最近市場(chǎng)的暴跌已經(jīng)導(dǎo)致身邊許多散戶朋友今年以來(lái)開(kāi)始虧錢(qián)，雖然上證指數(shù)到今天還是有20%左右的漲幅。那么散戶為什么會(huì)虧錢(qián)呢？自己做了一個(gè)小結(jié)，供大家參考。
賺小錢(qián)，虧大錢(qián)：
我們發(fā)現(xiàn)身邊很多散戶都有這樣的特點(diǎn)：當(dāng)他們的股票開(kāi)始上漲時(shí)，他們中的許多人感覺(jué)非?！翱謶帧?，稍微賺了20-30%就把股票賣(mài)了。很多時(shí)候他們往往會(huì)錯(cuò)過(guò)大牛股。相反，當(dāng)股票開(kāi)始下跌時(shí)，他們卻感覺(jué)非?！鞍踩保恢蹦弥碌墓善?。最終導(dǎo)致許多人在上漲的時(shí)候賺的不多，下跌的時(shí)候卻會(huì)吃足整個(gè)暴跌。
補(bǔ)倉(cāng)：
華爾街有句古話：loser average loser。對(duì)于許多散戶來(lái)說(shuō)，逆趨勢(shì)補(bǔ)倉(cāng)往往反而加大了虧損。當(dāng)買(mǎi)入的股票開(kāi)始下跌時(shí)，往往說(shuō)明可能判斷錯(cuò)誤。而補(bǔ)倉(cāng)的結(jié)果將是判斷最錯(cuò)的那個(gè)股票成為了倉(cāng)位最重的股票。
聽(tīng)消息：
不知道為什么，直到今天還是有大量散戶喜歡聽(tīng)消息買(mǎi)股票，甚至有時(shí)候聽(tīng)電視里股評(píng)家的推薦。這點(diǎn)或許源于大部分散戶不知道如何做公司的研究分析。然而，如果一個(gè)人不知道為什么買(mǎi)入一個(gè)股票，他也不會(huì)知道為什么賣(mài)出這個(gè)股票。不經(jīng)過(guò)自己的研究，打聽(tīng)各種消息（況且大部分散戶的消息源也不準(zhǔn)），最終導(dǎo)致對(duì)于買(mǎi)入股票的基本面完全不了解。在這種情況下，幾乎是無(wú)法真正賺錢(qián)的。
把時(shí)間花在沒(méi)有效率的事情上：
相比專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，其實(shí)許多散戶的時(shí)間更多，更有不少散戶已經(jīng)退休了，是職業(yè)股民。然而大部分散戶并沒(méi)有把時(shí)間放在有效率的事情上，沒(méi)有去做公司，行業(yè)的基本面研究。而是每天盯著買(mǎi)賣(mài)盤(pán)和K線。最終的結(jié)果是每天疲勞的盯盤(pán)，但并沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性的意義。
喜歡預(yù)測(cè)而沒(méi)有對(duì)策:
許多散戶很喜歡對(duì)于第二天的走勢(shì)做預(yù)測(cè)判斷。事實(shí)上再牛的分析師，專業(yè)投資者也無(wú)法全部預(yù)測(cè)對(duì)未來(lái)的走勢(shì)。很多時(shí)候?qū)Σ弑阮A(yù)測(cè)重要。優(yōu)秀的專業(yè)投資者能夠在自己預(yù)測(cè)錯(cuò)誤同時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)的對(duì)策。
不在市場(chǎng)上保持主動(dòng)：
當(dāng)散戶面臨巨大的波動(dòng)時(shí)，其第一特征就是不做任何動(dòng)作。這種“鴕鳥(niǎo)”戰(zhàn)術(shù)往往并不可取。在市場(chǎng)中不通過(guò)交易紀(jì)律來(lái)保存實(shí)力，保持自己的主動(dòng)性，而是將命運(yùn)交給市場(chǎng)，每天祈禱市場(chǎng)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。優(yōu)秀的投資者都是懂得在市場(chǎng)中保持主動(dòng)。
強(qiáng)烈的從眾行為：
專業(yè)投資是一種保持獨(dú)立思考的工作。而大部分散戶在市場(chǎng)中卻有著很強(qiáng)的從眾心理和趨勢(shì)性特征。容易被身邊的聲音所影響。所以在市場(chǎng)高點(diǎn)的時(shí)候極度樂(lè)觀，在市場(chǎng)低點(diǎn)的時(shí)候又極度悲觀。
其實(shí)如果我們更深層次去思考散戶的投資行為，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)散戶虧錢(qián)的核心在于無(wú)法突破投資中的反人性問(wèn)題。雖然這一點(diǎn)，有些機(jī)構(gòu)投資者也無(wú)法克服，但他們會(huì)通過(guò)系統(tǒng)，各種工具來(lái)解決自身上的心理局限。我們發(fā)現(xiàn)，投資中非常重要的一點(diǎn)是懂得認(rèn)錯(cuò)。但這恰恰是許多人不愿意接受的。我們會(huì)碰到許多散戶，死抱著一個(gè)股票，直到價(jià)格回到或者超過(guò)了其買(mǎi)入價(jià)再賣(mài)出。表面是，是散戶不愿意承受虧損，其本質(zhì)是不愿意在市場(chǎng)面前認(rèn)錯(cuò)。而這樣導(dǎo)致的結(jié)果往往是耗費(fèi)大量的時(shí)間和機(jī)會(huì)成本。相反，我們看到那些優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者，非常懂得“止損”?？村e(cuò)了就賣(mài)出，不要讓錯(cuò)誤的成本變大。
從內(nèi)心深處看，投資是反應(yīng)人性的放大鏡。在生活中我們總覺(jué)得自己是對(duì)的，總是會(huì)高估自己的能力。而投資恰恰需要真實(shí)面對(duì)自己的內(nèi)心，自己的弱點(diǎn)。資本市場(chǎng)會(huì)很快給出一個(gè)人判斷的對(duì)與錯(cuò)。能夠及時(shí)承認(rèn)錯(cuò)誤是投資上非常重要的弱點(diǎn)，但也是人性最難克服的。恐懼和貪婪是絕大多數(shù)人都有的弱點(diǎn)。雖然許多散戶知道，卻每個(gè)人都覺(jué)得自己能夠克服，能夠調(diào)整心態(tài)?；氐阶詈?，依然還是在內(nèi)心無(wú)法接受那個(gè)真實(shí)的自己。
總結(jié)而言，筆者依然相信未來(lái)的市場(chǎng)會(huì)向好的方面發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)本身的增長(zhǎng)，科技的進(jìn)步，以及效率的提升，股市的指數(shù)大概率也應(yīng)該越走越高。然而，未來(lái)的投資對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)會(huì)越來(lái)越困難，筆者建議絕大部分的個(gè)人投資者最終應(yīng)該把錢(qián)交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)去做長(zhǎng)期的投資。
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