期貨市場是一個高風(fēng)險高收益的行業(yè)，其保證金杠桿交易特點決定了風(fēng)險的放大性、持續(xù)性、連鎖性！作為期貨市場重要組成部分的投機者，來到這個市場就是要承擔(dān)現(xiàn)貨商通過套期保值轉(zhuǎn)移過來的價格波動風(fēng)險的。承擔(dān)風(fēng)險、管理經(jīng)營風(fēng)險并獲得風(fēng)險收益是期貨投機者參與期貨交易的目地。在與擁有現(xiàn)貨背景的大量產(chǎn)業(yè)套保資本以及大批無風(fēng)險或極小風(fēng)險的套利資金相博弈的過程中，廣大中小投機者的處境更加險惡！尤其是在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)資本參與度高、專業(yè)套利盛行以及程序化交易、電腦自動下單交易的復(fù)雜背景下，中小投機者要想在期貨市場實現(xiàn)穩(wěn)步盈利要比前幾年更困難的多！我認為，中小投機者要想在期貨市場上實現(xiàn)穩(wěn)步盈利并且做大做強，沒有適合自己的一套經(jīng)過市場檢驗過的行之有效的交易系統(tǒng)是很難生存下去的，更不用說做大做強了！下面我就從幾個方面粗淺地分析一下我在期貨程序化交易過程中的一點感悟。
一，選擇3至4個品種作為交易對象。
在沒有用程序化交易之前，我也是毫無計劃地頻繁交易，有時一天做5個以上品種。經(jīng)不住行情的誘惑，只要哪個品種有機會，就略微思索一下立馬殺進去，毫無交易計劃可言。在這追漲殺跌的過程中，我的資金帳戶大起大落穩(wěn)定性很差，心態(tài)也總是在大喜大悲兩極之間來回切換，這給我以及股東們的心理帶來很大壓力和不安全感！每月看一下自己的交易記錄，那怎叫一個“亂”字能描述的！痛定思痛，在汲取教訓(xùn)總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我開始步入漫長的建立、驗證、修正自己的交易系統(tǒng)之路。建立并逐步完善交易系統(tǒng)的過程是十分痛苦、矛盾、迷惘的，同時也是不斷克服人性弱點突破思維瓶頸歷練心態(tài)的過程。
現(xiàn)在，我用程序化交易系統(tǒng)來做交易，基本上能實現(xiàn)穩(wěn)步盈利了，資金賬戶平穩(wěn)增長，錯誤也比以前明顯少多了。每天制定自己的交易計劃，按系統(tǒng)發(fā)出的信號進行買賣，行情大就多賺些行情小就少賺些。最近我又一次成功突破了一個思維瓶頸，那就是不能把全部精力和資金都投入到一個品種上，要同時多關(guān)注3至4個品種的交易機會。用程序化交易以來，我是一心一意專業(yè)做滬鋅這一個品種，其他品種不看也不做。這樣做雖然可以做的很專業(yè)很精細，但也有弊端。比如在滬鋅不是很流暢的單邊趨勢而陷入?yún)^(qū)間震蕩時問題就出來了。一般滬鋅經(jīng)過一大波連續(xù)上漲行情后出現(xiàn)大幅回調(diào)走勢，雖不能就此判斷轉(zhuǎn)勢，也很難在短期再走出單邊趨勢來，將要陷入長達4到6周甚至更長時間的區(qū)間震蕩，滬鋅近期走勢就是如此。而我的程序化系統(tǒng)是捕捉并跟蹤流暢的大波段行情。顯然，現(xiàn)階段的滬鋅并不是最佳交易對象。反觀農(nóng)產(chǎn)品中的軟商品棉花和白糖的近期走勢，單邊趨勢比較明顯，比較適合我的程序化系統(tǒng)做大波段交易。我們來到這個市場是為賺錢的是追求資本收益最大化的，而不是來做研究（沒有人給我們發(fā)工資用來生活啊！）交易系統(tǒng)或者預(yù)測市場走勢的！
二，用自己的交易系統(tǒng)來分析行情。
用基礎(chǔ)分析法只能從長期供求關(guān)系中來大概地描述商品是處于牛市周期還是處于熊市周期之中，只是給投資者提供一個籠統(tǒng)的交易大方向。具體入市交易還是要依靠技術(shù)分析，靠自己的交易系統(tǒng)發(fā)出的信號。因為期貨交易對短期趨勢很看重的，其保證金杠桿交易的特點給人回旋余地的機會不多。大牛市中做多單如果入市點不好照樣會虧損慘重甚至爆倉；大熊市中做空單虧損爆倉的也屢見不鮮！
