整體上市是指一家公司將其主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整體改制為股份公司進行上市的做法。隨著證監(jiān)會對上市公司業(yè)務(wù)獨立性的要求越來越高,整體上市越來越成為公司首次公開發(fā)行上市的主要模式。
根據(jù)證券交易所上市資格和公司法關(guān)于上市公司的相關(guān)規(guī)定,一個股份公司想要上市必須達到一些硬性的會計指標(biāo),為了達到這個目的,股東一般會把一個大型的企業(yè)分拆為股份公司和母公司兩部分,把優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)放在股份公司,一些和主業(yè)無關(guān)、質(zhì)量不好的資產(chǎn)(例如:食堂、幼兒園、虧損的資產(chǎn)等)放在母公司,這就是分拆上市,股份公司成功上市后再用得到的資金收購自己的母公司,稱為整體上市。
整體上市優(yōu)點:可以使上市公司獲得業(yè)績增長和估值溢價雙方面的好處。從已經(jīng)整體上市的公司看,整體上市后大大提高了公司的盈利能力,并改善了基本面。整體上市有以下幾點好處:一是有利于更好的利用和發(fā)揮集團的資源、管理優(yōu)勢,完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高盈利水平;其次,有利于減少關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭,并能使一些隱性的利潤顯現(xiàn)出來。
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