掘金年報(bào)行情第二鎬：抓黑馬高送轉(zhuǎn)個(gè)股是牛股集中營(yíng)
每到年底，“高送轉(zhuǎn)”無疑是股市中的一個(gè)熱詞。投資者也從來不缺乏對(duì)高送轉(zhuǎn)概念股的熱情，從近年年報(bào)行情的演繹來看，高送轉(zhuǎn)往往是市場(chǎng)炒作的重點(diǎn)，特別是在大盤環(huán)境轉(zhuǎn)好的情況之下，高送轉(zhuǎn)概念股有望迎來一波強(qiáng)勁的行情。
目前高送轉(zhuǎn)概念股的炒作已是如火如荼，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能連續(xù)收出19連陽(yáng)，長(zhǎng)亮科技不到一個(gè)月股價(jià)翻倍。隨著炒作熱情被徹底激發(fā)，更多高送轉(zhuǎn)概念股浮出水面，成為資本競(jìng)相追逐的對(duì)象。
那么，在歷年高送轉(zhuǎn)行情的炒作中，什么樣的個(gè)股最能走出大行情？究竟哪些股票最有可能推出高送配方案，可供投資者提前潛伏？我們就此為投資者梳理一番，幫助投資者抓宗馬。
高送轉(zhuǎn)牛股股價(jià)翻倍
行情周期超過1個(gè)月
統(tǒng)計(jì)顯示，在2009年高比例送轉(zhuǎn)的202只個(gè)股中，預(yù)案公布日前1個(gè)月內(nèi)，股價(jià)累計(jì)漲幅是同期滬深300指數(shù)累計(jì)漲幅兩倍以上的個(gè)股所占比例高達(dá)78.71%，而個(gè)別高比例送轉(zhuǎn)股在預(yù)案公布日前1個(gè)月內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅是同期滬深300指數(shù)累計(jì)漲幅的10倍以上。這意味著大多數(shù)高比例送轉(zhuǎn)股在預(yù)案公布日前1個(gè)月內(nèi)通常都有出色的表現(xiàn)。
比如2010年神州泰岳因推出每10股轉(zhuǎn)增15股派現(xiàn)3元的方案而被稱為“史上最牛分紅上市公司”。該股股價(jià)從2月4日的109.8元一路上揚(yáng)，4月12日漲停報(bào)收235.95元，漲幅115%。
華平股份的股價(jià)在2011年1月31日至2月17日的9個(gè)交易日里大漲49.52%，股價(jià)從85.4元上漲至125.6元。1月31日，華平股份公布了2010年年報(bào)及利潤(rùn)分配方案，每10股轉(zhuǎn)增15股派發(fā)現(xiàn)金紅利10元。
2011年迪康藥業(yè)的強(qiáng)勁走勢(shì)更是將高送轉(zhuǎn)概念的炒作發(fā)揮到極致。第一階段是對(duì)高送轉(zhuǎn)預(yù)期炒作。該股從1月底9.8元附近開始啟動(dòng)一路上漲至14.58元，漲幅48.7%，隨后于2011年3月3日發(fā)布了2010年年報(bào)，擬每10股轉(zhuǎn)增15股。消息公布后，股價(jià)繼續(xù)一路走高，最高漲至22.4元，此時(shí)離1月底股價(jià)漲幅已達(dá)128%。2011年4月8日，迪康藥業(yè)除權(quán)后，隨后再走出一波填權(quán)行情，股價(jià)從7.72元漲至13.29元，漲幅72%。這波行情從1月底起延續(xù)到4月底結(jié)束。如果能夠踩準(zhǔn)節(jié)奏，收益逾兩倍。
2012年高送轉(zhuǎn)股-鑫龍電器的走勢(shì)至今讓人記憶猶新。該公司2011年度擬進(jìn)行10轉(zhuǎn)8送2派0.25元。該分配方案也于年報(bào)中得以確認(rèn)。在其分配方案披露前后，股價(jià)單邊上行，1月17日至3月21日，從11.88元上漲到最高25.48元，區(qū)間漲幅超過113%，行情延續(xù)長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月。
2012年另一只高送轉(zhuǎn)牛股當(dāng)屬川潤(rùn)股份。該股2月16日公布10轉(zhuǎn)10派1元的分配方案，股價(jià)從當(dāng)天開盤10.95元上漲至3月31日21.62元，漲幅也超過100%。
高送配方案
主要出自創(chuàng)業(yè)板和中小板
具體而言，今年哪些個(gè)股更具有高送轉(zhuǎn)潛力呢？從歷史經(jīng)驗(yàn)不難看出，中小板、創(chuàng)業(yè)板，更可能成為高送轉(zhuǎn)預(yù)期的高發(fā)區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小板與創(chuàng)業(yè)板是最近三年高送轉(zhuǎn)股的主力軍，幾乎占據(jù)近八成，且這些個(gè)股都是細(xì)分行業(yè)龍頭，成長(zhǎng)性好，具有強(qiáng)烈的股本擴(kuò)張?jiān)竿?，各路機(jī)構(gòu)都已潛伏其中，提前布局。
