雖然9月基金業(yè)績整體跑贏了大盤，但在十月逼空行情中，基金業(yè)再度整體踏空。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到10月13日，滬指10月來節(jié)節(jié)上漲，僅四個(gè)交易日就上漲了7.7%，而滬深300指數(shù)更是上漲了9.6%。與此同時(shí)，統(tǒng)計(jì)顯示，截止到10月13日，603只開放式基金近5日平均凈值增長僅為3.1%?；饦I(yè)再一次踏空行情。
不過，根據(jù)銀河證券基金研究中心的測算，基金現(xiàn)在手上重金在握，6000億的資金或許為后市行情發(fā)展的重要力量。
增倉空間有3000億
上半年大盤股持續(xù)下挫，公募基金吃盡了高倉位的苦，以至于到第三季度，基金顯得保守，基金平均倉位在70%左右，明顯低于第一季度的85%。
“剛剛過去的三季度基金的表現(xiàn)要強(qiáng)于大盤，這主要是因?yàn)榛鸪湫”P股低配周期性股票。”海通證券基金研究中心高級(jí)基金分析師吳先興表示，10月份一開始熱點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)化，大盤股和周期性行業(yè)大幅上漲，規(guī)模大的公募基金面沒有跟上步調(diào)，導(dǎo)致踏空節(jié)后大幅上漲行情。
銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，經(jīng)過初步測算，判斷公募基金中的股票方向基金資產(chǎn)凈值大約2.1萬億元，按照70%的股票倉位計(jì)算，持有大約1.4萬億元至1.5萬億元的股票，按照85%的倉位均值計(jì)算，尚有15個(gè)百分點(diǎn)左右的增量資金，尚可以新增買入3000億元股票。
如果后市行情繼續(xù)演繹，基金將不得不快速提升倉位，上演一波糾錯(cuò)行情，那么3000億就是基金增倉的空間。
調(diào)倉空間也有3000億
除了存在增倉的需求之外，基金還存在著調(diào)倉換股的必要。
根據(jù)巨靈財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)顯示，前三個(gè)季度，業(yè)績排前十的股票型基金中，重倉股中都有中小板、甚至創(chuàng)業(yè)板股票的身影。今年前3季度，中小公司的中小基金產(chǎn)品業(yè)績突出，很大程度上，也是因?yàn)?，中小基金更容易也更愿意參與中小板塊股票，而大型基金因?yàn)檫M(jìn)出中小板股票一來不方便，二來對(duì)基金凈值的貢獻(xiàn)也不大。
不過隨著大藍(lán)籌的崛起，目前大盤股行情持續(xù)演繹，基金的觀點(diǎn)也在發(fā)生變化，基金換股調(diào)倉勢在必行。胡立峰的報(bào)告也指出，基金目前存量方面已經(jīng)持有14000億股票，按照10%~20%的調(diào)倉力度，也有3000億左右的股票賣出與買進(jìn)。
3000億的增倉空間加上3000億的調(diào)倉空間，胡立峰認(rèn)為，未來基金因素將成為后市行情發(fā)展的重要力量。
大基金四季度奮勇直追
另外，今年前3季度中小基金公司業(yè)績表現(xiàn)突出，大型基金公司業(yè)績紛紛落在了后面。不過，如果目前的大盤行情持續(xù)演繹，今年小基金公司業(yè)績突出的局面也許會(huì)改觀。大型基金公司也許奮勇直追，能返回到排行榜的首端。比較大型基金公司以指數(shù)型基金、大盤基金為主，在此撥的大盤行情中，即使不調(diào)倉換股，已經(jīng)能夠勝出。
在四季度的“養(yǎng)基”策略方面，機(jī)構(gòu)普遍將目標(biāo)轉(zhuǎn)向了具有藍(lán)籌風(fēng)格的產(chǎn)品。
中原證券基金分析師陳姍姍表示，下一階段，適當(dāng)對(duì)指數(shù)型基金、大盤風(fēng)格偏股型基金以及有杠桿效應(yīng)的創(chuàng)新基金進(jìn)行配置。
“未來市場板塊輪動(dòng)效應(yīng)還將延續(xù)，市場熱點(diǎn)切換會(huì)更加頻繁，中小題材類個(gè)股、大盤藍(lán)籌股都將會(huì)有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。”山西證券基金業(yè)分析師段超表示，基金投資者四季度可增配大盤藍(lán)籌類基金品種，也就是超配銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等板塊的基金。
“大盤在10月份走弱的概率較小，重點(diǎn)關(guān)注偏股型基金。”東莞證券基金分析師陳桂柳表示，投資者可關(guān)注易方達(dá)深證100ETF、南方中證500、華夏滬深300指數(shù)型基金，銀華領(lǐng)先策略、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、景順長城能源基建和信誠盛世藍(lán)籌等股票型基金。
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