一個(gè)謹(jǐn)慎沉著，一個(gè)狠辣凌厲，天壤之別中卻蘊(yùn)含著驚人一致的投資習(xí)慣。
這是巧合還是真正的成功秘訣？
思考習(xí)慣的力量
沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯是世界上最成功的投資者。
巴菲特的招牌式策略是購買那些他認(rèn)為價(jià)格遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值的大企業(yè)，并“永遠(yuǎn)”擁有它們。索羅斯則以在即期和遠(yuǎn)期市場上做巨額杠桿交易而聞名。
兩人的區(qū)別實(shí)在不能再大了，他們的投資方法有天壤之別。而即使他們偶爾選擇相同的投資對(duì)象，他們的行動(dòng)原因也是大不相同的。全世界最成功的兩位投資者是否會(huì)有一些共同之處呢？
表面上看，他們的共同之處不多。但我想，如果有某件事是巴菲特和索羅斯都會(huì)做的，那它就可能是至關(guān)重要的，甚至有可能是他們的成功秘訣。
我越看越覺得他們有很多相似之處。當(dāng)我分析了兩人的思路、決策過程甚至信仰后，我發(fā)現(xiàn)了一些令人驚訝的共同點(diǎn)。例如：
對(duì)于市場的本質(zhì)，巴菲特和索羅斯的看法是相同的。
當(dāng)他們投資時(shí)，他們關(guān)注的焦點(diǎn)不是預(yù)期利潤。事實(shí)上，他們不是為錢而投資的。
兩人更重視的是不賠錢，而不是賺錢。
他們從來不做分散化投資：對(duì)某一投資對(duì)象，他們總是能買多少就買多少。
他們的成功與他們預(yù)測市場或經(jīng)濟(jì)未來走勢(shì)的能力絕對(duì)沒有任何關(guān)系。
喬治·索羅斯不冒險(xiǎn)嗎
在金融市場上生存有時(shí)候意味著及時(shí)撤退。
——喬治·索羅斯
如果證券的價(jià)格只是它們真正價(jià)值的一個(gè)零頭，那購買它們毫無風(fēng)險(xiǎn)。
——沃倫·巴菲特
1987年，索羅斯估計(jì)日本股市即將崩潰，于是用量子基金在東京做空股票，在紐約買入標(biāo)準(zhǔn)普爾期指合約，準(zhǔn)備大賺一筆。
但在1987年10月19日的“黑色星期一”，他的美夢(mèng)化成了泡影。道指創(chuàng)紀(jì)錄地下跌了22.6%，這至今仍是歷史最大單日跌幅。同時(shí)，日本政府支撐住了東京市場。索羅斯遭遇了兩線潰敗。
“他做的是杠桿交易，基金的生存都受到了威脅。”兩年后接管了量子基金的斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)回憶說。
索羅斯沒有猶豫。遵循自己的第三條風(fēng)險(xiǎn)管理法則，他開始全線撤退。他報(bào)價(jià)230點(diǎn)出售他的5 000份期指合約，但沒有買家。在220點(diǎn)、215點(diǎn)、205點(diǎn)和200點(diǎn)，同樣無人問津。最后，他在195~210點(diǎn)之間拋出。具有諷刺意味的是，賣壓隨著他的離場而消失了，該日期指報(bào)收244.5點(diǎn)。
索羅斯把他全年的利潤都賠光了。但他并沒有為此煩惱。
兩周后，他重返市場，猛烈做空美元。由于他知道如何處理風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持著自己的法則，他很快就把災(zāi)難拋到了腦后，讓它成為歷史。而總體算來，量子基金該年度的投資回報(bào)率仍然達(dá)到了14.5%。
免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與鳳凰網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
聯(lián)系客服
