銀行理財產(chǎn)品一般有5個風(fēng)險等級，從PR1級到PR5級，風(fēng)險依次遞增，其中PR1級產(chǎn)品大部分都是保本的，也有少部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品即活期產(chǎn)品是PR1級的，PR2級及以上風(fēng)險級別產(chǎn)品都不保本。
在這5個風(fēng)險等級中，PR2級產(chǎn)品數(shù)量最多，占比在2/3左右，最受投資者青睞。PR2級理財產(chǎn)品雖然名義上不是保本的，但是由于大部分資金都投向了債券、存款等安全性比較高的資產(chǎn)中，所以基本上沒發(fā)生過虧損的情況。過去銀行理財都是預(yù)期收益型的，而且都是剛性兌付，不管實際投資結(jié)果如何，投資者都能如期拿到本金和預(yù)期的收益。
不過2018年4月資管新規(guī)發(fā)布之后，銀行理財面臨大轉(zhuǎn)型，預(yù)期收益型的理財產(chǎn)品要向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，理財要打破剛性兌付、投資者要自負盈虧。此外，2018年12月理財子公司管理辦法出臺，給了銀行理財子公司更大的自主性，公募理財可以直接投資股票、基金之類的權(quán)益類資產(chǎn)。
今年多家銀行的理財子公司相繼獲批成立、開業(yè)并發(fā)行新的理財產(chǎn)品。目前理財子公司處于存續(xù)期的理財產(chǎn)品超過160只，其中PR1級、PR4級、PR5級產(chǎn)品很少，PR2和PR3級產(chǎn)品各占一半左右。從這里可以看出，理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品中PR3級產(chǎn)品明顯增多，風(fēng)險也比普通銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品高了一些。
風(fēng)險和收益都是對等的，理財子公司發(fā)行的PR3級理財產(chǎn)品收益率要明顯高于PR2級理財產(chǎn)品。目前PR2級理財產(chǎn)品的平均收益率只有4%左右，但PR3級理財產(chǎn)品收益率可以達到4%~4.5%，個別產(chǎn)品甚至可以達到5%以上。
那么對于投資者來說，應(yīng)該如何挑選理財產(chǎn)品？PR2和PR3級理財產(chǎn)品哪個更值得購買？其實投資者應(yīng)該首先搞清楚自己的風(fēng)險偏好，以及產(chǎn)品的風(fēng)險高低。
PR2和PR3級產(chǎn)品都不保本，而且未來凈值型理財產(chǎn)品的收益率都是浮動的，但相對來說PR2級產(chǎn)品更加穩(wěn)定一些，凈值/收益率波動會更小。
但現(xiàn)在很多PR3級理財產(chǎn)品都配置了權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、證券投資基金）或金融衍生品，而這兩類資產(chǎn)的穩(wěn)定性較差，產(chǎn)品存在一定的本金風(fēng)險。不過PR3級理財產(chǎn)品的權(quán)益性資產(chǎn)配置比例不高，一般在20%以內(nèi)，所以本金虧損的概率倒是不太大，但是收益率波動性要比PR2級產(chǎn)品明顯要高。
如果你能接受輕微的本金損失，以及相對更大的收益波動，那么適合購買PR3級理財產(chǎn)品，多數(shù)情況下能獲取比PR2級產(chǎn)品更高的收益；但如果你比較保守，不太能忍受本金虧損及收益率大幅波動，那么最好購買PR2級理財產(chǎn)品。
