誕生僅10年的中國股市表現(xiàn)為一個(gè)典型的“政策市”或“消息市”，對(duì)政策、上市公司的研究、分析、預(yù)測應(yīng)有盡有，小道消息、網(wǎng)上傳聞滿天飛。作為一個(gè)投資者，不僅要研究如何分辨消息的真假，更要知道如何運(yùn)用消息去把握投資良機(jī)。因?yàn)樵谶@個(gè)初級(jí)市場中，如果對(duì)各種消息不加區(qū)分，就會(huì)導(dǎo)致寶貴投資機(jī)會(huì)的喪失，更嚴(yán)重的是因虛假信息而造成重大損失。
在一個(gè)成熟的股票市場上，股價(jià)的變動(dòng)主要是由信息和分析驅(qū)動(dòng)的。當(dāng)新的消息宣布時(shí)，股價(jià)會(huì)很快反映出來。但在我國，由于信息不對(duì)稱，一些關(guān)鍵消息往往被機(jī)構(gòu)投資者預(yù)先知曉，股價(jià)也提前反應(yīng)，消息正式公布時(shí)往往出現(xiàn)相反的走勢。因此，攝取股市各個(gè)層面的消息，并加以仔細(xì)分析顯得尤其重要。
攝取消息的渠道
目前，攝取股市各個(gè)層面消息的渠道很多，但主要集中在以下幾個(gè)方面。
1、從中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露刊物上獲取信息。因?yàn)槭侵付?，其信息披露要受到證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格審查，且這些刊物基本上都是專業(yè)報(bào)刊，所以刊登的股市信息一般都比較真實(shí)、可信度較高，誤導(dǎo)股民的成分較少。通過閱讀相關(guān)內(nèi)容，投資者可及時(shí)掌握世界經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，了解突發(fā)事件的起因、發(fā)展及其影響，也可以使投資者及時(shí)掌握國家重大經(jīng)濟(jì)政策及其措施的出臺(tái)原因、時(shí)間和可能產(chǎn)生的后果，有時(shí)也可了解到個(gè)別上市公司的經(jīng)營狀況及其相關(guān)問題。
2.收集上市公司的招股說明書、上市公告書、各種年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)等。當(dāng)然，某一年上市公司的有關(guān)資料只能說明該公司當(dāng)時(shí)的情況，只能分析這一年的財(cái)務(wù)狀況變化，并不能對(duì)公司發(fā)展?jié)摿ψ龀銮逦呐袛唷Ｖ挥袑⑸鲜泄靖髌诘挠嘘P(guān)資料收集齊全，才能正確比較分析上市公司的歷史和現(xiàn)在，并據(jù)以推斷其未來的發(fā)展趨勢。
3.到股市進(jìn)行實(shí)地觀察，并收集其他股民對(duì)股市的反應(yīng)、對(duì)大勢的看法。股票市場的氣氛，俗稱人氣，是股票交易情況的一面鏡子，雖然它不能準(zhǔn)確地告訴你什么消息，但是經(jīng)常出入股市的人會(huì)從中得到一種直覺。例如，一向熱鬧非常的股市一下子變得冷冷清清，平日吵鬧喧嘩的市場突然變得異常寧靜，經(jīng)常出入股市的老股友難以遇到了，都可能是股票價(jià)格大幅度變化的前奏。
4、要挖到“不公開＂的寶藏，最好的辦法就是“走出去＂。各種經(jīng)貿(mào)雜志、消費(fèi)指南以及政府公告都有不少寶貴的資料。如果你對(duì)某個(gè)行業(yè)特別感興趣，不妨仔細(xì)找找該專業(yè)發(fā)行的月刊、會(huì)訊可得到許多內(nèi)幕消息。幾乎各行各業(yè)都有相關(guān)的出版物定期問世。此外，當(dāng)?shù)氐牡胤綀?bào)刊可能預(yù)先披露一些鮮為人知的“內(nèi)幕＂。
5、建立股市間的人際網(wǎng)絡(luò)也是有效的絕招。畢竟各種消息是直接或間接地通過人來傳播，因此，在所有的渠道中，建立股市人際關(guān)系還是很重要的。當(dāng)投資者與上市公司各個(gè)層面建立了良好關(guān)系時(shí)，投資者已對(duì)這家公司的經(jīng)營了如指掌。
