本書的作者托尼羅賓斯又出了一本新書，叫做不可撼動的財務(wù)自由，依舊干貨滿滿，甚至橋水的達利歐就稱贊作者，說他把世界級投資大師的理念，提煉成實踐的課程，會讓所有的投資者都受益匪淺。這本書，依然是財務(wù)自由的行動指南，他分為三部分，第一講金融市場的規(guī)則，第二說的是如何實操，第三部分培養(yǎng)良好的財富心里，從大到小，知行合一，再強化一下我們對于財務(wù)自由的認知。你知道和你做到是兩回事，大家都知道則怎么減肥，但是馬路上的胖子依舊很多。所以我們還需要很艱難的修煉。反復(fù)用正確的思維給自己洗腦之后，才能摒棄人性中的弱點，實現(xiàn)知行合一。
作者的核心觀點，主要就是三招，第一，股票投資是通向財務(wù)自由的必由之路，偶爾的下跌不要害怕，金融市場也有春夏秋冬，冬天經(jīng)常會來，而且每次都像世界末日，但其實他也總會過去，股市總在波動中不斷上漲。你只有堅定信念，才能夠成功投資，取得收益。 短期來看風(fēng)險極大，但是長期來看，股市幾乎沒有風(fēng)險。大家想賺錢，其實最主要可以依靠的就是長短期的周期差。中國市場波動更大，長期回報也會越高。而且越是10年不漲，后面的機會也就越大。因為股市長期上漲幾乎是個常數(shù)，就是年化10%。
第二招就是資產(chǎn)配置再平衡，這是通向財務(wù)自由的唯一出路，孫子兵法里講可勝在敵，不可勝在己，也就是說，我不能保證戰(zhàn)勝別人，但是至少可以保證自己不輸，能不能取勝就看對手是否犯錯，這是重要的投資思想，在我們沒有足夠勝算的時候，一定要按兵不動，做好防守。立于不敗之地，你才有機會戰(zhàn)勝別人。巴菲特為什么是股神，因為他基本上不怎么賣出，反而用現(xiàn)金流不斷地低位補強，所以一到熊市后期，巴菲特總能大幅跑贏市場這是方法決定的，而不是股神的預(yù)測能力決定的。永遠要帶著賠率的思維去投資，不劃算不下注。
第三招就是避開心理誤區(qū)，這是財務(wù)自由的保障，其實投資知識也就這么多。學(xué)到碩士研究生，也就基本都學(xué)完了，但是之所以絕大多數(shù)人都做不好，主要是因為過不了自己心里這道坎。也就是無法戰(zhàn)勝人性的貪婪和恐懼。所以高手對決，其實比的就是臨場發(fā)揮，而臨場發(fā)揮說白了就是心理素質(zhì)。人類進化了幾萬年，形成的一套信息識別習(xí)慣，目的就是為了生存，但這套習(xí)慣，卻嚴重不符合投資市場。比如大家抱團從眾，是為了規(guī)避野獸襲擊，但在投資市場抱團和從眾，只會被別人收割。所以要想成功投資，光有方法是不夠的，還要不斷戰(zhàn)勝自己。
我們想擁有財富，必須先認識財富，經(jīng)營的目的是創(chuàng)造幸福，而不是堆積財富，所以賺錢的目的是讓生活更好，而絕不是讓生活變得更糟。確實沒有人會想讓生活更糟，但是客觀上卻一直在這么做。比如自打投資之后，每天就患得患失，茶不思飯不想，也睡不著覺。這就失去了投資的意義。
每個人都夢想達到財務(wù)自由的境界，這不光是金錢的問題，還是一種穩(wěn)定的心理狀態(tài)，有的時候我們需要接受巨大的挑戰(zhàn)，比如很多人之前實現(xiàn)了財務(wù)自由，但是在2008年的危機中很可能會暫時打破這一切的平衡，你看到股票市場大跌一半，房地產(chǎn)市場崩盤，此時你是否還能夠不為所動。估計這就要打一個巨大兒問號了。
而如今金融危機已經(jīng)過去了10幾年，所有的金融秩序已經(jīng)恢復(fù)，但是全世界依舊很瘋狂，比如現(xiàn)在很多國家都是負利率，借錢也很便宜，存款買債券甚至還要倒找銀行錢。對此很多搞投資的人都感到十分困惑，比如我們之前講的投資大師霍華德馬克思，他也想不明白現(xiàn)在到底為什么會這樣。最逗的是，作者在達沃斯論壇上遇到了前美聯(lián)儲主席，也是干的最久的一位，格林斯潘，作者就問他一個問題，如果你繼續(xù)是美聯(lián)儲主席，面對這種全球瘋狂的央行政策，你會怎么做。格林斯潘只幽默的回答了兩個字，辭職。
