資金拆借是銀行或其他
金融機(jī)構(gòu)之間在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中相互調(diào)劑
頭寸資金的信用活動(dòng)。這是一種臨時(shí)調(diào)劑性借貸業(yè)務(wù)，是缺頭寸的向
多頭寸的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)拆借資金。拆借期限一般很短，有的只需要一二天。在西方國(guó)家，交易所
經(jīng)紀(jì)人向銀行的借款通常采用這種方式。這種
借貸活動(dòng)往往需要以股票、債券等作為擔(dān)保，并在接到貸款方通知后的次日即須償還，借款人如不能按期歸還時(shí)，貸款方有權(quán)處分擔(dān)保物。我國(guó)開(kāi)展資金拆借的時(shí)間不長(zhǎng)，主要是各金融機(jī)構(gòu)同業(yè)之間開(kāi)展
同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。
所謂同業(yè)拆借，是指銀行、
非銀行金融機(jī)構(gòu)之間相互
融通資金的臨時(shí)調(diào)劑性借貸行為。凡經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，并在工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)都可參加同業(yè)拆借。人民銀行、保險(xiǎn)公司、非金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人不能參加同業(yè)拆借活動(dòng)。中國(guó)人民銀行及其
分支機(jī)構(gòu)是同業(yè)拆借的主管機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核同業(yè)拆借活動(dòng)。在同業(yè)拆借中，應(yīng)堅(jiān)持自主自愿、平等互利、恪守信用、短期融通的原則。
資金拆借的原則
資金拆借的原則主要有四個(gè)：一是同業(yè)參與原則；二是
平等互利原則；三是短期使用原則；四是按期歸還原則。
1、同業(yè)參與原則 作為資金拆借的市場(chǎng)，首先應(yīng)堅(jiān)持金融同業(yè)參與的原則，參與資金拆借的主體必須是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。
2、平等互利的原則 參加拆借的任何一方都必須遵循“平等互利、自主自愿、恪守信用、短期融通”的原則。在交易中，融通雙方都必須自愿協(xié)調(diào)、自主成交、互惠互利。
3、短期使用的原則 資金拆借是一種短期融資方式。因此，商業(yè)銀行拆借資金在使用上必須符合臨時(shí)性余缺調(diào)劑的特征，主要應(yīng)用于解決短期性的資金急需。對(duì)于違背短期使用原則，任意改變資金用途的一方，拆出行和市場(chǎng)管理部門(mén)有權(quán)予以制裁和處罰。
4、按期歸還的原則 資金拆借雙方必須恪守信用，維護(hù)各自的信譽(yù)。拆入行必須保證按期歸還本息，不得借故拖延占用。拆借資金一般不予展期，一方如有
違約行為，對(duì)方可按協(xié)議加收罰金和罰息，罰金一般按月3‰計(jì)算，罰息多按20%計(jì)算。
資金拆借的方式
資金拆借最基本的兩種形式是同城拆借和異地拆借。
1、同城拆借 同城拆借是指同城中央銀行分支機(jī)構(gòu)在主持要求交換時(shí)，利用各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的頭寸信息，為資金有余和短缺雙方牽線搭橋，幫助辦理資金調(diào)劑的活動(dòng)。同城商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間的拆借要同票據(jù)清算相結(jié)合，參加金融市場(chǎng)資金拆借活動(dòng)的商業(yè)銀行，因票據(jù)清算發(fā)生頭寸不足，可由金融市場(chǎng)統(tǒng)一使用會(huì)員基金調(diào)劑解決。
2、異地拆借 異地拆借是指不在同城的拆借雙方開(kāi)展的資金拆借活動(dòng)?？绲貐^(qū)的同業(yè)拆借采用兩種形式：一是委托金融市場(chǎng)辦理；二是由拆借雙方自行聯(lián)系辦理。凡自行辦理的，拆借雙方要及時(shí)向本地的金融市場(chǎng)報(bào)送成交情況報(bào)告單，報(bào)告單上要寫(xiě)是拆出拆入單位、拆借額度、期限、利率、資金用途、拆借余額占存款或
資本金的比例等。
訂立資金拆借合同應(yīng)注意的問(wèn)題
1、資金拆借合同的主體僅限金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得參與。嚴(yán)禁金融機(jī)構(gòu)以拆借名義給非金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人融資和貸款。
2、參加同業(yè)拆借雙方必須簽訂拆借合同，合同內(nèi)容包括拆借金額、期限、利率、資金用途和雙方的權(quán)利義務(wù)等。拆出方對(duì)拆入方的清償能力、資金用途等應(yīng)認(rèn)真審查，對(duì)不符合規(guī)定的，必須拒絕