6、各網(wǎng)站的財(cái)經(jīng)論壇變得重要起來。正面渠道受阻后，很多從正面渠道得不到的事實(shí)卻可以在網(wǎng)站的論壇里被透露出來，論壇里的線索有時(shí)就被當(dāng)作了事實(shí)采用。有意思的是，這些事件往往最先以小道消息方式傳播，而不久大多又得到了證實(shí)。俗話說無風(fēng)不起浪，小道消息如果能一再出現(xiàn)并且流傳不止，必定有它的根據(jù)。搶先一步獲得小道消息，將使你贏得市場先機(jī)。
綜上，投資者應(yīng)根據(jù)股市分析的需要，收集各種有關(guān)資料，并將其分類整理，以備決策時(shí)用。這項(xiàng)工作雖然有時(shí)枯燥無味，但卻對(duì)投資者的決策有著決定性的作用。搜集資料的目的在于對(duì)股價(jià)的變動(dòng)趨勢進(jìn)行分析和預(yù)測。在股票市場上掛牌的股票有很多，現(xiàn)在已超過1000多種，投資者不可能且也沒必要對(duì)每種股票進(jìn)行分析和預(yù)測，可將自己感興趣的股票挑選出來，然后有重點(diǎn)和有針對(duì)性地進(jìn)行分析。一般說來，投資者應(yīng)把注意力放在那些有發(fā)展前途、經(jīng)營狀況較好的股份公司的股票上，那些已經(jīng)處于破產(chǎn)狀態(tài)或即將破產(chǎn)企業(yè)的股票是不值得關(guān)注的。
審慎區(qū)別對(duì)待消息
就像沃倫·巴菲特所說的一樣，“聽內(nèi)幕消息可能讓你賺一點(diǎn)錢，但也可能讓你傾家蕩產(chǎn)＂。你可能在某次消息中賺了錢，但又在另一次消息中賠了錢。常有這樣的事：七次賺錢三次賠，結(jié)果還是賠。為什么？因?yàn)槠叽钨嵉臎]有三次賠的多。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？原因很簡單，因?yàn)橄⒈旧硎怯写鷥r(jià)、有成本的，不付出一定的代價(jià)就很難獲得第一手的消息。而且，很可能獲得的消息是假消息。股市是金錢游戲場，也是謊言垃圾場。在這個(gè)各種謊言垃圾堆積如山的地方，隨時(shí)都會(huì)有大量的謊言涌出。如果我們處于這樣一種境地，還不能自制和細(xì)心分辨的話，結(jié)局如何就不難想象了。
信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，也是中小散戶聽消息炒股的大忌，更不要說背后還有內(nèi)幕交易、錢權(quán)交易、操縱股價(jià)等等陰暗面的東西了。盲從消息，你就永遠(yuǎn)是莊家砧板上的一塊肉。因此，理性投資絕不是一句空泛的口號(hào)，而是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)自己，獲取穩(wěn)健回報(bào)的重要手段。投資決策是一件大事，要拿出你買房買車買時(shí)裝的耐心和細(xì)心，多加比較分析，絕不能僅僅依據(jù)小道消息就輕率作出決定。
正式消息要重視
正規(guī)渠道的消息，我們就該認(rèn)真對(duì)待。當(dāng)然，有時(shí)國家的重大決定在股市一時(shí)還不能起作用。但我們要明白，這往往是機(jī)構(gòu)尚未準(zhǔn)備好的緣故。一旦機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備好了，國家重大決策對(duì)股市的影響就顯現(xiàn)出來。機(jī)構(gòu)還有什么要準(zhǔn)備的？這就簡單的多了：不是隱蔽建倉未到位，就是派發(fā)尚未結(jié)束。就目前行情而言，就十分形象。今年以來，管理層連續(xù)出臺(tái)了一系列利好，但市場總是表現(xiàn)疲弱。原因我們可以從主力的資金運(yùn)作狀況分析，去年我國股市暴跌30%，使基金、券商等主力機(jī)構(gòu)損失慘重，主力資金套牢嚴(yán)重，元?dú)庥写謴?fù)。隨著主力資金的逐步解套，股市將對(duì)這一系列利好作出反應(yīng)。
