今天要說一支雙五星基金，交銀定期支付雙息平衡（519732.OF）。
說這支基金，一個原因自然是歷史表現(xiàn)優(yōu)秀，三年和五年年化分別是24.1%和24.3%——歷史優(yōu)秀或者基金經(jīng)理本人歷史優(yōu)秀，幾乎是必要條件。盡管過去業(yè)績不代表未來，但如果一個人從來沒有成功過，你會貿(mào)然相信他一定有未來不是更荒唐？其實成功的人，很早就有成功的樣子的。
（不暴漲暴跌，一直向上走）
除了2018年有-8.1%的小幅度下跌外，每年獲得正收益。
另一個特別的點是“定期支付+雙息”。定期支付是每個月月初按照約定比例發(fā)起贖回，將一部分基金份額變現(xiàn)給投資者，免贖回費。有點像養(yǎng)老金的樣子。雙息平衡，這里的雙息就是高分紅能力的股票和高票面利率的債券。由于此，它的參考基準設(shè)定是50%×中證紅利指數(shù)收益率+50%×中債綜合全價指數(shù)收益率。
它是一只平衡混合型基金，產(chǎn)品股票倉位30%-70%，債券及其他倉位30%以上，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)不低于5%；目前基金規(guī)模是32.78億，昨天很多朋友說超過100億業(yè)績鈍化的問題，這里也不存在?，F(xiàn)任基金經(jīng)理楊浩于2015年8月15日管理至今。
“對于組合管理策略，我們構(gòu)建了一個三維度的框架：長期的企業(yè)價值觀與商業(yè)模型
評估，中期的產(chǎn)業(yè)生命周期位置，短期的景氣度波動和財務(wù)估值水平。在統(tǒng)一的價值觀下，我們會在各個維度上做綜合的權(quán)衡配比，不過多偏向某個行業(yè)主題或商業(yè)模型特質(zhì)，形成一定的對沖，使得基金能夠穩(wěn)健運行?！?/p>
一個結(jié)合宏觀到中觀到微觀的至頂向下的分析框架，即關(guān)注長期價值，中觀產(chǎn)業(yè)，同時也注意短期估值水平及景氣度，這個分析框架還是比較穩(wěn)健的。
目前的持股來看，持倉比較分散，主要投資科技和消費公司為主。
定期支付的特點，它特別適合期望資產(chǎn)穩(wěn)定增值，并能有定期、穩(wěn)定的 現(xiàn)金流收入來應(yīng)對 養(yǎng)老、 房貸、房租、子女教育等規(guī)律性的資金流動需求的投資者。對于那些希望基金定期分紅、實現(xiàn)落袋為安的投資者，定期支付基金也將是很好的選擇。
我們說的七年實現(xiàn)財富自由，假如你有100萬左右的倉位，每年10%的年度分紅，那么在一個二線城市是可以維護基本必須支出而不再必須去出售自己的勞動時間，所謂財富自由就是如此。
投資策略：
主動型基金有基金經(jīng)理自己的操盤思路，如果沒有特別的行業(yè)集中度，可以使用滬深300作為參考指數(shù)。目前滬深300PE分位點在49.68%。按目前的市場情況50%以下可以定投，30%以下加碼定投。超過70%開始分批賣出。
(公眾號：七年實現(xiàn)財富自由（ailabx），用數(shù)字說基金，用基金做投資組合，踐行財富自由之路)
