響收益?？梢妭}(cāng)位控制與配置的重要。倉(cāng)位配置還包括分倉(cāng)和組合。良好的倉(cāng)位配置的意義還在于能提高操作的成功率。另外補(bǔ)充一點(diǎn)，在倉(cāng)位配置上，何時(shí)退出贏利倉(cāng)位的問(wèn)題對(duì)于系統(tǒng)的收益性是至關(guān)重要的。不說(shuō)明贏利倉(cāng)位的離市的交易系統(tǒng)都不是一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。我個(gè)人的意見還是，大盤優(yōu)先、資金是重點(diǎn)，綜合運(yùn)用所掌握的各種判頂逃頂技術(shù)，在牛市爭(zhēng)取最大利潤(rùn)。
7、操作規(guī)則系統(tǒng)：
前面各個(gè)部分已經(jīng)多多少少的涉及到了對(duì)規(guī)則的認(rèn)識(shí)。從本質(zhì)上說(shuō)，股市的信息既不完整也不對(duì)稱，參與者行為全息動(dòng)態(tài)而又流動(dòng)不居，是一個(gè)相互博弈而多變難測(cè)的現(xiàn)實(shí)競(jìng)局。股市是概率性競(jìng)局。因此自己的一切操作是在沒(méi)有絕對(duì)把握的狀態(tài)下進(jìn)行的，所能追求的只是概率意義上的較優(yōu)。那么，對(duì)于股市的不確定性和諸多陷阱、缺陷我們只有通過(guò)完善交易方法和交易系統(tǒng)來(lái)克服、彌補(bǔ)和解決。因此，學(xué)會(huì)股市交易——而不僅是分析賺錢的方法，成為一名專業(yè)交易員，是股市投機(jī)取勝的一個(gè)保障。況且，股市是不能單靠信息分析和預(yù)測(cè)未來(lái)而取勝和贏利的。如果越不能預(yù)測(cè)出，就把分析過(guò)程弄得越復(fù)雜，就走向了另一個(gè)極端，其實(shí)反倒是一種偏離。操作規(guī)則的目的，是讓我們應(yīng)盡量一開始就用一種正確的操作方法來(lái)進(jìn)行股票買賣；用科學(xué)的、系統(tǒng)的、完善的投資行為去糾正錯(cuò)誤的投資方法。
8、策略系統(tǒng)：
〈〈孫子兵法〉〉曰：
Ⅰ、“夫用兵之法，全國(guó)為上，破國(guó)次之；全軍為上，破軍次之；全旅為上，破旅次之；全卒為上，破卒次之；全伍為上，破伍次之。”
Ⅱ、“百戰(zhàn)百勝，非善之善也；不戰(zhàn)而屈人之兵，善之善者也。故上兵伐謀，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。，，，，，，必以全爭(zhēng)于天下，故兵不頓而利可全，此謀攻之法也”
Ⅲ、“非利不動(dòng)，非得不用，非危不戰(zhàn)。主不可以怒而興師，將不可以慍而攻戰(zhàn)。合于利而動(dòng)，不合于利而上。怒可以復(fù)喜，慍可以復(fù)說(shuō)，亡國(guó)不可以復(fù)存，死者不可以復(fù)生。故明主慎之，良將警之。此安國(guó)全軍之道也。”
Ⅳ、“求之于勢(shì)，不責(zé)于人”。
對(duì)付股市陷阱緊緊依靠技術(shù)分析是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我們需要一個(gè)更為強(qiáng)大的武器——交易策略。交易策略就象軍事中的兵法一樣，貫穿于整個(gè)交易過(guò)程。交易策略的目的不是預(yù)測(cè)未來(lái)，而且它也無(wú)法預(yù)測(cè)，但卻可以預(yù)先擬訂各種情況的對(duì)策。這也是交易策略之所以重要的原因。而且，股市博弈對(duì)抗的特征，使得你的失敗造就了對(duì)手的成功，你的虧損必然是對(duì)手賺取的利潤(rùn)，因此要掌握主動(dòng)，在策略上你就必須營(yíng)造一個(gè)個(gè)令另對(duì)方無(wú)懈可擊的防線。這樣你才能說(shuō)已經(jīng)成功了一半了。然后，當(dāng)你的操作背后依靠的一種保證安全的，強(qiáng)大而可靠的穩(wěn)定贏利系統(tǒng)的時(shí)候，這樣才可以說(shuō)您已經(jīng)掌握了主動(dòng)和必勝的局面。
策略的目的在于讓我們可以控制風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲取最大利潤(rùn)，但是其效果有時(shí)卻可以幫助您獲得最大利潤(rùn)。“策略重于預(yù)測(cè)”的觀念，非常非常重要，策略可以在你預(yù)測(cè)不準(zhǔn)的情況下挽救你的投資。
