| 世上有兩種人，一種人把過去看作是苦難、是包袱，認為回憶過去是“痛苦”的；一種人把過去看作是經(jīng)歷、是財富，認為過去的坎坷和積累是鑄就輝煌的基石。對于期貨投資者來說，無論以往的資歷、經(jīng)歷、交易情況如何，都應(yīng)當理性看待，認真總結(jié)。正所謂“有德之人功夫日日漲，無德之人功夫日日消”；以往對行情判斷的失誤，交易上的虧損，都可以成為未來成功的資本；如果對自己的“歷史”熟視無睹、置若罔聞，不能在失敗之后有所總結(jié)、有所提高，那么只能作為市場永遠的“分母”，做一個永久的“奉獻者”了。筆者在指導客戶做交易時，曾成功過，也曾失敗過，以下是筆者曾有過的經(jīng)歷。 2007年次貸危機并沒有給市場帶來太大影響，也沒有引起更多人的重視，但在當時，我就認為，這次危機一定會波及到亞洲乃至中國，只是時間上的早晚問題。隨著危機的加劇，全球各大經(jīng)濟體開始向銀行注資，增加市場的流動性，緊張情緒開始在全球彌漫。我判斷，危機可能會對包括股市在內(nèi)的全球金融系統(tǒng)造成影響，但對商品市場的影響有限；如果危機對金融屬性強的商品構(gòu)成影響，那么整個商品市場將受到牽連。也許是個人經(jīng)歷或喜好的原因，在期貨市場中我始終對金屬情有獨鐘，當時我認為，包括黃金在內(nèi)的金屬期貨都有很強的金融屬性，如果受到次貸危機影響，那么對于投資者來說，投資金屬期貨是一次絕佳的機會。 從倫敦銅和鋅的長期走勢來看，鋅一直弱于銅，而且不嚴格地講，2007年9月初倫敦鋅已經(jīng)基本完成了“頂部”形態(tài)的構(gòu)筑，之后一周的反彈走勢基本上是對“頸線”的測試，如果不能回到“頸線”3050美元之上，行情下跌的可能性非常大。當時我的想法只有兩點：一是次貸危機可能影響到金屬消費，鋅價支撐點將下移；一是根據(jù)以往的“規(guī)律”，每到重大節(jié)日前后，行情出現(xiàn)大幅波動的幾率增大。而許多朋友則認為，2007年與2006年同期相比，鋅價回落的可能性不是很大。 我堅持自己的觀點。由于當時國內(nèi)鋅走勢處于粘合期，均線并沒有打開，所以我操作時只使用了30%的資金，做空滬鋅23手，持倉成本大致保持在26000元一線。隨著均線的打開，傾瀉之勢展現(xiàn)在眼前，我的持倉盈利增大。11月6日，鋅價出現(xiàn)一定程度的反彈，一個很好的補倉時機來到了，我選擇在23300元附近不進空單，持倉比例達到50%(共40手)。需要說明的是，我不太喜歡重倉，即使在行情對我非常有利的情況下，我愿意動用的最大比例也不會超過75%。在國內(nèi)期貨價格向下打破18000元一線時，我選擇了離場，最終獲利28萬左右。 在順勢當中，在合理管理資金的前提下，一定要敢贏；在逆勢當中，千萬不要盲目地 補倉拉低均價，那樣是錯上加錯。 做完期鋅這波下跌行情后，我把目光轉(zhuǎn)移到期銅上。當時認為金屬價格回落之后可能會出現(xiàn)一定幅度的反彈，而期銅要強于期鋅，獲利空間較大。倫銅2007年11月22日達到最低6445美元后，出現(xiàn)了一波反彈，當時我認為，反彈只不過是下跌過程的中繼，價格還有繼續(xù)走低的可能，如果打破11月22日的低點，下跌空間就有可能打開，而且國內(nèi)803合約當時的支撐位于50500元附近，所以，我沒有建立多單，在等待，在觀望。 12月28日倫銅向下打破前期低點，而滬銅并沒有創(chuàng)出新低。在之后的四個交易日中，由于國內(nèi)大型銅冶煉企業(yè)檢修，銅價出現(xiàn)了強勁反彈，我錯過了賺“快錢”的機會。雖然錯過了這次機會，可我并不后悔。期貨市場的機會時時存在，就看我們是否有準備；不能因為一步錯過，亂了陣腳，就導致步步錯過。 2008年1月23日，當滬洞再次確認58000元支撐時，我做了10手多單，止損位置大致在57600元附近，持倉比例占總資金的20%。當時遵循的原則主要是“輕倉寬止損”，做這樣的決定主要基于國內(nèi)臨近春節(jié)，國際市場銅價波動較大；另外因國內(nèi)雪災(zāi)，電力設(shè)施、運力受到影響，這種可變因素容易導致價格不穩(wěn)定。春節(jié)過后的第一個交易日，滬銅并沒有完全跟隨倫銅升勢，且減倉明顯，我選擇在64000元附近再次買入，持倉達到30手。2月21日倫敦三月期銅正式突破長期壓力線，價格的目標位置應(yīng)當是挑戰(zhàn)歷史絕對高點，所以我的多單繼續(xù)謹慎持有。 在期貨市場中，一次盈利并不重要，重要的是知道自己如何獲取了穩(wěn)定的收益；發(fā)生虧損就如同孩童學步摔跤一樣，關(guān)鍵是看能否爬起來。所以，良好的分析預測、積極穩(wěn)健的心態(tài)和科學的資金管理是成功交易的必備條件。 |
