方瑩一家三口有房有車，已經(jīng)積累了一定的資產(chǎn)。不過，由于公公婆婆退休后要來北京養(yǎng)老，方瑩打算為他們買一套小戶型的房子，同時(shí)兒子也要上一家收費(fèi)不低的私立幼兒園，方瑩夫婦倆該如何合理籌劃？
理財(cái)周刊案例：方瑩今年37歲，與大她兩歲的先生同在一家設(shè)計(jì)院工作，兒子剛好滿兩周歲。明年兒子就到了幼兒園入園的年齡，稍好一些的私立幼兒園，每年就需一筆不小的支出。與此同時(shí)，遠(yuǎn)在東北、已經(jīng)退休在家的公公婆婆也將要到北京來養(yǎng)老，為他們準(zhǔn)備一套小戶型的養(yǎng)老房也是一件迫在眉睫的事情。
主要收入來自獎(jiǎng)金
方瑩每月稅后收入有5,000元，先生目前已經(jīng)是一個(gè)部門的負(fù)責(zé)人，收入高于方瑩，有7,000元。
三口之家每個(gè)月的基本生活開銷在5,000元。有了孩子后，方瑩夫婦的娛樂生活大大減少，方瑩說：“我主要是逛街添加衣服，先生也就每個(gè)周末約人打場球，剩下的時(shí)間就是圍著孩子轉(zhuǎn)了。”這兩方面的支出大概在1,500元。
另外，家里還請(qǐng)了個(gè)阿姨專門照顧孩子，每月支付工資2,000元。養(yǎng)車費(fèi)用2,500元。計(jì)算下來，方瑩的小家每月支出要11,000元，結(jié)余僅有1,000元。
不過，根據(jù)個(gè)人的績效，單位每個(gè)季度都會(huì)有一筆獎(jiǎng)金發(fā)放，方瑩和先生二人加起來大概有5~6萬元。一年下來，方瑩夫婦倆的獎(jiǎng)金加起來在20～25萬元，這也是這個(gè)家庭基本固定的年度性收入。
偶爾，運(yùn)氣好的話，一年中還能接到一兩單私活，賺幾萬元的外塊。不過，先生都把這些錢投入到他的股票中了，覺著反正賠了也不會(huì)太心疼。
年度支出方面，主要包括孝親費(fèi)用2萬元、旅游費(fèi)用3萬元和購物2萬元。年結(jié)余13~18萬元。
家庭資產(chǎn)方面，現(xiàn)金及活存有5萬元，定存30萬元，股票市值25萬元，基金市值15萬元。家用轎車目前市值在18萬元左右，自住房市值約有180萬元，無負(fù)債。方瑩家庭資產(chǎn)凈值共有273萬元。
單位提供高額意外險(xiǎn)
在家庭保障方面，方瑩介紹，他和先生都是單位提供的基本保障，除此外，作為一種福利，單位還為每位員工提供了保障額度在100萬元的意外傷害保險(xiǎn)。
商業(yè)險(xiǎn)方面，方瑩說一同事的愛人專門做兒童保險(xiǎn)的，在她的推薦下，而且考慮到孩子發(fā)生意外的可能性很高，因此就為兒子購買了一份意外傷害保險(xiǎn)。
“原來覺著年輕身體好，總計(jì)劃等過幾年再買保險(xiǎn)。這兩年，無論和同學(xué)還是朋友聊天，發(fā)覺大家的保障意識(shí)都在增強(qiáng)，要么已經(jīng)買了保險(xiǎn)，要么正在考慮中。”方瑩說，自己也覺著要加緊了，尤其是感覺身體明顯不如幾年前了。
方瑩打算為自己和先生各自購買一份健康保險(xiǎn)，自己的保險(xiǎn)主要針對(duì)一些女性的重大疾病。另外，根據(jù)目前的家庭狀況，是購買養(yǎng)老保險(xiǎn)還是投資類的保險(xiǎn)更適合他們？
近期兩大理財(cái)目標(biāo)
方瑩介紹，一兩年內(nèi)家中主要有兩件大事：一是兒子上幼兒園，她已經(jīng)從同事那里了解到很多信息。聽說有一家幼兒園是幾個(gè)從美國回來的博士創(chuàng)辦的，理念非常好，而且那里孩子吃的東西全是有機(jī)食品。當(dāng)然，價(jià)格也不便宜，現(xiàn)在每個(gè)月的費(fèi)用在4,000多元。
方瑩請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師幫著規(guī)劃一下，如何兩件事都能完成，同時(shí)又讓家里的經(jīng)濟(jì)狀況不至于太緊張。
