“財(cái)經(jīng)冷眼海外版”
賺錢真的是越來越難了，不說賺錢難了，就連想要做到資產(chǎn)保值也不容易了。以前還有保本銀行理財(cái)，但現(xiàn)在，銀行理財(cái)也要清零了。
前幾天，又有一大批銀行宣布，自家保本理財(cái)已全部清零。也就是說，以后把錢放銀行，除存款之外的所有方式都可能虧損本金。
保本理財(cái)，真要清零了
資管新規(guī)出臺(tái)后，各大銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品在持續(xù)清退中，過去一年保本理財(cái)產(chǎn)品退出速度加快。到今年9月份，已基本進(jìn)入尾聲了。
2019年前9月，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比較穩(wěn)定，大致在20%~25%之間。10月之后，保本理財(cái)占比大幅下降，到年底降至15.73%。
2020年5月以來保本理財(cái)加速退出，7月份占比降至8.96%，為近年來最低水平。雖然8月占比小幅回升至9.13%，但發(fā)行量仍在持續(xù)壓縮。
只不過由于當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量降幅較大，導(dǎo)致保本理財(cái)占比略有回升。
2019年，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、青島銀行、長(zhǎng)沙銀行、貴陽銀行等首次將保本理財(cái)產(chǎn)品清零。2020年上半年，興業(yè)銀行、杭州銀行等保本理財(cái)產(chǎn)品清零。
整體看，這兩年銀行保本理財(cái)產(chǎn)品壓降的狠，規(guī)模占比均大幅下降。
銀行保本理財(cái)占比持續(xù)減少的影響也在不斷慢慢的顯現(xiàn)，虧損的銀行理財(cái)產(chǎn)品越來越多了。固收類的也不安全了。
虧損的銀行理財(cái)產(chǎn)品
越來越多了
今年6月，金融圈一下子爆出來了幾十個(gè)銀行固收類理財(cái)產(chǎn)品虧損的消息。當(dāng)時(shí)震驚了整個(gè)金融圈。數(shù)家銀行的理財(cái)產(chǎn)品站在了風(fēng)口浪尖。
6月10日，各個(gè)銀行的理財(cái)公告逐步發(fā)布，各個(gè)機(jī)構(gòu)和記者紛紛對(duì)各大銀行的理財(cái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)卻讓投資市場(chǎng)大吃一驚。
工商（工銀理財(cái)）、招商（招銀理財(cái)）、建信理財(cái)、中信理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)的20余只銀行理財(cái)產(chǎn)品最新凈值均低于1，多數(shù)為固收類理財(cái)。
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)（點(diǎn)擊放大）
這些虧損的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)是R2級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品，并且多數(shù)是固收類產(chǎn)品。
在招行APP上看到的在投資圈流傳最廣的那個(gè)虧損的理財(cái)產(chǎn)品。
來源：招商銀行理財(cái)
招商銀行APP的這款理財(cái)產(chǎn)品——代銷季季開1號(hào)當(dāng)時(shí)近一個(gè)月年化已跌至-4.42%，此外季季開2號(hào)成立以來的年化收益為-0.63%。
從相關(guān)公告看，“季季開”是某行APP上的系列產(chǎn)品。而“季季開3號(hào)”尚處于募集期，僅顯示了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，依然是3%~4.3%。
單從虧損額度說，并不算太高，只有4%左右，真正讓很多人難以接受的是，虧損的這款產(chǎn)品是無數(shù)人心中的神話——銀行固收類理財(cái)。
注意一點(diǎn)，收益率一旦為負(fù)，表明的就是你的本金在虧損。而R2屬于什么風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？本質(zhì)上與貨幣基金的等級(jí)差不多，你想下余額寶。