可見判斷經(jīng)濟，從而找到投資方向其實是十分困難的事情，即便是世界上最有金融權(quán)力的人也不例外，但是好消息是，我們做投資，并不一定非要靠判斷。我們無法控制經(jīng)濟走勢，也無法控制股市漲跌，但是這都無關(guān)緊要，其實每個人都無法掌控未來，預(yù)測本身就會經(jīng)常出錯。而當(dāng)你習(xí)慣于用策略，用方法去投資，而不是靠直覺靠判斷的時候，你才算是真正的上道了。
作者在7年里采訪了50位世界上頂尖的投資大師，包括巴菲特，約翰伯格，達利歐這些人，也包括大家不太熟悉的，戴維斯文森，卡爾伊坎等對沖基金掌門人。希望從這些世界上最頂級的投資大師身上，找到投資的答案。并把它總結(jié)給普通的投資者。形成一套行之有效的策略。告訴大家，這些大師們是如何度過投資市場的春夏秋冬，又是如何面對損失收益的。比如達利歐的全天候策略，就是一個典型代表，在過去75年的里，85%的時間他都在上漲。即便遭遇危機，他的回撤也非常小，通常只有指數(shù)的10%。也就是如果指數(shù)下跌10%，他才跌了1%。但長期年化收益卻可以達到8%左右。犧牲了一些效率，但保證了安全。
市場上的基金種類也很多，甚至公募加私募，都超過了股票的數(shù)量，所以即便從基金里面挑選出好產(chǎn)品也并不容易。但是這時候，作者告訴我們一個重要的原則，那就是費用至關(guān)重要，也就是說，基金賺不賺錢，你可能短期內(nèi)還無法確定，但是費用確實實實在在出現(xiàn)的，主動基金的費用就是要比指數(shù)基金，每年貴1%左右。
如果收費高，收益也高，那么自然也就無所謂，但并非如此，96%的公募基金在15年的時間里，都沒有跑贏市場。所以你相當(dāng)于白花了很多冤枉錢，這里面我們簡單介紹一下，目前有三種基金形式，一個是對沖基金，大多數(shù)都是私募為主，他們收費更高，差不多一年2%，基金經(jīng)理操作比較靈活，第二種是主動基金，也叫共同基金，私募和公募都有，以公募為主，他們是主要通過主動選股來投資的。第三種是指數(shù)基金，基本就是公募，收費最便宜一年0.5%的管理費。他不判斷，不主動選擇，只是跟蹤指數(shù)漲跌。也就是說，你要買了指數(shù)基金，只能依靠市場的上漲而賺錢。
這里簡單的說一下，對沖基金，在熊市的時候表現(xiàn)最好，因為他能做多也能做空，可以同時持有多種資產(chǎn)，所以一般在大熊市他還能取得正收益。而在震蕩市里面，主動混合基金會表現(xiàn)更好，指數(shù)上下震蕩，混合基金可以低買高賣從而實現(xiàn)收益。比如A股10年不漲，但是混合基金基本能去的8-12%的年化收益。而一旦到了大牛市，那就肯定是指數(shù)基金表現(xiàn)最好，因為他最為激進，倉位最高。也不去選股。所以能跑贏指數(shù)基金的主動基金很有限。所以短期內(nèi)什么基金表現(xiàn)最好，其實與行情有關(guān)。但長期表現(xiàn)最好的一定是指數(shù)基金，因為長期股市肯定是上漲的。也總會有大牛市發(fā)生，震蕩市里落后的份額，在大牛市都會拿回來。
作者采訪過這么多的投資大師，他們普遍的做法就是要想盡一切辦法殺死熊市，也就是說在龜兔賽跑中，寧可當(dāng)烏龜也不當(dāng)兔子，通過資產(chǎn)的組合，讓自己的投資收益持續(xù)上漲，哪怕漲的慢點，也最好不要大幅回撤。他們強調(diào)的是配置市場，而不是戰(zhàn)勝市場，越是高手越是先想到不輸，而越是新手，則天天都想著跑贏指數(shù)，賺取巨額收益。甚至有的騙子就告訴大家，8年中每年收益都翻倍。其實你算算就知道了，根本不可能。你用10萬塊錢投資，8年后就能翻到2560萬，9年5000多萬，10年1個億，20年是1000多個億。這就快比馬云還有錢了。30年全球現(xiàn)有的錢，都不夠你賺的了。美聯(lián)儲得現(xiàn)給你印。
所以放棄那些不切實際的幻想吧，投資市場每年的正常收益也就是8-15%，大師級專業(yè)水平也就是15%，普通小白完全可以實現(xiàn)8-10%，你只要不再想戰(zhàn)勝市場的事，這個收益就完全可以實現(xiàn)。其實這個收益也不低了，假設(shè)每年10%，7年翻一倍，30年差不多就是18倍。你用50萬投資，怎么也快上千萬了。那么為什么大家都賺不到什么錢呢？問題出在哪？咱們明天接著講。