除此外，方瑩還打算早些為孩子準(zhǔn)備教育金，“不只是上大學(xué)的，幼兒園升小學(xué)，要想上好的有名的學(xué)校，聽說擇校費(fèi)也要10萬元左右呢。”
專家建議之一：家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議
家庭財(cái)務(wù)狀況分析
通過方女士家庭的資產(chǎn)負(fù)債表和收入支出表可以得出其家庭財(cái)務(wù)比率分析表，如表一：
表一：方女士家庭財(cái)務(wù)比率分析表
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財(cái)務(wù)比率名稱 實(shí)際數(shù)值 參考值
結(jié)余比率(該家庭適合以年計(jì)算) 54.7％ 40％
投資與凈資產(chǎn)比率 14.7％ 50％
清償比率 100％ 50％
負(fù)債比率 0 50％
負(fù)債收入比率 0 40％
流動(dòng)性比率 4.5 3
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根據(jù)方女士家庭財(cái)務(wù)比率分析表，可以得出如下結(jié)論：
投資比率過低。投資與凈資產(chǎn)的比率主要是了解客戶目前的投資程度，這個(gè)值按照經(jīng)驗(yàn)測(cè)算，一般在50％左右比較合適，14.65％的投資與凈資產(chǎn)比率說明方女士家庭的投資意識(shí)不強(qiáng)，雖然有一部分的資本投資，但是由于金額不高，品種不分散，在資產(chǎn)配置方面較差，不僅收益不穩(wěn)定，同時(shí)，投資的風(fēng)險(xiǎn)較大。
完全沒有負(fù)債。清償比率是為了了解客戶的總資產(chǎn)中凈資產(chǎn)所占的比例，計(jì)算負(fù)債比率則是為了了解客戶的總資產(chǎn)中負(fù)債所占的比例，由于凈資產(chǎn)是總資產(chǎn)與總負(fù)債的差額，所以清償比率與負(fù)債比率之和為1。對(duì)于負(fù)債收入比率的測(cè)算，需要固定一個(gè)周期，對(duì)于方女士家庭來說，沒有任何負(fù)債，方女士家庭的清償比率為100％，負(fù)債比率、負(fù)債收入比率均為0，說明方女士家庭總資產(chǎn)等于凈資產(chǎn)，沒有任何負(fù)債，家庭不會(huì)面臨償債的壓力。
流動(dòng)資產(chǎn)過多。流動(dòng)性比率直接測(cè)算的是客戶的流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來幾個(gè)月的支出，即當(dāng)客戶持續(xù)幾個(gè)月沒有收入的情況下憑流動(dòng)性資產(chǎn)(現(xiàn)金+活期儲(chǔ)蓄+貨幣基金等一旦迅速變現(xiàn)不會(huì)帶來損失的資產(chǎn))可以滿足這段時(shí)間的開支。如果家庭收入穩(wěn)定，流動(dòng)性比率可以小點(diǎn)，假如家庭收入不穩(wěn)定，或者不可預(yù)料的支出很多，那么應(yīng)該保持較高的流動(dòng)性比率。反之，對(duì)于收入穩(wěn)定的家庭而言，過多的保持流動(dòng)性資產(chǎn)會(huì)大大縮減資產(chǎn)的增值能力，不利于提高資產(chǎn)的未來收益。
通過以上分析可以看出，方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況比較良好，但是資產(chǎn)保值增值能力較為有限：家庭存款比例過高，用于投資的部分過少，流動(dòng)資產(chǎn)有所閑置。方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)過于穩(wěn)健和保守的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
