危機(jī)過后，我們在思考，什么是優(yōu)秀的銀行? 如何成為長期、持續(xù)優(yōu)秀的銀行? 經(jīng)營指標(biāo)優(yōu)秀是評價銀行是否優(yōu)秀的重要標(biāo)準(zhǔn)，在一個群體中經(jīng)營指標(biāo)落后的銀行不是一個優(yōu)秀的銀行，但是一個經(jīng)營指標(biāo)良好的銀行未必就是一個優(yōu)秀的銀行。影響經(jīng)營指標(biāo)的因素是多元的，有內(nèi)部的、外部的，并且是動態(tài)的。今日績效優(yōu)秀的銀行未必代表明日依舊輝煌，一夜之間倒閉的雷曼兄弟曾經(jīng)業(yè)績輝煌，巴林銀行、美林證券、美聯(lián)銀行、華盛頓互惠銀行等莫不如此，在國際銀行業(yè)的發(fā)展史上，好銀行與壞銀行始終在不斷變化。
回溯股改之前中國銀行業(yè)的發(fā)展軌跡，由于缺乏資本觀念、資本約束，加上公司治理和激勵約束機(jī)制不完善，商業(yè)銀行普遍存在“速度情結(jié)”和“規(guī)模沖動”，一直采取迅速擴(kuò)張的發(fā)展戰(zhàn)略，資產(chǎn)增長、規(guī)模擴(kuò)張、市場份額是發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容和最為重要的經(jīng)營目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)快速增長和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期銀行業(yè)迅速擴(kuò)張，造就了龐大的銀行規(guī)模，但由于承擔(dān)了較多的社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成本，集聚了較大的風(fēng)險，中國的銀行體系龐大而虛弱，資本充足率不高，資產(chǎn)質(zhì)量低下，風(fēng)險水平較高。
任何不理性、降低風(fēng)險偏好的行為，都可能導(dǎo)致銀行遭受巨大的打擊。并且，金融機(jī)構(gòu)個體的非理性行為往往具有傳染性，在“羊群效應(yīng)”的作用下，個體非理性極易擴(kuò)散為集體非理性，最終演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險，給整個銀行業(yè)、金融業(yè)甚至整個經(jīng)濟(jì)體帶來災(zāi)難。
經(jīng)過多年的改革發(fā)展，歷經(jīng)從國有專業(yè)銀行、國有獨資商業(yè)銀行到今天國有控股上市銀行的幾次轉(zhuǎn)型，中國銀行業(yè)無論是思想觀念還是經(jīng)營理念都已發(fā)生深刻變化，但由于各種原因，一些陳舊的觀念與意識仍在束縛著前行的步伐，這些長久以來形成的陳舊觀念與意識不會隨著改制上市而自動消失，可能在適當(dāng)?shù)沫h(huán)境下會舊病復(fù)發(fā)。
對中國大型銀行而言，要從國有獨資商業(yè)銀行成為一家優(yōu)秀的上市銀行，這種轉(zhuǎn)變更多表現(xiàn)在思想觀念上。中國銀行業(yè)必須將追求可持續(xù)的價值增長和股東長遠(yuǎn)利益最大化作為經(jīng)營活動的出發(fā)點，牢固樹立科學(xué)的發(fā)展觀，注重發(fā)展的質(zhì)量、效益、穩(wěn)健性和可持續(xù)性，在發(fā)展的速度、質(zhì)量、效益之間尋求平衡。要徹底拋棄不顧風(fēng)險、不計投入的傾向，進(jìn)一步確立和堅持穩(wěn)健經(jīng)營的原則，從經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略、激勵約束等方面加以改進(jìn)，在規(guī)模增長的同時更加注重效益提升，在快速發(fā)展的同時更加關(guān)注風(fēng)險防范，切實避免粗放增長，著力增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。
公司治理與風(fēng)險管理
一部企業(yè)制度的變遷史就是一部不斷提升公司治理質(zhì)量和治理效率的歷史。建立在產(chǎn)權(quán)多元化基礎(chǔ)上的科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)以及有效的內(nèi)部治理機(jī)制，是公司治理的核心內(nèi)容，是決定公司治理效率的核心要素。產(chǎn)權(quán)多元化、進(jìn)行股份制改造進(jìn)而上市成為公眾公司，是建立現(xiàn)代金融企業(yè)的制度基礎(chǔ)，只有在產(chǎn)權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，才能真正建立權(quán)責(zé)明確、規(guī)范科學(xué)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，才能真正形成由股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公眾及其他利益相關(guān)者構(gòu)成的監(jiān)督氛圍，才能在資本約束、外部監(jiān)管和市場紀(jì)律的約束下形成公司治理水平的壓力機(jī)制和動力機(jī)制。
