交易風險控制分為多個方面，包括平臺選擇、品種選擇、品種分散、行情分析、倉位管理、芷損管理、時間管理、手續(xù)費過夜費控制、交割制度風險，乃至行業(yè)制度風險等多個方面。今天我們重點針對其中的倉位管理來談風險控制。
所謂倉位管理，就是控制交易量以確保交易者能安然度過每一個交易者都必然要碰到的不利時期，把可能的虧損或資金回撤控制在可接受的范圍內(nèi)，并通過首倉入場以及隨后的加減倉變化來追求最大化盈利的過程。
不同的平臺，交易不同的品種，杠桿不同，會影響到滿倉的交易手數(shù)或說交易一手占用的保證金。小的杠桿100大的杠桿500。不同的監(jiān)管機構(gòu)對各各平臺各品種的最高杠桿也有要求。杠桿大的平臺或品種可以考慮適當加大適量的倉位，但是，同一品種波動一點的點值都是一樣的，杠桿大僅僅是差一個占用保證金不一樣，多出來一些保證金來抗風險，并不是會減少同樣手數(shù)波動同樣大小的盈虧額。
不同的品種，日均波幅大小不同，出現(xiàn)大波動的概率也不同，這就需要小波動的產(chǎn)品用較大手數(shù)和較小芷損，而大波動的產(chǎn)品用較小手數(shù)和較大芷損。如下圖，是筆者今天做的一個簡單統(tǒng)計，供參考。
從上圖可以看到，黃金、原油、鎊美、鎊日，波動較大；然后是美瑞和美加，再然后是美日和歐美，波動較小的是澳美和紐美。所以，以黃金原油為例，通常建義用10-20%做日內(nèi)交易就很好，而做澳美和紐美、歐美等則可以用到30%倉位。有朋友不太理解經(jīng)常說的20%倉位是怎么算的，簡單點說，黃金為例，一手保證金1000美元的話，1000*20%=200美元，那就用200美元作為已用預付款比例來倒推你該做多少手數(shù)，如果是100倍杠桿一手1000美元那就該做0.2手。
上邊例子中為什么有1000美元卻只用200美金交易呢？說直白點，就是給自己出錯還能活著的機會。假設你做0.2手用5美元做芷損，那一次就虧損100美元，虧損額度就是10%，這已經(jīng)很大了。通常的資金管理，經(jīng)常是只允許單次交易虧損總資金的2%。那1000美元的2%就是20美元，如果你要抗5美元的浮虧距離，那20/5/100=手數(shù)=0.04手，這就是以應該單次承受的虧損來倒推入場該交易多少量的算法。
那么，在交易中，又該如何動態(tài)管理自己的倉位呢？這里就要引入一個概念，正的獲莉期望值，也就是說，你交易一波幾次單子，總體來說，假設用你的這種方法交易無限多次，要保證賺錢的時候單量是較多的，虧錢的時候單量是較少的，這樣才能有正的期望值。一些朋友，喜歡浮虧加倉，想著小回調(diào)一下就能出來了，殊不知，回來當然好，可要回不來呢？承受不了的風險，不要去承受，負獲莉期望值的交易手法，不要使用。市場上，有一種EA策略，叫馬丁策略，這種策略就經(jīng)常用到逆勢加倉，通常的小賺小賺，可到一定時候如果逆勢加倉無法有足量資金抗回來的時候，就爆倉，一次回吐所有小賺還虧了本金，當然馬丁也有好的點，我并不完全否定馬丁策略。
在交易中，我們經(jīng)常講趨勢長線交易中，我們建義大家做兩種類型的行情，一種是行情由足夠震蕩無方向變單邊突破方向明朗，趨勢剛來要激進，通常建義是正常倉位進場用小保護追擊，短線成立才看是否可以長線。第二種行情就是在漲無可漲跌無可跌的感覺來的時候，看各種信號出現(xiàn)后，分批建倉做反趨勢單，這種時候就要先輕倉，逐漸加倉，有點像基金定投中的資金管理策略一樣的，靠的是趨勢回歸的力量，大數(shù)據(jù)大概率的力量。
建立了首倉，后邊要依據(jù)行情的發(fā)展，加減倉位，什么時候加倉呢？比如前邊說的反趨勢交易中的初期就可以小倉位比如3%一次共計做3-5次在不同的間隔距離。比如說你發(fā)現(xiàn)盈利很好采用金字塔加倉、第一次8%、后邊5%、再3%這樣。然后在你獲莉后，逐漸在阻力支撐和足夠的獲莉空間后，分批減倉，或者當行情回撤達到某個百分比、比如你最多盈利100美元現(xiàn)在盈利只有80%了那就減倉部分，還跌再減。
很多朋友，一談風險則聞之色變，其實沒必要，風險和利潤是手拉手的伴生體，很多時候追求降低風險，則往往得到的是不斷小虧損積累，不冒一定的風險，你的資金利用率就很低，無法實現(xiàn)很好的利潤增長，冒的風險太大倉位太重，則有爆倉風險，無法積累足夠多次數(shù)的正期望值來實現(xiàn)利潤，少量次數(shù)則有碰運氣的可能性。
要直面風險，合理控制倉位，不同的交易者對倉位的最佳適應量也不是相同的，有朋友說，一個足以讓你安穩(wěn)過夜睡覺的單量才是合適的，其實我也覺得，倉位管理就好比開車的車速，你開的車不好就是你資金少你就不要用大倉位，你的路況不好就是你交易的單子不順利發(fā)展則要低速輕倉，你是賽車手你技術(shù)高超那你可以適當重一些倉。
風險管理如橋的護欄，你過橋未必會碰護欄，但沒護欄的橋你過的時候很擔心。倉位管理則就是你過橋的速度，橋如果沒護欄你還開快車，那你只好掉橋下邊去了！
另外，做錯單子的時候，如果趨勢已經(jīng)明確發(fā)現(xiàn)變化了，而不是震蕩了，這時候要把錯誤的單子砍掉，同時考慮反向1.5-2倍原來的手數(shù)追擊正確趨勢的單子，不必等錯單回本，要靠正確單盈利正期望彌補錯單虧損。