理財(cái)目標(biāo)分析
針對(duì)方女士家庭財(cái)務(wù)狀況中存在的問題，結(jié)合方女士家庭的目標(biāo)，現(xiàn)階段方女士家庭的理財(cái)目標(biāo)主要包括：
合理進(jìn)行現(xiàn)金規(guī)劃，使流動(dòng)資產(chǎn)的比例保持合理的水平，既保持一定的生活備用金，又要提高資產(chǎn)的收益率。
家庭保障不是很充分，雖然有了基本的社保，但還需要補(bǔ)充必要的商業(yè)保險(xiǎn)。
購置房產(chǎn)規(guī)劃，方女士家庭打算為公公婆婆進(jìn)京養(yǎng)老購置一套60平方米左右的房屋。
孩子教育規(guī)劃，方女士期望孩子從幼兒園開始就接受良好的教育，除了從當(dāng)年結(jié)余中提取部分資金作為孩子教育費(fèi)用外，還應(yīng)該為高額的高等教育費(fèi)用進(jìn)行提早規(guī)劃。
家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議
現(xiàn)金規(guī)劃。先預(yù)留一筆家庭備用金。從科學(xué)的現(xiàn)金規(guī)劃來說，個(gè)人或家庭持有的流動(dòng)性資產(chǎn)作為日常備用金，應(yīng)該能夠滿足其3至6個(gè)月的生活支出。若夫妻雙方的工作比較穩(wěn)定，待遇福利較好，可以適當(dāng)降低儲(chǔ)備金的額度，轉(zhuǎn)而進(jìn)行投資，提高資產(chǎn)的收益率。
鑒于方女士家庭的財(cái)務(wù)狀況，建議這部分儲(chǔ)備金保留額為4.5萬元左右.其中三分之二也就是3萬元以銀行存款的形式儲(chǔ)存,同時(shí)，三分之一的金額也就是1.5萬元可以用來購買貨幣市場基金。
購房規(guī)劃。方女士夫婦打算購置第二套房產(chǎn)用于公婆進(jìn)京養(yǎng)老，根據(jù)方女士家庭的資產(chǎn)負(fù)債情況，建議其貸款買房，并且采用等額本息的還款方式。
按照貸款60％的比例進(jìn)行計(jì)算，假設(shè)還款25年，貸款利率6.5％，則方女士家庭每月需要償還3,578.75元，占到家庭收入的比重約為30％，處于合理區(qū)間范圍內(nèi)，不會(huì)對(duì)家庭生活水平造成太大的影響。
教育金儲(chǔ)備規(guī)劃。孩子小學(xué)、中學(xué)的學(xué)費(fèi)可以從當(dāng)年的收入中進(jìn)行提取，而對(duì)于高額的高等教育費(fèi)用，最好通過提前準(zhǔn)備的方式，分次進(jìn)行投資。
考慮到子女教育規(guī)劃的兩個(gè)特殊性，時(shí)間剛性和費(fèi)用剛性，孩子18歲必須上大學(xué)，學(xué)費(fèi)不會(huì)打折扣，因此，及早準(zhǔn)備孩子的教育費(fèi)用就顯得尤為重要。建議方女士家庭通過定期定額投資的方式積累孩子的教育金。
假設(shè)現(xiàn)在孩子上大學(xué)的學(xué)費(fèi)合計(jì)為12萬元，按照5％的上漲率，則16年后，孩子上大學(xué)時(shí)，學(xué)費(fèi)合計(jì)為261944.95元。假設(shè)方女士家庭進(jìn)行孩子教育規(guī)劃的年投資收益率為8％，則每月需要投入676.49元，在孩子18歲上大學(xué)時(shí)即可達(dá)到目標(biāo)。
具體投資建議
建議將調(diào)整后的資產(chǎn)投資于4個(gè)方面：股票、一次性基金投資、基金定投與國債。
具體建議如下，可供參考。
30％投資股票，30％投資基金
我國股票市場不斷創(chuàng)出新高，先于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而上漲。剛剛公布的上半年數(shù)據(jù)明顯好于預(yù)期，預(yù)計(jì)股市在下半年會(huì)繼續(xù)維持震蕩上行的態(tài)勢(shì)，因此，可以考慮購買股票，主要是一些藍(lán)籌股和大盤股，當(dāng)預(yù)計(jì)熊市來臨的時(shí)候，適當(dāng)降低股票賬戶的投資金額，轉(zhuǎn)向債券投資賬戶。