產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化只是提供了完善公司治理的條件，并不能解決商業(yè)銀行發(fā)展中存在的全部問題，那種將私人所有制與經(jīng)濟(jì)效率之間的簡單化、絕對化和意識形態(tài)化的理解，被中國和其他轉(zhuǎn)軌國家的實踐證明是錯誤的。股改上市是中國國有商業(yè)銀行總體改革進(jìn)行過程中一個極其重要的階段和環(huán)節(jié)，但并非最終目的，完善公司內(nèi)部治理機(jī)制這一復(fù)雜而艱巨的基礎(chǔ)工程，才是現(xiàn)階段改革的重心，這既是我們提高經(jīng)營管理水平的現(xiàn)實要求，也是達(dá)到上市公司標(biāo)準(zhǔn)并在未來資本市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制下能贏得生存發(fā)展空間和良好市場表現(xiàn)所必須具備的基本條件。
加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理，推進(jìn)現(xiàn)代金融企業(yè)制度建設(shè)，是金融機(jī)構(gòu)改革的核心內(nèi)容，也是金融機(jī)構(gòu)健康可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，必須抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)公司治理。
一是形成有效的決策、執(zhí)行、制衡機(jī)制。進(jìn)一步厘清股東大會、董事會、監(jiān)事會和高管層的職責(zé)邊界，完善重大事項的決策機(jī)制和程序，加強(qiáng)信息披露，提高透明度,防止內(nèi)部人控制。
二是健全資本約束機(jī)制，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)多元化。切實打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股。
三是建立有效的選人、用人機(jī)制。現(xiàn)代金融競爭歸根結(jié)底是人才的競爭。要健全董事和監(jiān)事提名、資格審查等方面的制度安排，探索市場化的高管人員選聘機(jī)制。要切實加強(qiáng)員工隊伍建設(shè)，全面提高從業(yè)人員素質(zhì)和職業(yè)操守。
四是健全科學(xué)合理的激勵約束機(jī)制。
風(fēng)險的防范與控制是商業(yè)銀行經(jīng)營管理永恒的話題。就宏觀層面而言，要加強(qiáng)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范，借鑒國際經(jīng)驗，完善相關(guān)工具和政策; 健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測、評估、預(yù)警體系，加強(qiáng)對跨行業(yè)、跨市場、跨境金融風(fēng)險的監(jiān)測評估;強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險處置能力建設(shè)，建立層次清晰的系統(tǒng)性金融風(fēng)險處置機(jī)制和清算安排。
就金融機(jī)構(gòu)的微觀層面而言，中國大型銀行要加快建設(shè)覆蓋全機(jī)構(gòu)、全業(yè)務(wù)、全流程、全類別、全員的全面風(fēng)險管理體系，抓好風(fēng)險管理組織體系、風(fēng)險管理政策制度和風(fēng)險管理工具建設(shè)工作。逐步建立健全全面、獨立、垂直的風(fēng)險管理組織架構(gòu);建立健全包含風(fēng)險管理基本政策、風(fēng)險管理制度辦法、業(yè)務(wù)經(jīng)營管理辦法和操作規(guī)程在內(nèi)的層次清晰、科學(xué)適用、全面覆蓋的風(fēng)險管理政策制度體系。
風(fēng)險管理工具代表了風(fēng)險識別、計量和控制水平的高低，要積極推進(jìn)信用風(fēng)險內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法的實施，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)資本計量覆蓋面，及時識別風(fēng)險，精確計量風(fēng)險和穩(wěn)妥控制風(fēng)險。
金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
國際金融危機(jī)的經(jīng)驗和教訓(xùn)表明，金融發(fā)展一旦脫離實體經(jīng)濟(jì)，將會助推資產(chǎn)泡沫化，引發(fā)社會經(jīng)濟(jì)資源嚴(yán)重錯配，造成經(jīng)濟(jì)體系相對價格關(guān)系混亂，進(jìn)而加速實體產(chǎn)業(yè)空心化。那些注重堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的國家，如加拿大、澳大利亞、德國，在危機(jī)中受到的影響較小，不僅經(jīng)濟(jì)總體運行平穩(wěn)，而且銀行體系也沒有出現(xiàn)大的問題。因此，注重發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，重視金融服務(wù)與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的良性互動，成為目前各國制定政策的基本原則。