拆出資金，拆入方應(yīng)如實(shí)向拆出方提供有關(guān)情況。
3、金融機(jī)構(gòu)用于拆出的資金只限于交足準(zhǔn)備金，留足5%的備付金，歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金。嚴(yán)禁占用聯(lián)行資金和人民銀行
合同工款進(jìn)行拆借。
拆入資金只能用于票據(jù)清算、
聯(lián)行匯差頭寸不足和先支后收等臨時(shí)性
資金周轉(zhuǎn)的需要。嚴(yán)禁用拆入資金發(fā)放
固定資產(chǎn)貸款、投資和購(gòu)買(mǎi)有偶像證券、經(jīng)營(yíng)或炒買(mǎi)炒賣房地產(chǎn)及向企業(yè)投資參股。
4、各金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)本單位的清償能力，嚴(yán)格控制拆入資金的數(shù)量。
專業(yè)銀行、商業(yè)銀行拆入資金余額不得超過(guò)其同期各項(xiàng)
存款余額的5%，城市信用社拆入資金余額與其自有資本金的比例不得超過(guò)2：1，其他金額機(jī)構(gòu)拆入資金余額不得超過(guò)其自有資本金。
5、資金拆借利息和資金市場(chǎng)的服務(wù)費(fèi)，一律采用
轉(zhuǎn)帳結(jié)算，不得收取資金。在利息和服務(wù)費(fèi)之外，不得以任何形式收取“手續(xù)費(fèi)”、“
回扣”和“好處費(fèi)”。
6、關(guān)于拆借期限的確定，應(yīng)當(dāng)由中國(guó)人民銀行總行根據(jù)資金供求情況確定和調(diào)整。拆借期限應(yīng)當(dāng)為1個(gè)月，最長(zhǎng)不得超過(guò)4個(gè)月。拆借雙方應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限范圍內(nèi)，根據(jù)當(dāng)事人雙方的需要具體協(xié)商拆借期限，期限條款應(yīng)當(dāng)具體明確，不應(yīng)籠統(tǒng)地規(guī)定期限為1個(gè)月或2個(gè)月，而應(yīng)明確拆借的起始日與歸還日。
7、關(guān)于拆借利率，應(yīng)當(dāng)由雙方當(dāng)事人協(xié)商確定。作為資金拆借價(jià)格的拆借利率，
隨行就市，
自由浮動(dòng)，受
價(jià)格規(guī)律支配，由拆借雙方根據(jù)市場(chǎng)資金供求情況議定。由于市場(chǎng)資金供求變化莫測(cè)，因此，拆借利率變化也比較大，幾乎每天甚至每小時(shí)都有變化，是短期金融市場(chǎng)最敏感的利率，也是中央銀行觀察市場(chǎng)貨幣供應(yīng)狀況的重要政策指標(biāo)之一。
我國(guó)的資金拆借
1996年1月，全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)開(kāi)始試運(yùn)行，1996年5月17日，中國(guó)人民銀行發(fā)布銀傳（1996）35號(hào)《關(guān)于取消同業(yè)拆借利率上限管理的通知》，規(guī)定從1996年6月1日起，中國(guó)人民銀行對(duì)同業(yè)拆借利率不再實(shí)行上限管理的直接控制方式，由拆借雙方根據(jù)市場(chǎng)資金供求情況，自行確定同業(yè)拆借利率，這個(gè)政策加快了利率改革，強(qiáng)化了利率對(duì)市場(chǎng)供求的調(diào)節(jié)作用。人民幣拆借市場(chǎng)的操作是通過(guò)
詢價(jià)方式進(jìn)行，在交易中心設(shè)有席位，完全通過(guò)電腦直接交易。由于業(yè)務(wù)操作的規(guī)范，全國(guó)銀行間的拆借業(yè)務(wù)保持著平衡運(yùn)行和健康發(fā)展。
至于商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的拆借。在1997年6月6日中國(guó)人民銀行（97）245號(hào)文中也進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，要求必須在全國(guó)統(tǒng)一
同業(yè)拆借市場(chǎng)（包括各地融資中心）進(jìn)行，禁止所有的場(chǎng)外拆借行為；同時(shí)規(guī)定評(píng)判公司拆入資金不得超過(guò)1天，拆入資金總額不得超過(guò)該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本金的80%，拆入資金只能用于頭寸調(diào)劑，不得用于證券交易；非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的拆借如全國(guó)各
信托投資公司、
證券公司只能由總部在當(dāng)?shù)兀ㄗ?cè)地）融資中心從事拆借業(yè)務(wù)，分支機(jī)構(gòu)不能從事拆借業(yè)務(wù)，并規(guī)定了嚴(yán)格查處違規(guī)行為的措施。這項(xiàng)規(guī)定主要是控制銀行資金流入股市，保持
金融秩序的穩(wěn)定。
