世界PE大公司介紹
有數(shù)據(jù)顯示，黑石集團過去五年年利潤均超過10億美元，2006年黑石盈利達到22.7億美元，人均創(chuàng)利283萬美元。黑石集團成立于1985年，當時只有兩位創(chuàng)始人及四名員工，而現(xiàn)在已經(jīng)擁有了52個合伙人和750名雇員，管理資產(chǎn)已由40萬美元擴充到千億美元。黑石通過在2001年收購因石化工業(yè)危機而陷入困境的Celanses，經(jīng)過幾年時間重新上市轉(zhuǎn)手收益30億成就了一個“化腐朽為神奇”的神話，而后又通過收購Travelport、Wyndham、LXR使其一步一步成長為一個巨頭公司，而在2007年大手筆的以390億收購美國最大的房地產(chǎn)信托基金企業(yè)EOP，成為全球有史以來最大的一宗杠桿收購交易。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，如果不出意外，黑市有望在近兩三年在EOP的交易中獲得約50%的投資回報，而黑石最終能從EOP上嘗到多少甜頭想必誰都能預(yù)料的到了。
2、KKR（Kohlberg Kravis Robents）
KKR創(chuàng)立于1976年，是Kohlberg、Kravis、Robents三人共同創(chuàng)立的，而公司的代號就是三人名字的縮寫。他們從一開始就進行小型收購交易，并且在當年就開始了管理層收購（MBO：Management Buyout），短短幾年收購了多家公司。經(jīng)過多年的經(jīng)驗積累，KKR形成了自己獨特的“收購秘籍”，歸納下來主要有以下幾條：被收購的公司必須有穩(wěn)定且可以預(yù)期的現(xiàn)金流；被收購的公司必須具備在未來3~5年的時間里大幅度降低債務(wù)水平，提高股權(quán)價值潛力；被收購公司必須有一支出色的管理隊伍；被收購公司愿意接受收購提議，管理層愿意入股公司。KKR的克拉維斯有一句名言：在我們收購時，請不要祝賀我們；當我們套現(xiàn)時，請恭喜我們。其實，收購的難點不光是在沙子中發(fā)現(xiàn)黃金，只有圓滿地退出了，才能說是交易成功了，KKR公司完美的實現(xiàn)了這一點。
3、橡樹資本（Oaktree Capital）
成立于1995年的橡樹資本管理公司在投資界算是“未成年”，他的創(chuàng)始人包括霍華德-馬柯斯在內(nèi)的共六人。在十多年的發(fā)展中，橡樹資本在紐約、倫敦、東京、新加坡、斯坦福、法蘭克福、盧森堡、北京和香港都設(shè)立了分部，管理資產(chǎn)也早2006年底達到了356億美元，其規(guī)模不遜于任何國際性投資公司。橡樹資本在收購時最常用的做法是，收購陷于困境的公司的三分之一或者更多的債券或銀行債務(wù)，以便在公司破產(chǎn)后贏得資產(chǎn)分配的先機，并利用重組的過程使自己獲得最大的利益，一旦目標公司擺脫了破產(chǎn)境地再將自己的股份變現(xiàn)或者轉(zhuǎn)賣他人以追求穩(wěn)定的收益。在進軍中國方面，收購中糧船隊為橡樹資本打開中國市場做了完美鋪墊。他們一直認為亞洲、尤其是中國存在著廣泛的機遇，而橡樹進入中國也有助于中國發(fā)展資本市場、為成長中的企業(yè)提供資金以及幫助中國公司進入國際市場。
4、德克薩斯太平洋集團（TPG）
太平洋集團創(chuàng)立于1993年，他們運用吸引進來的養(yǎng)老基金和私人基金進行投資。與眾不同的是TPG總是盯住高風(fēng)險、不可修復(fù)的棘手公司，他們認為這樣才有利于對收購公司進行重新改造，將原來公司中不起眼的小部分改造為運作良好的獨立公司并高價出售獲利。
2000年TPG在中國成立“新橋投資”，投資百萬美元于萬網(wǎng)，之后又成為中太科技公司的第一大股東，不過最讓中國人記住的還是2004年9月，新橋收購了深圳發(fā)展銀行17.89的股份成為第一大股東，使深圳發(fā)展銀行成為中國于2006年底全面履行WTO金融開放承諾前第一家被外資控制的商業(yè)銀行。TPG的影響力也由此在中國被大家熟知。
