期貨日內(nèi)交易，有其優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。優(yōu)勢(shì)是，在風(fēng)險(xiǎn)可控性較高的情況下，投資者可以更好地制定適合自己的止損止盈交易策略從而把握好盈利/虧損比例，不會(huì)像隔夜持倉那樣承擔(dān)較大的跳空風(fēng)險(xiǎn)；劣勢(shì)是，因期貨品種在日內(nèi)的漲跌幅度有一定的限度，遇到日內(nèi)橫盤調(diào)整或小幅上下震蕩的情形，收益很多情況下都相對(duì)不大。
關(guān)于日內(nèi)分鐘周期K線的運(yùn)用與分析，期貨交易不同于股票交易，股票的分鐘周期K線分析具有較強(qiáng)的共性，也就是說股票市場(chǎng)里面的不同股票可以使用相同的分鐘周期K線進(jìn)行分析而不會(huì)有太大的差別，這是因?yàn)楣善笔?場(chǎng)的所有股票一般情況下具有相同的最小漲跌單位(0.01元)、相同的漲跌幅 限制(10%)、相同的最小買賣單位(一手為100股)等等，造成股票比期貨具有更強(qiáng)的K線分鐘周期分析共性。很多投資者在做期貨交易的時(shí)候，按照同一種分鐘周期的思路，一成不變地把同一個(gè)分鐘周期用于所有期貨品種，這種分析方法從開始就是不正確的。
期貨不同品種之間的最小漲跌單位不一定相同，就上海期貨交易所品種而言，滬銅期貨最小漲跌單位為10元/噸，每手買賣為5噸，而同屬于上交所金屬品種鋁和鋅的最小漲跌單位為5元/噸，每手為5噸，螺紋鋼和線材的最小漲跌單位為1元/噸，每手10噸，黃金的最小漲跌單位為0.01元/ 克，每手1千克。不同的最小漲跌和每手買賣數(shù)量會(huì)引起資金流動(dòng)在時(shí)間上出現(xiàn)差異，即使差別不太大，但是在日內(nèi)交易當(dāng)中，將會(huì)影響到選擇K線的分鐘周期問題。據(jù)我長(zhǎng)期觀察和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)所得，在做日內(nèi)交易的時(shí)候， 每個(gè)期貨品種基本上都有一個(gè)特殊的分鐘周期里K線發(fā)出的信號(hào)特別地準(zhǔn)確與可靠，如果交易者們可以抓住那個(gè)特定的分鐘周期，就會(huì)減少被其他分鐘 周期K線發(fā)出的信號(hào)所誤導(dǎo)，減小誤判率。我把每個(gè)期貨品種的這種特殊分鐘周期叫做“優(yōu)先周期”，在適合做日內(nèi)交易的期貨品種當(dāng)中，列舉了部分品種的優(yōu)先周期。在這里需要說明的是，期貨市場(chǎng)不同品種之間，擁有不同的最小漲跌單位和買賣單位也許會(huì)有著相同的“優(yōu)先周期”；而擁有相同的最小漲跌單位和買賣單位也許會(huì)有著不同的“優(yōu)先周期”。
“優(yōu)先周期”為3分鐘的期貨品種有橡膠、燃料油；“優(yōu)先周期”為4 分鐘的有：豆一；“優(yōu)先周期”為5分鐘的有：銅、鋅、白糖、豆粕、塑料。
自從我發(fā)現(xiàn)了 “優(yōu)先周期”的規(guī)律之后，我在進(jìn)行日內(nèi)交易的時(shí)候，幾乎都是參考“優(yōu)先周期”中的買賣信號(hào)，從那時(shí)開始我的交易方法變得有效了很多，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)的時(shí)機(jī)選擇也準(zhǔn)確了很多，我?guī)缀跛欣麧?rùn)都是從相應(yīng)品種的“優(yōu)先周期”中獲得的。