此外，投資者還要綜合資本公積金和未分配利潤(rùn)等指標(biāo)加以篩眩特別是2012年前三季度每股資本公積金大于2元，并且每股未分配利潤(rùn)大于1元；其次，2012年前三季度每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~和每股收益均大于0.5元；第三，總股本小于5億股；最后，2012年中期未實(shí)施過送轉(zhuǎn)。符合以上四個(gè)條件上市時(shí)間在一年以內(nèi)、符合新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向的中小市值個(gè)股最有可能在2012年的年報(bào)中為投資者送上利潤(rùn)分配的紅包。
此外，從近3年年報(bào)送轉(zhuǎn)股的特征來看，去年中報(bào)以及之前已經(jīng)實(shí)施了高送轉(zhuǎn)的股票在2012年年報(bào)期間再次送轉(zhuǎn)的概率大為降低，沒有高送轉(zhuǎn)史的次新股年報(bào)送轉(zhuǎn)的可能性較大。
高送轉(zhuǎn)的牛股炒作周期很長(zhǎng)，一般可以分為三個(gè)階段：第一階段，方案公布前炒預(yù)期；第二階段，方案公布后至股權(quán)登記之前搶權(quán)；最后階段是除權(quán)之后的填權(quán)炒作。當(dāng)然大多數(shù)高送轉(zhuǎn)題材股所帶來的超額收益主要集中在第一階段，建議在高送轉(zhuǎn)公告披露前便對(duì)具備高送轉(zhuǎn)潛力的個(gè)股予以提前布局，但不要輕易追漲已經(jīng)炒高的高送轉(zhuǎn)股。
哪些高送轉(zhuǎn)潛力股最值得關(guān)注？
每年一季度，A股市場(chǎng)都會(huì)定期上演圍獵高送轉(zhuǎn)個(gè)股的行情。隨著2012年度利潤(rùn)分配預(yù)案陸續(xù)亮相，截至昨日，共有24家上市公司預(yù)披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案，其中有20家公司擬推出10送10股及以上的高送轉(zhuǎn)方案。統(tǒng)計(jì)顯示，近8年來，年報(bào)高送轉(zhuǎn)10送(轉(zhuǎn))5以上的股票，股價(jià)通常會(huì)在一季度獲得明顯的漲幅。
一方面，高送轉(zhuǎn)的預(yù)案反映出上市公司高管看好本公司的成長(zhǎng)性；另一方面，高送轉(zhuǎn)的預(yù)案也折射出管理層市值管理的沖動(dòng),由此帶來個(gè)股的“填權(quán)效應(yīng)”。除了這些已公布高送轉(zhuǎn)預(yù)案的上市公司以外，今年還有哪些公司具備高送轉(zhuǎn)的潛力呢？
高送轉(zhuǎn)潛力股精選
結(jié)合申萬(wàn)策略此前的研究，具備高送轉(zhuǎn)潛力的公司往往有以下3個(gè)特征：1)高積累：從歷史上看，三季報(bào)每股資本公積與未分配利潤(rùn)之和越高的上市公司，在當(dāng)年年報(bào)中實(shí)施高送轉(zhuǎn)的概率也越大；2)高股價(jià)：從過去3年的情況來看，年末每股股價(jià)在40元以上的上市公司有一半以上都會(huì)在當(dāng)年年報(bào)中實(shí)施高送轉(zhuǎn)；3)高業(yè)績(jī)：高送轉(zhuǎn)的上市公司盈利能力普遍較強(qiáng)。從過去3年的情況來看，年報(bào)每股收益(EPS)大于0.8元的上市公司在當(dāng)年年報(bào)高送轉(zhuǎn)的概率接近40%。
第六位：黃海機(jī)械 （002680 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：30.07
基本面狀況：公司流通盤較小，僅0.2億股，三季度每股公積金高達(dá)5.63元，估值較為合理。考慮到鉆機(jī)下游需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，全液壓巖心鉆機(jī)和多功能煤層氣鉆機(jī)分別處于成長(zhǎng)期和導(dǎo)入期，致使公司業(yè)績(jī)短期內(nèi)難以釋放。
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)測(cè)公司2012-2014年公司每股收益分別為1.11元，1.11元和1.26元，對(duì)應(yīng)市盈率為23.53倍、23.51倍和20.62倍，給予公司“中性”評(píng)級(jí)。
第五位：首航節(jié)能 （002665 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：34.76
基本面狀況：電站空冷龍頭，現(xiàn)有訂單支持公司未來業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。領(lǐng)先技術(shù)+優(yōu)質(zhì)售后服務(wù)培育的良好客戶關(guān)系使公司在短短6年時(shí)間做到業(yè)內(nèi)第一。公司繼續(xù)延續(xù)技術(shù)+市誠(chéng)作的模式成立控股子公司介入光熱發(fā)電，將享行業(yè)高成長(zhǎng)帶來的業(yè)績(jī)爆發(fā)。