中國經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展離不開優(yōu)化金融資源的配置，離不開金融業(yè)的資金支持，金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本位至關(guān)重要。因此，2012年全國金融工作會議明確提出要“堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求”，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。
銀行業(yè)在以金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中肩負(fù)著重要責(zé)任。商業(yè)銀行要發(fā)揮支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心作用：
首先要深刻認(rèn)識金融與實體經(jīng)濟(jì)之間的辯證關(guān)系。百業(yè)興則金融興，百業(yè)穩(wěn)則金融穩(wěn)，只有深刻認(rèn)識到銀行業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)之間互利共贏的辯證關(guān)系，才能不斷強(qiáng)化為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的經(jīng)營理念，并在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中確保自身的長期安全、持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
其次要不斷創(chuàng)新服務(wù)方式，提升服務(wù)功能，加大對薄弱環(huán)節(jié)的支持。銀行業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，創(chuàng)新服務(wù)方式，滿足實體經(jīng)濟(jì)和市場主體的需求。適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的要求，重點支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問題。
最后要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策要求，合理把握信貸投向。落實國家產(chǎn)業(yè)政策的各項要求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。自覺將國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策納入銀行的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營計劃，實現(xiàn)信貸政策與國家產(chǎn)業(yè)政策的有機(jī)統(tǒng)一。
當(dāng)然，商業(yè)銀行以金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成效，也需要一個良好的外部金融生態(tài)環(huán)境的支持，尤其需要通過深化金融體制改革，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營與服務(wù)效率。這主要包括堅持按照市場機(jī)制配置金融資源的改革導(dǎo)向，明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，逐步放松金融管制和利率管制，推進(jìn)多層次投融資體系建設(shè)，鼓勵、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，通過外部金融生態(tài)環(huán)境的完善來提升銀行支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率。
建立均衡的社會融資結(jié)構(gòu)
改革開放30多年來，我國社會融資結(jié)構(gòu)逐步從單一的間接融資逐漸走向間接融資與直接融資并重，從單一的銀行融資逐漸走向以銀行融資為主、股權(quán)融資及債券融資相輔相成、共同發(fā)展的格局。但我國銀行業(yè)在金融體系中的主體地位并未改變，我國仍是一個“銀行主導(dǎo)型”的融資體系，直接融資規(guī)模偏小，社會融資渠道仍顯匱乏，社會融資結(jié)構(gòu)的不均衡問題較為突出。例如，截至2010年年末，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)達(dá)95.3萬億元，占金融業(yè)總資產(chǎn)的93.1%;從2001年到2010年10年間，在中國非金融企業(yè)的總?cè)谫Y渠道中，銀行信貸占比始終高于75%，是主要的企業(yè)融資來源。
經(jīng)濟(jì)體系資金配置高度依賴于銀行業(yè)，無疑會導(dǎo)致社會融資結(jié)構(gòu)的失衡，其直接后果是全社會的金融風(fēng)險過分集中在銀行系統(tǒng)。而且，這種結(jié)構(gòu)失衡也不利于政府實施宏觀調(diào)控，尤其在經(jīng)濟(jì)大幅波動的時期,銀行信貸投放還會起到推波助瀾和風(fēng)險共振的作用，并可能引發(fā)其他危機(jī)。建立均衡、合理的社會融資結(jié)構(gòu)對于金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長具有重要的意義。提高直接融資比重，優(yōu)化我國社會融資結(jié)構(gòu)，建立多層次融資體系，合理分散信用風(fēng)險，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理資金需求，為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級提供高效的融資平臺。