雖然貨基按歸屬是R1級(jí)別，但我們?cè)谕顿Y上，一般是默認(rèn)差不多的。
二者的投資范圍基本一致。多為銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)債券，資金拆借、信托計(jì)劃及其他金融資產(chǎn)等。R1與R2最大的區(qū)別就是R1中更低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比重更大，且通常會(huì)有保本和收益范圍協(xié)議。
既然連R2級(jí)別的理財(cái)都能虧損，那表明R1的理財(cái)級(jí)別也無法100%保證不虧損。當(dāng)然R1虧損，可能機(jī)構(gòu)就需要補(bǔ)足投資者本金。
這在過去，對(duì)很多人來說是難以想象的，普通理財(cái)產(chǎn)品曾一度被坊間認(rèn)為近似保本。這也虧了，對(duì)偏保守的投資者簡(jiǎn)直是顆核彈。
事實(shí)上，截止6月底，凈值小于1的銀行理財(cái)已近400只，虧損最大幅度達(dá)40%。而到現(xiàn)在，已經(jīng)不是一只兩只了，是整個(gè)市場(chǎng)都面臨可能虧損的情形。銀行保本理財(cái)徹底清零的那一天不遠(yuǎn)了。
虧損，也許只是開始。我們要做的，就是要學(xué)會(huì)適應(yīng)和找到替代品。
虧損，也許只是開始
對(duì)銀行保本理財(cái)清零，甚至出現(xiàn)虧損這件事。觀察君認(rèn)為，推動(dòng)銀行理財(cái)打破剛性兌付的大幕早就拉開了，以后這種情況將會(huì)越來越多。
我們有兩件事要做，一是我們要學(xué)會(huì)適應(yīng)，二是尋找到合適的替代品。
2018年4月27日，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)等4部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。確立了不得承諾保本保收益，打破剛性兌的總指導(dǎo)意見。這是最早提出要清理保本理財(cái)?shù)摹?/p>
隨著時(shí)間的推進(jìn)，進(jìn)入2020年，這個(gè)清退的速度在今年陡然加快。
2020年7月31日，中國(guó)人民銀行發(fā)布消息稱，按既有安排，資管新規(guī)過渡期將于2020年底完全結(jié)束。考慮到今年以來新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)金融帶來的沖擊，資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)至2021年底。
雖然延期了，但是，這個(gè)趨勢(shì)是不可逆的。意味著到明年保本理財(cái)會(huì)被徹底清零。各個(gè)銀行為了加快清理，甚至成立了專門的子公司。
市場(chǎng)的適應(yīng)性很強(qiáng)，但想要找到一個(gè)合適的替代品，可能一般人都沒有途徑。怎么辦？很多人不想炒股，不想買基金，就想放那還能保值。
該怎么辦？
辦法一，放銀行。但銀行存款也不是絕對(duì)安全，錢少了沒必要存，利息低到幾乎沒有。錢多了，放大銀行，安全倒是安全了利息低。
放到小銀行，利息是高了，但也不是絕對(duì)安全了啊。包商的例子還在那。
所以，放銀行并不是什么好的選擇。那在這個(gè)銀行理財(cái)不再保本背景下，怎么做？
買債。
目前要說唯一還能確定保本的，除了存款，可能就只有國(guó)債了。10年期國(guó)債的3%的無風(fēng)險(xiǎn)收益率，按目前來看，算是比較好的選擇。
要注意一點(diǎn)，這里的3%收益率基本是保底的。也就是說只要政府還在，人民幣還在使用，只要持有到期，就可以拿到最低的3%收益。
也就是說，如果在你持有的這幾年，如果中國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)下降。債權(quán)價(jià)格上漲，你甚至還能提前賣出，獲取高于3%超額收益率。
保證最低收益率，這一點(diǎn)，除了國(guó)債可能市面上幾乎沒有哪個(gè)產(chǎn)品能做到。甚至你想追求更高的收益率，還可以選擇地方的債券。
在這個(gè)貨幣不斷貶值，保本理財(cái)被逐步清零情況下，國(guó)債可能是最好的替代品了。如果你有更好的，也可以留言，分享給大家。
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