今天是春節(jié)假期的最后一天了，豆妹和大家聊一聊投資中的幾個(gè)常見的「人性弱點(diǎn)」——這個(gè)主導(dǎo)我們投資最重要的“指揮家”。
一、損失厭惡
我們先來(lái)看一個(gè)實(shí)驗(yàn)：
給你1萬(wàn)元，用硬幣玩?zhèn)€游戲。
如果數(shù)字朝上，可以額外獲得1萬(wàn)元，如果數(shù)字朝下，不僅一分錢得不到，原本擁有的1萬(wàn)元也會(huì)損失；
而另一個(gè)選項(xiàng)是，拒絕玩游戲，直接拿1萬(wàn)元走人。
冷靜下來(lái)想一想，你會(huì)選哪一個(gè)？
大部分人都會(huì)選第二個(gè)，也就是確定性的拿走1萬(wàn)元，而不是承擔(dān)可能損失1萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)。
這種心理叫做「損失厭惡」，也就是說(shuō)，投資者面對(duì)同樣數(shù)量的損失和盈利，對(duì)損失的感受是更厭惡的。
下面這個(gè)曲線展示出了同樣的損失和收益帶來(lái)的不同價(jià)值表現(xiàn)：
也就是說(shuō)，當(dāng)獲利達(dá)到一定程度再往上時(shí)，給人帶來(lái)的正面價(jià)值就相當(dāng)有限，比如某只基金收益率20%和30%，感覺上不會(huì)差太多，但損失則不同，虧損20%和30%，給人帶來(lái)的負(fù)面價(jià)值不斷上升，虧得越多負(fù)面價(jià)值越大。
損失帶來(lái)的痛苦，是盈利帶來(lái)的喜悅的2.5倍。
「損失厭惡」會(huì)很大程度上影響到我們?nèi)粘５臎Q策。
我們都知道，投資指數(shù)基金長(zhǎng)期可以獲得不錯(cuò)的收益，但這個(gè)收益并不是均勻上漲的。短期的下跌，會(huì)讓投資者看到浮虧，這種痛苦的感受實(shí)際上是更強(qiáng)烈的，投資者可能管不住手，割肉離場(chǎng)。
所以，對(duì)于計(jì)劃做長(zhǎng)期投資的朋友，了解這一心理感受，就能在投資過(guò)程中做出更正確的決策。
二、貪婪
貪，上面一個(gè)“今”，意指眼前，底下是個(gè)“貝”字，錢的意思。貪，就是人們只看眼前的錢。
貪婪，幾乎是藏在每個(gè)人內(nèi)心深處的怪獸，一旦沒控制住放出來(lái)了，后果不堪設(shè)想。
貪心這一人性也在人們的投資過(guò)程中體現(xiàn)的淋漓盡致。
最常見的，就是做自己能力范圍之外的決策：比如不按自己的投資邏輯止盈，比如借錢投資，比如在市場(chǎng)最熱的時(shí)候依然盲目進(jìn)場(chǎng)，比如看到某個(gè)好友的收益數(shù)字就眼紅的不行......
還有一種結(jié)果是，被騙。
直到今天，依然有不少人在所謂的炒股群、大V致富密碼等騙局中上當(dāng)吃虧，最根本的，還是人性中的貪婪在作祟。
巴菲特的黃金搭檔查理·芒格曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，渴望一夜暴富是相當(dāng)危險(xiǎn)的。
所以，任何時(shí)候都不要羨慕那些看起來(lái)不切實(shí)際的收益，在自己的認(rèn)知范圍內(nèi)踏踏實(shí)實(shí)做好每一件事就好。
三、盲目自信
很多心理研究和數(shù)據(jù)都表面：人們往往是過(guò)度自信的，總是傾向于高估自己。
對(duì)大部分人而言，當(dāng)他們?nèi)〉贸晒Φ臅r(shí)候，會(huì)認(rèn)為這是因?yàn)樽约旱哪芰?；失敗時(shí)，又往往歸咎于運(yùn)氣、環(huán)境或他人。
豆妹曾經(jīng)看到一個(gè)很有趣的實(shí)驗(yàn)，在抽樣出來(lái)的被測(cè)試者中，有82%認(rèn)為自己的駕駛技術(shù)高于平均水平，這個(gè)數(shù)據(jù)再次驗(yàn)證了上面的結(jié)論。
但是在投資領(lǐng)域，過(guò)度自信真的不是什么好事。
最大的問(wèn)題是，過(guò)度自信會(huì)讓人忽視風(fēng)險(xiǎn)。
不知道你有沒有這種體驗(yàn)，在有過(guò)幾次收益率不錯(cuò)的投資體驗(yàn)之后，你開始飄了，膽量開始變大了，覺得投資也不過(guò)如此，更高的收益正在向自己招手。
但現(xiàn)實(shí)是，市場(chǎng)上從來(lái)不缺“韭菜”，而那些盲目自信的人無(wú)疑就是最綠的韭菜。
有一句話說(shuō)的好：投資是一個(gè)認(rèn)知的變現(xiàn)，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)你賺不到超出你認(rèn)知的錢，即使你運(yùn)氣好賺到了，市場(chǎng)有N種辦法讓你加倍吐出來(lái)。
減少犯錯(cuò)的方式之一就是，永遠(yuǎn)不要高估自己，用平和的心態(tài)去衡量自己的各項(xiàng)能力。
投資這件事很有趣，能放大人性，每個(gè)人的優(yōu)缺點(diǎn)都能在這個(gè)過(guò)程中體現(xiàn)出來(lái)。
開啟新一年的投資之前，大家可以思考一下，過(guò)去的自己是否也因?yàn)槿诵愿蓴_了自己的投資邏輯，新的一年里有沒有可以改進(jìn)的地方？
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