天音控股于2011年3月5日發(fā)布公告稱:經(jīng)公司第五屆董事會(huì)第十六次會(huì)議審議,同意本公司的控股子公司天音通信與Opera在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合資公司,合資公司注冊(cè)資本為人民幣1.35億元,天音通信公司現(xiàn)金出資人民幣玖仟萬(wàn)元,在合資公司中控股。合資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為手機(jī)瀏覽器產(chǎn)品,及基于之上的內(nèi)容運(yùn)營(yíng)和服務(wù)提供,合資公司將進(jìn)行手機(jī)瀏覽器產(chǎn)品研發(fā),品牌塑造,市場(chǎng)和用戶的發(fā)展,爭(zhēng)取短時(shí)間內(nèi)在國(guó)內(nèi)手機(jī)瀏覽器領(lǐng)域達(dá)到領(lǐng)先地位。
Opera是全球領(lǐng)先的手機(jī)瀏覽器:Opera的渲染引擎與服務(wù)器壓縮技術(shù)先進(jìn),通過服務(wù)器壓縮技術(shù),Opera最多可以節(jié)省90%的流量。Opera手機(jī)瀏覽器支持幾乎所有智能手機(jī),全球范圍的用戶數(shù)超過一億人,2010年用戶增速高達(dá)82%。
天音與Opera強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手拓展中國(guó)市場(chǎng):Opera目前占據(jù)中國(guó)手機(jī)瀏覽器市場(chǎng)份額第二位,市場(chǎng)占有率為16.67%。Opera擁有成熟的瀏覽器技術(shù)和全球過億的龐大的用戶群;天音通信是中國(guó)最大的手機(jī)分銷商之一,2010年前三季度公司銷售手機(jī)2,756千萬(wàn)臺(tái),擁有巨大的潛在用戶群。我們認(rèn)為兩者的結(jié)合將大幅提高Opera手機(jī)瀏覽器產(chǎn)品在中國(guó)的市場(chǎng)份額。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是天音控股未來發(fā)展方向:手機(jī)瀏覽器目前有兩種成功的盈利模式:預(yù)裝收費(fèi)模式與后向收費(fèi)模式。合作雙方將多渠道推廣手機(jī)瀏覽器業(yè)務(wù),我們預(yù)計(jì)三年內(nèi)合資公司在中國(guó)將發(fā)展至1.5億以上的用戶規(guī)模。通過Opera手機(jī)瀏覽器這一移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),天音未來將推廣其手機(jī)閱讀與手機(jī)游戲等內(nèi)容應(yīng)用服務(wù)。
未來業(yè)績(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率50%以上,目標(biāo)價(jià)18元:我們預(yù)計(jì)天音控股2010-2012年每股盈利分別為0.36元、0.60元、0.82元,業(yè)績(jī)年均復(fù)合增長(zhǎng)率50%以上,我們給予天音控股2011年30倍市盈率,目標(biāo)價(jià)18元!因?yàn)槭謾C(jī)瀏覽器這塊的收益主要與用戶人數(shù)有關(guān),公司也是首次涉足這個(gè)行業(yè),所以現(xiàn)在確實(shí)比較難以預(yù)測(cè)該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)公司未來盈利的影響,因此目前我們對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)基本沒有調(diào)整,但若公司后續(xù)能有詳細(xì)的數(shù)據(jù)公告,我們將緊密跟蹤并調(diào)整盈利預(yù)測(cè),敬請(qǐng)投資者關(guān)注。
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