9、統(tǒng)籌決策系統(tǒng)。
〈〈孫子兵法〉〉曰：
“兵無(wú)常勢(shì)，水無(wú)常形。能因敵變化而取勝者，謂之神。”
根據(jù)總體情況整體安排和統(tǒng)籌決策是關(guān)鍵的步驟。整體的交易應(yīng)該是一個(gè)過(guò)程，而絕不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的一次預(yù)測(cè)或者一次全倉(cāng)買入。統(tǒng)籌決策安排實(shí)際上是根據(jù)你自身的情況，把交易系統(tǒng)的各個(gè)部分進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程。
四、分類、制作、評(píng)測(cè)與優(yōu)化、升級(jí)：
對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評(píng)測(cè)、遴選、實(shí)戰(zhàn)、管理、維護(hù)和升級(jí)，最終達(dá)到總體效果優(yōu)化、量化，本身就是一個(gè)系統(tǒng)工程。交易者只有掌握了正確的市場(chǎng)理論和正確的投資理念并對(duì)市場(chǎng)的本質(zhì)具有深刻的認(rèn)識(shí)，才有可能開發(fā)制作成功一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)。有交易系統(tǒng)的佐助，投資必會(huì)如虎添翼。
交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)應(yīng)該從“自我”出發(fā)。要“認(rèn)識(shí)你自己”，客觀評(píng)價(jià)自己。事實(shí)上，最大的敵人不是看不見的博弈對(duì)手，而是自己。那么我們進(jìn)行一下分類，投資者根據(jù)投資風(fēng)格來(lái)區(qū)分可以分為：穩(wěn)健型投資者和激進(jìn)型投資者。根據(jù)投資周期長(zhǎng)短可分為：短線投資者、中線投資者和長(zhǎng)線投資者。
交易系統(tǒng)需要滿足：原理合理性、實(shí)踐有效性和操作可行性三大要求。衡量交易系統(tǒng)性能的標(biāo)準(zhǔn)有：是否有明確的交易信號(hào)；風(fēng)險(xiǎn)能否有效控制；是否具有可操作性；是否具有獲利能力；是否適合自己；交易系統(tǒng)是否通過(guò)歷史檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)該系統(tǒng)在過(guò)去的盈利分布情況是否符合標(biāo)準(zhǔn)。
傳統(tǒng)上，交易系統(tǒng)也可分為：短線交易系統(tǒng)和趨勢(shì)交易系統(tǒng)。“短線交易系統(tǒng)更強(qiáng)調(diào)的是系統(tǒng)的成功率，即要求贏利次數(shù)要明顯大于虧損次數(shù)，其奉行的投資哲學(xué)是“薄利多銷，積少成多”；趨勢(shì)交易系統(tǒng)則更注重的是小虧大贏，用不斷的小止損做為成本和代價(jià)去換取大的趨勢(shì)利潤(rùn)，趨勢(shì)交易者對(duì)成功率并不敏感，有些趨勢(shì)交易系統(tǒng)的贏利次數(shù)甚至小于虧損次數(shù)，但其最終卻是贏利系統(tǒng)，這充分說(shuō)明了趨勢(shì)系統(tǒng)所奉行的投資哲學(xué)是“厚利薄銷，小虧大贏”。 ”
最后仍需要在強(qiáng)調(diào)一下，大家有必要從戰(zhàn)略和投資生涯成敗的高度對(duì)交易系統(tǒng)予以充分的重視！交易系統(tǒng)要求我們多方面的做到〈分析和操作〉、〈知己與知彼〉、〈能攻和善守〉的“兩手抓，兩手都要硬”。對(duì)于交易系統(tǒng)而言，“知行合一”是交易系統(tǒng)完整性的必然選擇和必由之路。如果您真是做到了這一點(diǎn)而實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的贏利，則無(wú)論您資金大小，擺在您面前的都將是一筆巨大的財(cái)富。