不過，需要提醒讀者們的是，“優(yōu)先周期”是 一種分析思路，特別是協(xié)助日內(nèi)期貨交易中使用分鐘周期K線進(jìn)行交易的投資者更有效判斷漲跌勢(shì)的起始、延續(xù)、突破與轉(zhuǎn)折行情，但并不是所有期貨品種都有“優(yōu)先周期”，也并不是每個(gè)品種的“優(yōu)先周期”永遠(yuǎn)不變，這是與期貨品種的交易規(guī)則和交易資金流特性有關(guān)的，前者相對(duì)固定，但是后者卻有可能在保持相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)期后逐漸改變。
選擇期貨品種的曰內(nèi)交易“優(yōu)先周期”的規(guī)則有三個(gè)：一是該周期的K線形態(tài)或技術(shù)指標(biāo)信號(hào)所發(fā)出的買賣信號(hào)比其他周期都要迅速有效，這是最根本原則。迅速有效是指當(dāng)信號(hào)發(fā)出中繼、反轉(zhuǎn)等信號(hào)后，投資者馬上進(jìn)場(chǎng) 買賣，價(jià)格在很短時(shí)間內(nèi)，最好就在下一根K線就可以開始按照預(yù)期方向運(yùn)行并實(shí)現(xiàn)盈利；二是該周期內(nèi)K線形態(tài)或技術(shù)指標(biāo)信號(hào)所發(fā)出信號(hào)數(shù)量要比其他周期要影響持久。持久的意思是，當(dāng)中繼、反轉(zhuǎn)等信號(hào)發(fā)出后，價(jià)格將會(huì)持續(xù)這種走勢(shì)一段時(shí)間，而不是價(jià)格出現(xiàn)某種走勢(shì)后不久又出現(xiàn)了另外一種截然相反的走勢(shì)，以致于投資者很快就要小幅止盈，或者甚至因來不及獲利了結(jié)而出現(xiàn)扭盈為虧情況頻頻出現(xiàn)：三是該周期不可太大或太小。
選擇“優(yōu)先周期”的前兩條原則較好理解，第三條原則中如何才能算是太大或太小呢？其實(shí)，“優(yōu)先周期”最好在6分鐘以下，因?yàn)閷?duì)于日內(nèi)交易來說，每天的時(shí)間僅為4個(gè)小時(shí)，除去期貨市場(chǎng)盤中休息的時(shí)間，那就只有 三個(gè)多小時(shí)了。如果分鐘周期選擇太大了的話，一方面減少了K線的數(shù)量，不利于對(duì)價(jià)格走勢(shì)的細(xì)節(jié)進(jìn)行分析，或使得一些交易信號(hào)沒能體現(xiàn)出來；另一方面在選擇開倉平倉、止盈止損的價(jià)位設(shè)置上也不夠精細(xì)，不利于交易的細(xì)化。因此，我建議最好把“優(yōu)先周期”設(shè)置在6分鐘以下，但也不建議使用一分鐘周期，除非你是炒手，不然一分鐘的周期太短而且信號(hào)比較雜亂，會(huì)引起頻繁交易的情況，因此盡量不選擇一分鐘作為“優(yōu)先周期”，
為什么“優(yōu)先周期”如此重要呢？因?yàn)椴煌臅r(shí)間周期看到的K線形狀 和技術(shù)指標(biāo)是不一樣的，如果想盡量減少誤判提高研發(fā)的勝率，就必須選擇 —個(gè)“優(yōu)先周期”，然后以這個(gè)時(shí)間周期為平時(shí)日內(nèi)交易買賣的主要參考時(shí)間 周期，將其他時(shí)間周期作為輔助。圖2-2-1為燃油0911合約5分鐘和3分鐘 K線圖，其中3分鐘周期正如前面提及的，它是燃油品種的“優(yōu)先周期”，下面我們觀察上下兩幅圖的K線走勢(shì)區(qū)別。