人們往往不去注意那些正規(guī)途徑出來的消息，而是削尖了腦袋要去打聽所謂的內(nèi)幕消息。對(duì)于正規(guī)途徑出來的信息，其實(shí)只要仔細(xì)分析，也會(huì)獲益匪淺。就拿報(bào)紙上公布的配股、增發(fā)信息來說吧，主承銷商“吃進(jìn)＂的情況并不少見，這就不排除他們后市拉抬價(jià)格然后出貨。有心人就可以從類似的公開消息中發(fā)現(xiàn)賺錢的機(jī)會(huì)。這種從公開的正式信息中把握跟莊機(jī)會(huì)，對(duì)我們來說這也是一種十分有效的手段。
此外，對(duì)于專業(yè)投資者而言，和上市公司多打交道將有助獲得第一手消息、公司的經(jīng)營狀況、公司的發(fā)展前景。如果和他們的董秘、副總、總經(jīng)理等各個(gè)層面人士建立良好的關(guān)系，了解一些公司在經(jīng)營層面、決策層面的各類信息，也將更有利于把握上市公司的脈搏以及相關(guān)的投資機(jī)會(huì)，以便于更好地做出行動(dòng)決策。
傳言傳聞要明辨
現(xiàn)在股市上各種小道消息滿天飛，讓投資者無所適從。小道消息，之所以能夠大行其道，并被一小撮利益集團(tuán)所利用，與莊家炒作盛行是分不開的。不可否認(rèn)，有人因消息大發(fā)了橫財(cái)，若非如此，消息也就只能胎死腹中。但是，水能載舟，亦能覆舟。消息帶來的慘痛教訓(xùn)，更是難以勝數(shù)。小道消息，以謠傳居多，有的根本就是莊家騙人的拙劣伎倆，但害人卻不淺。特別是在經(jīng)歷了兩年牛市的今天，有一大批個(gè)股被大幅炒作，莊家套利的欲望已相當(dāng)強(qiáng)烈，只是苦于無人接盤。對(duì)于小道消息，更要慎之又慎。
一般地說，很多消息都不是空穴來風(fēng)，因?yàn)榍f家在做莊過程中難免要暴露行蹤。但是莊家會(huì)利用時(shí)間或其他方法把自己的蹤跡再度掩藏起來。若是建倉過程中暴露，是莊家最危險(xiǎn)的時(shí)刻，他就會(huì)通過漫長歲月的折磨來掩飾，這就需要跟莊者的耐心。普遍的情況是，莊家低位吃飽后，拉到一個(gè)相對(duì)而言的高位，才會(huì)有靈通人士得到消息，一般市場上所謂的內(nèi)幕和比較準(zhǔn)確的消息都屬于這一類型。此時(shí)此刻，莊家完全占據(jù)主動(dòng)權(quán)，上或下都能脫身。這時(shí)候會(huì)再起一波，讓消息顯得更加可靠和更為廣泛地傳播，樹立盈利的示范效應(yīng)，為即將來到的派發(fā)做好了準(zhǔn)備工作。等到消息被市場普遍認(rèn)可后，就可以大規(guī)模振蕩出貨了。
因此，投資者聽到小道消息后，首先把這個(gè)消息的來源、日期、價(jià)位、當(dāng)時(shí)大盤的情況和熱點(diǎn)以及其他有用的信息記錄在案，然后看看K線圖，判斷一下莊家的成本，考察一下莊家在此能否出貨，問一問自己為什么會(huì)得到這個(gè)消息。在距離莊家成本不遠(yuǎn)的地方，判斷莊家有無出貨可能性。如果有較大的出貨可能性，那么放掉一匹黑馬，千萬不能因?yàn)檩p信消息而遭受嚴(yán)重的損失。
猜測估計(jì)可參考
應(yīng)該說證券從業(yè)人員所提供的市場、個(gè)股走勢的預(yù)測，其內(nèi)容都是經(jīng)過反復(fù)推敲，編輯還需再度審稿，相對(duì)于小道消息，顯得更加真實(shí)。而且，大部分股評(píng)人士不會(huì)為了一點(diǎn)小利益，犧牲自己的職業(yè)聲譽(yù)。但由于中國證券市場發(fā)展太快，股評(píng)資格沒有嚴(yán)格意義上的考試，股評(píng)人士的水平參差不齊，所以這類消息的準(zhǔn)確程度相去甚遠(yuǎn)。但不可否認(rèn)的是，股評(píng)仍然是廣大投資者的必讀欄目。特別是對(duì)于初入門的投資者，股評(píng)還起到投資者教育的作用。股評(píng)對(duì)基本面、資金面、技術(shù)面的分析，往往對(duì)投資者決策起到參考作用。因此，投資者所要做的是，對(duì)一些股評(píng)的猜測估計(jì)進(jìn)行長期跟蹤，優(yōu)勝劣汰，讓優(yōu)質(zhì)、誠信的股評(píng)成為投資者決策的好幫手。西南證券蔡紅彬
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