有些人總是錯誤地認為基本面決定趨勢，供求關(guān)系決定價格。有什么樣的價格，就有什么樣的基本面與之對應(yīng)，價格并不是被動地受基本面影響，它也反過來影響著基本面?；久媸且恍┐筚Y金大財團給市場講的故事，主流資金決定價格，價格引領(lǐng)趨勢，指標(biāo)跟隨趨勢，就是這么簡單！
有的投資者喜歡用基本面指導(dǎo)自己的交易，用自己的臆想來代替技術(shù)分析。基本面分析法沒有錯，具體交易時還是用程序化交易系統(tǒng)發(fā)出的信號進出場比較科學(xué)合理?；久娣治鎏罅?，你經(jīng)得起行情的回撤或反彈嗎？
我有一個朋友，也是老期貨，他在03到04年那波大豆上漲中賺好幾百萬，06年他講滬銅4萬元一噸太高了太離譜了，每次創(chuàng)新高就是最好的空點。他就在銅一路上漲中不斷地加倉空銅，結(jié)果滬銅一路上漲到8萬以上，他的幾百萬也屬于別人的，自己回家休息去了。與他犯同樣錯誤的還有中儲公司，在銅和棉花大漲中不斷地拋空，虧損巨大！如果我的那位朋友能用技術(shù)分析客觀地看看K線圖而不是靠主觀臆想去預(yù)測趨勢的話，他也不至于出現(xiàn)虧光的結(jié)局！
三，執(zhí)行力很重要。
嚴明的軍事紀律是軍隊打勝仗的重要因素之一，做期貨就像帶兵打仗一樣，交易系統(tǒng)就是你的軍師。再好的交易系統(tǒng)，你對它發(fā)出的信號熟視無睹不予采納或者不去嚴格執(zhí)行，是很難發(fā)揮良好效果的。國民黨軍隊為啥老打敗仗共產(chǎn)黨軍隊為何總打勝仗？那是因為國民黨軍隊紀律不嚴明又相互不信任！做期貨要想穩(wěn)定盈利，除了要有自己的交易系統(tǒng)之外，你對交易系統(tǒng)的信任以及對它發(fā)出的信號的執(zhí)行力都是十分重要的。卓越的交易系統(tǒng)，加上卓越的交易員，才能取得卓越的成就！
四，金字塔式加倉或不加倉。
“金字塔式加碼”是教科書上所講的在盈利情況下用利潤加倉以博取更大利潤的持倉交易方法，在實際運用中絕不能死搬硬套太教條化，還要結(jié)合行情所處的階段市場大環(huán)境等因素靈活使用。今非昔比，現(xiàn)如今的期貨市場在資金規(guī)模、產(chǎn)業(yè)資本以及套利資金介入程上與幾年前不可同日而語，其廣度和深度已呈幾何級數(shù)大幅增長。這些巨額資金相互之間博弈頻繁而慘烈，價格走勢也比幾年前復(fù)雜得多了。進3退2或進3退3.5都是常有的事，而在幾年前單邊流暢的趨勢行情持續(xù)時間長，進5退1式上漲或者強勢橫盤整理1至2天，第三天又大幅上漲，持有趨勢單比較容，現(xiàn)在這樣的行情就極少出現(xiàn)了。再不與時俱進盈利加碼有可能造成盈利變虧損。以前漲跌停板或者連續(xù)漲跌停板行情經(jīng)常出現(xiàn)，現(xiàn)在就很少出現(xiàn)漲跌停板或即使出現(xiàn)漲跌停板也很難封死，因為現(xiàn)在市場參與人數(shù)多了資金量大了，廣度和深度都大大增強了，這也是期貨市場成熟的標(biāo)致！“盈利加倉，全部泡湯”講的就是不科學(xué)合理地亂加倉造成的盈利變虧損的現(xiàn)象。如果交易者自身操盤水平較高資金管理得當(dāng)?shù)脑?，金字塔式加碼也是可行的，但要多加謹慎，隨時要警惕行情大幅回撤或大幅反彈！
我在運用程序化系統(tǒng)交易時，中途極少加倉，就是加倉尾盤也走掉。一般是根據(jù)行情啟動點的位置判斷行情規(guī)模大小來進行一次性減倉60%以內(nèi)，做錯就砍倉做對就持有，直到一大波行情結(jié)束時平倉出來休息一下，在等待下一個大波段機會，不提倡盈利加倉！
以上就是我在程序化交易過程中的一些感悟，現(xiàn)在把它整理出來，但愿能對廣大投資者起到拋磚引玉的作用！