從圖2-2-1的下半部分中可以清晰發(fā)現(xiàn)，下方的3分鐘周期K線圖在11:20左右，在下降趨勢(shì)末出現(xiàn)了十字線形狀K線，顯示多空雙方勢(shì)力即將出現(xiàn)轉(zhuǎn)換變化，果然，接下來價(jià)格止跌反彈；但是，我們從上方的5分鐘K線圖來看，11:20的時(shí)候K線發(fā)出的反轉(zhuǎn)信號(hào)并不明顯，按5分鐘圖交易的投 資者很多將會(huì)失去一個(gè)很好的日內(nèi)抄反彈機(jī)會(huì)。同樣，我們把圖時(shí)上半部分其他有圓圈標(biāo)明的地方與燃油3分鐘“優(yōu)先周期”和5分鐘普通周期的K線形狀進(jìn)行對(duì)比，很容易發(fā)現(xiàn)，位于下方的燃油3分鐘“優(yōu)先周期”發(fā)出的交易信號(hào)相對(duì)及時(shí)、明顯和持久。
圖2-2-2是塑料0911合約的5分鐘“優(yōu)先周期”和3分鐘普通周期的比較。從上方5分鐘“優(yōu)先周期”圓圈中可以看到，14:25左心出現(xiàn)了一根螺旋槳形狀K線，顯示多空雙方力量即將發(fā)生轉(zhuǎn)化，價(jià)格將會(huì)止跌反彈，果然，接下來，價(jià)格穩(wěn)步上漲直到收盤，給日內(nèi)投資者一個(gè)很好的機(jī)會(huì)；但是，反觀下方14:25左右的K線就沒有發(fā)出如此明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)了。接下來，看看第二個(gè)交易日中9:25的情況，上方5分鐘“優(yōu)先周期”頻頻出現(xiàn)了見頂?shù)腒線形狀信號(hào)如十字線、倒錘頭線以及如黃昏之星的形態(tài)組合等，但是，下方3分鐘周期卻沒有發(fā)出如此明顯的見頂信號(hào)，大部分投資者要不就沒能來得及止盈出場(chǎng)，要不就錯(cuò)失了頂部進(jìn)場(chǎng)做空的短線機(jī)會(huì)，由此看到，將“優(yōu)先周期”作為日內(nèi)圖形的主要參考周期還是非常必要的。
在日內(nèi)交易當(dāng)中，同樣是進(jìn)行開倉、平倉交易操作，但投資者若要把握盈利必須在行情的發(fā)動(dòng)、中繼、轉(zhuǎn)折、離場(chǎng)四個(gè)階段當(dāng)中迅速及時(shí)地采取最有效的分析方法，在清楚了期貨品種“優(yōu)先周期”概念之后，就可以從“優(yōu)先周期”的K線形態(tài)和走勢(shì)進(jìn)行技術(shù)分析了。其中，行情的發(fā)動(dòng)階段通常是指開盤后的半小時(shí)，由于每天的開盤后一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格處于多空雙方激烈爭(zhēng)奪階段，這段時(shí)間內(nèi)短線投機(jī)者、中長(zhǎng)線保值者都會(huì)因?yàn)楦粢固鴿q或跳空的情況而對(duì)后市意見不一，導(dǎo)致價(jià)格的波動(dòng)特別難以捉摸，很容易就觸發(fā)止盈止損價(jià)位，因此對(duì)于日內(nèi)交易來說盡量少在行情的發(fā)動(dòng)階段進(jìn)行交易。如果成功通過“優(yōu)先周期”的K線對(duì)價(jià)格轉(zhuǎn)折階段進(jìn)行把握，相當(dāng)于把握日內(nèi)行情的大部分利潤(rùn)空間。
K線分析主要包括形狀和形態(tài)的分析，快速且有效的使用方法才適合日內(nèi)交易者使用，快速就意味著要領(lǐng)悟起來簡(jiǎn)單明了，有效就意味著僅僅把最實(shí)用、研判效果最好的挑選出來，摒棄其他模棱兩可或成功率不高的。下面來分別看看哪些K線的形狀和形態(tài)最能在日內(nèi)交易中既快速又有效地判斷行情的轉(zhuǎn)折。
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