之前我們介紹過常見的幾種期權策略詳見文章《把常用的這幾款期權策略掌握就足夠啦！》，今天我們簡單為大家介紹幾款相對復雜一些的期權策略，大家可以做個了解～
01 牛市/熊市混合策略
最高收益和最大損失都是無界限的,與直接買賣期貨較為類似,區(qū)別在于該策略在一定的最終價格區(qū)間范圍內(nèi)可以提供一個無損益平臺。
該策略同樣適用與對于大方向較有把握,但短期對波動風險把握不準的投資者。
02 反比率價差策略
以一定比率同時進行買賣看漲/看跌期權頭寸,買入較多的虛值期權,賣出較少的實值期權,策略特點是當市場方向判斷正確,可以獲取收益;當市場朝反方向移動,可以穩(wěn)定賺取價差。
03 飛鷹式價差策略
當市場較為平穩(wěn)時,我們可利用飛鷹式差價策略來捕捉即使有小幅震蕩市場仍然可以獲利的機會。
同時買入一個最低行權價和一個最高行權價的看漲期權,再在中間選取兩個適中的行權價,賣出看漲期權各一個,這樣的四個看漲期權組成了飛鷹式價差策略。
該策略以相對較高的成本來給予投資者高于蝶式期權的獲利區(qū)間。
04 日歷價差策略
日歷期權的構建包含行權價相同,但到期日不同的兩個看漲/看跌期權。
由于不同期限的期權價格,隨著日期臨近其時間價值衰減速度不同,所以日歷價差策略反映了期權的時間價值變化,該策略也稱之為時間價差交易策略。
當投資者預期一個月后,標的股票的價格不會與自己目標價格相去深遠,可利用日歷期權來獲利。
05 期權策略總結
如果將期權策略進行劃分,一般可以分為垂直策略(到期時間相同,執(zhí)行價格不同)、水平策略(執(zhí)行價格相同,到期時間不同)、對角策略(期權到期時間、執(zhí)行價格都不同)、跨式策略(期權類型不同)、寬跨式策略(期權類型、執(zhí)行價格都不同)。
這樣劃分的原因主要是由于一般期權報價時,會將相同到期日的期權按照不同執(zhí)行價格垂直排列報價,而將不同期限的期權水平排列報價。
由于期權策略的多樣性,分類標準也可以根據(jù)適應市場不同大致歸為牛市策略、熊市策略、穩(wěn)定市場策略和大幅波動策略。