對此，“十二五”規(guī)劃明確提出要“加快多層次金融市場體系建設(shè)，顯著提高直接融資比重”；溫家寶總理在2011年政府工作報告中也明確提出，“要提高直接融資比重，發(fā)揮好股票、債券、產(chǎn)業(yè)基金等融資工具的作用，更好地滿足多樣化的投融資需求。”
建立金融宏觀審慎監(jiān)管框架
歷次金融危機(jī)在對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來重創(chuàng)的同時，也推動了制度變革。
從金融運行的特征看，由于其具有順周期的內(nèi)在反饋作用，金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)主體會在經(jīng)濟(jì)增長高漲期低估金融風(fēng)險，從而使微觀層面的風(fēng)險不斷積累形成金融泡沫，之后在經(jīng)濟(jì)周期下行階段泡沫破滅產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險，導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。因此，本輪金融危機(jī)爆發(fā)以來，國際社會普遍認(rèn)為金融體系的順周期波動和對系統(tǒng)性風(fēng)險防控的不足，是導(dǎo)致危機(jī)的重要原因，需要通過加強(qiáng)宏觀審慎管理予以應(yīng)對?；谶@種認(rèn)識，在G20的框架內(nèi)，宏觀審慎管理的概念框架得到了正式的強(qiáng)化和實施。金融穩(wěn)定理事會(FSB)、巴塞爾委員會(BCBS)等國際組織積極推進(jìn)國際金融監(jiān)管規(guī)則的改革，構(gòu)建金融宏觀審慎監(jiān)管框架，成為危機(jī)后各國金融制度改革的核心。
作為G20的重要成員，我國也不斷著力加強(qiáng)和完善金融宏觀審慎管理。“十二五”規(guī)劃明確提出，要構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。加強(qiáng)宏觀審慎管理對于加強(qiáng)和改進(jìn)國內(nèi)金融宏觀調(diào)控、提升系統(tǒng)性風(fēng)險防范能力、熨平經(jīng)濟(jì)周期性波動、保持經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)較快發(fā)展，具有重要意義。
在全球金融監(jiān)管改革浪潮的推動下，隨著逆周期宏觀審慎監(jiān)管逐步實施，國內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管將會更加嚴(yán)格，包括四大行在內(nèi)的系統(tǒng)重要性銀行將要面臨差別存款準(zhǔn)備金率、資本充足率等更加嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。更為重要的是，逆周期宏觀審慎監(jiān)管框架對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型提出了新要求。為解決金融體系的順周期問題，基于宏觀審慎監(jiān)管的理念，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求銀行業(yè)建立與信貸過快增長掛鉤的反周期超額資本，確保銀行在信貸快速擴(kuò)張時期積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的風(fēng)險。
隨著宏觀審慎監(jiān)管力度加大和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的逐步實施，資本要求和資本約束力將進(jìn)一步加大，必將約束銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，這對銀行平衡風(fēng)險與發(fā)展的能力提出了更高要求。我國商業(yè)銀行必須主動、自覺地適應(yīng)形勢變化，在經(jīng)營策略上要更加審慎穩(wěn)健，注重速度、質(zhì)量和效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，走資本節(jié)約、資源集約的發(fā)展道路。
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行的樞紐，它在滲透于國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)過程的同時，也反過來強(qiáng)烈地受到國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)過程的影響。因此，中國銀行體系的變革涉及整個經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化的轉(zhuǎn)型，有賴于中國經(jīng)濟(jì)社會體制性和機(jī)制性的一系列深層改革的推進(jìn)。
感謝這個偉大的時代，給夢想以搏擊的天空。我們相信，已經(jīng)站在新的改革發(fā)展起點上的中國大型銀行，將在建設(shè)富有國際競爭力、基業(yè)長青的優(yōu)秀大型上市銀行的征程上譜寫出更加絢麗的篇章。