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)計(jì)2012、2013EPS分別為1.72元和2.73元，對(duì)應(yīng)PE18.1倍和11.4倍，維持“強(qiáng)烈推薦”。
第四位：加加食品 （002650 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：20.87
基本面狀況：收購(gòu)?fù)踔型?，加速布局西南市常本次收?gòu)，加加將擁有王中王的品牌及渠道，進(jìn)一步提升公司在西南、西北地區(qū)的區(qū)域影響力。按照規(guī)劃，新的王中王醬油產(chǎn)能將增加至5萬(wàn)噸，并新建植物油產(chǎn)能5萬(wàn)噸；運(yùn)營(yíng)后，將貢獻(xiàn)銷售收入1億元，年新增毛利3000萬(wàn)左右。
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)計(jì)未來三年公司營(yíng)收CAGR為15%，凈利潤(rùn)C(jī)AGR為27%，2012-2014年EPS分別為1.02、1.22和1.69元，同比分別增24%、20%和39%；最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE分別為18、15和11倍，維持“推薦”的評(píng)級(jí)。
第三位：湯臣倍健 （300146 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：63.88
基本面狀況：2012年公司在“螺旋藻”和“毒膠囊”事件沖擊下，依然延續(xù)了高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑市場(chǎng)(非直銷市場(chǎng))未來3年CAGR25%，公司是行業(yè)龍頭，將充分享受行業(yè)高增長(zhǎng)。公司渠道擴(kuò)張和品牌提升尚處于高增長(zhǎng)期。與此同時(shí)，姚明代言已經(jīng)具有品牌先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司商業(yè)模式清晰，可快速?gòu)?fù)制，具備成為大公司的基矗
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)計(jì)公司2012-2014年EPS為1.32、2.00、2.68元，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格70元。
第二位：卡奴迪路 （002656 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：44.00
基本面狀況：投資要點(diǎn)國(guó)際二線品牌區(qū)域和全國(guó)代理有望成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，考慮到公司控股子公司杭州恒福目前已擁有5個(gè)國(guó)際品牌的區(qū)域和全國(guó)代理權(quán)，預(yù)計(jì)公司有望通過自身優(yōu)秀的營(yíng)銷渠道管理能力，將代理業(yè)務(wù)打造成公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益分別為1.65、2.20、2.86元，維持公司2012年29倍PE估值,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)47.85元，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。
第一位：東江環(huán)保 （002672 股吧,行情,資訊,主力買賣）
最新價(jià)格：63.51
基本面狀況：固廢資源化利用產(chǎn)業(yè)空間很大。環(huán)保行業(yè)“十二五”規(guī)劃之后，固廢行業(yè)各項(xiàng)細(xì)則不斷出臺(tái)，固廢行業(yè)受到了國(guó)家政策的大力扶持。公司未來項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充分，3年處理能力有望擴(kuò)張4倍，公司主要業(yè)務(wù)是工業(yè)廢物的資源化利用和處理處置，主要布局在廣東省，占比57%。
機(jī)構(gòu)前瞻：預(yù)計(jì)2012-2014年EPS為1.8、2.30、2.89，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE31/24/19?？春霉驹诠I(yè)廢物資源化領(lǐng)域的品牌優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，給予2013年25倍PE。(國(guó)泰君安)(中金在線
