核心提示：據(jù)有關(guān)消息顯示，《長(zhǎng)江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃綱要》已上報(bào)國(guó)務(wù)院審議，即將出臺(tái)。上海板塊作為其中的受益者值得關(guān)注。另外，世博會(huì)即將召開(kāi)，其展示效應(yīng)將可能成為新經(jīng)濟(jì)炒作的方向標(biāo)。最后，上海本地股的整合也明顯加快。

一、長(zhǎng)三角區(qū)域振興將出臺(tái)，上海本地股蠢蠢欲動(dòng)

在沒(méi)有出現(xiàn)重大驅(qū)動(dòng)事件之前，A股相對(duì)平穩(wěn)的格局將繼續(xù)延續(xù)，市場(chǎng)更多地表現(xiàn)為局部性的行情；而牽引這些板塊的催化劑都是相似的，即相關(guān)政策的出臺(tái)。相對(duì)而言，區(qū)域振興是現(xiàn)階段市場(chǎng)較為關(guān)注的一項(xiàng)政策。據(jù)有關(guān)消息顯示，《長(zhǎng)江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃綱要》已上報(bào)國(guó)務(wù)院審議，即將出臺(tái)。長(zhǎng)三角指由江浙滬三省市中包括上海、南京、杭州、蘇州、無(wú)錫、揚(yáng)州、南通、鎮(zhèn)江、湖州、寧波、紹興、舟山、溫州、嘉興、常州等16個(gè)地級(jí)以上城市組成的區(qū)域。

無(wú)論從全國(guó)經(jīng)濟(jì)地位，還是證券市值占比來(lái)看，長(zhǎng)三角區(qū)域都占據(jù)絕對(duì)龍頭優(yōu)勢(shì)，隨著區(qū)域規(guī)劃出臺(tái)，將開(kāi)啟區(qū)域板塊新時(shí)代。受此因素刺激，上海本地股開(kāi)始出現(xiàn)蠢蠢欲動(dòng)的跡象。

二、世博會(huì)即將召開(kāi)，作為新經(jīng)濟(jì)的展示平臺(tái)，值得重視

上海世博會(huì)從2010 年5月1日開(kāi)始，10 月末結(jié)束，歷時(shí)184 天。按照保守預(yù)計(jì)將有7000 萬(wàn)人次參加世博會(huì)，據(jù)世博局預(yù)測(cè)，其中5%來(lái)自境外，20%來(lái)自上海本市，30%來(lái)自長(zhǎng)三角地區(qū)，其余45%則來(lái)自全國(guó)其他地區(qū)。世博會(huì)是2010年確定的一件大事，對(duì)經(jīng)濟(jì)中的奧運(yùn)會(huì)，對(duì)旅游、商業(yè)等行業(yè)的影響較大。

考慮到世博會(huì)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，并且會(huì)展期間將展示各種新興產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品，值得投資者重視。據(jù)有關(guān)方面透露，世博會(huì)期間，將展示有關(guān)新能源汽車(chē)、高效照明、固廢處理、太陽(yáng)能、水處理、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)產(chǎn)品。可以預(yù)見(jiàn)，世博會(huì)的新產(chǎn)品展示效應(yīng)，將不亞于3D電影"阿凡達(dá)".

三、上海本地股重組進(jìn)入加速階段

近段時(shí)間以來(lái)，上海國(guó)有資產(chǎn)的整合有明顯的升溫跡象，有關(guān)公司的資產(chǎn)重組方案陸續(xù)出臺(tái)。例如，上海建工通過(guò)定向增發(fā)收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)，老鳳祥向黃浦區(qū)國(guó)資委定向增發(fā)，還有重量級(jí)的上藥、上實(shí)集團(tuán)的大整合等等。

上海國(guó)資的整合提速，一方面與當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景有關(guān)，另一方面與上海積極推動(dòng)資產(chǎn)優(yōu)化有較大的關(guān)系。我們知道，2010年是央企整合的大限，央企的數(shù)目將進(jìn)一步壓縮；為了順利完成這一目標(biāo)，管理層近期也出臺(tái)了一系列產(chǎn)業(yè)政策，例如鋼鐵方面，工信部負(fù)責(zé)起草的《鋼鐵行業(yè)的兼并重組指導(dǎo)意見(jiàn)》離出臺(tái)只有一步之遙。初稿正在緊張的編制過(guò)程中，10月份左右《意見(jiàn)》有望正式出臺(tái)。

同時(shí)，上海國(guó)資的整合，也一直走在全國(guó)前列。為了進(jìn)一步提高上海國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，上海市出臺(tái)了具體整合的規(guī)劃。2009年4月，上海市召開(kāi)國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展工作會(huì)議，進(jìn)一步明確了國(guó)企改革的目標(biāo)和進(jìn)度："資產(chǎn)證券化的比例從現(xiàn)有的18%提高到40%左右，要形成3-5家全球布局、跨國(guó)運(yùn)營(yíng)的國(guó)資集團(tuán)公司，形成5-8家全國(guó)布局、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的公司，形成20-30家有主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的藍(lán)籌上市公司。

我們認(rèn)為，在政策推動(dòng)背景下，有關(guān)公司整合方案的陸續(xù)出臺(tái)，在某種程度上意味著上海本地股重組進(jìn)入加速階段。我們做了初步的歸納，上海國(guó)資整合的基本路徑是，既要突出主業(yè)，也要參照產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，同時(shí)還要積極推動(dòng)符合條件的企業(yè)整體上市。將重點(diǎn)推進(jìn)地產(chǎn)、金融、商貿(mào)物流、傳媒、醫(yī)藥等5大板塊的整合，相關(guān)公司值得重視。

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