30％基金定投
基金定投最大的優(yōu)勢(shì)就是固定時(shí)點(diǎn)買入固定金額的基金，能很好地分散“高買低賣”的風(fēng)險(xiǎn)，分享我國經(jīng)濟(jì)長期向好的收益，比較適合進(jìn)行子女教育規(guī)劃資金的籌集。
10％投資于債券
經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇，股市出現(xiàn)上漲，對(duì)于債券來說，其主要功能是保值，為了在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不穩(wěn)定因素時(shí)，起到避風(fēng)港的作用。
專家建議之二：保險(xiǎn)建議
一般來說，對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有重大影響的風(fēng)險(xiǎn)有如下幾種：一是夫婦中一人或夫婦倆同時(shí)過早地離開人世，不能照顧未成年的子女；二是夫婦都很長壽，以至于沒有足夠的積蓄來維持養(yǎng)老開支；三是沒有退休之前，出現(xiàn)某些意外而喪失勞動(dòng)能力，無法保證正常的生活品質(zhì)。
方女士和先生都是家庭主要收入來源，任何一人或兩人同時(shí)發(fā)生意外、疾病都會(huì)給家庭經(jīng)濟(jì)帶來沉重的打擊，兒子及雙方父母都會(huì)因此導(dǎo)致生活水平陷入困頓。因此，選擇合理的保險(xiǎn)是非常必要的。
每個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)狀況、人員構(gòu)成、對(duì)未來期望都有所不同，因此對(duì)保險(xiǎn)的需求會(huì)有很大差別。對(duì)于抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪一族來說，應(yīng)花小錢以獲得盡可能多的保障；而對(duì)于高收入家庭來說，則應(yīng)更多從理財(cái)角度出發(fā)，充分挖掘保單的作用。
根據(jù)方女士家庭經(jīng)濟(jì)狀況，建議其家庭把年收入10％~15％投入于保險(xiǎn)，要做到小投入大保障，即買純保障型的消費(fèi)型保險(xiǎn)為主，返還型、投資型為輔，從而覆蓋萬一發(fā)生不幸時(shí)所出現(xiàn)的資金缺口。
方瑩一家三口的具體保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)如下，供參考：
方瑩 保險(xiǎn)金額 保障時(shí)間 目的
家庭收入保障 20萬元 終身 解決家人以后的生活支出和孩子的日常學(xué)費(fèi)支出
重大疾病保險(xiǎn) 20萬元 終身 解決出現(xiàn)女性常見的重大疾病的現(xiàn)金流問題
意外傷害保險(xiǎn) 100萬元 至60歲 單位已提供
先生 保險(xiǎn)金額 保障時(shí)間 目的
家庭收入保障 30萬元 終身 解決家人以后的生活支出和孩子的日常學(xué)費(fèi)支出
重大疾病保險(xiǎn) 30萬元 終身 解決出現(xiàn)重大疾病的現(xiàn)金流問題
意外傷害保險(xiǎn) 100萬元 至60歲 單位已提供
孩子 保險(xiǎn)金額 保障時(shí)間 目的
分紅教育保障 10萬元 領(lǐng)取靈活 解決孩子的深造或?yàn)閯?chuàng)業(yè)打下基礎(chǔ)
重大疾病保險(xiǎn) 10萬元 至60歲 解決出現(xiàn)重大疾病的現(xiàn)金流問題
意外傷害保險(xiǎn) 保障已擁有
以上保障規(guī)劃為夫妻互保，夫婦保費(fèi)約17000元/年。若再投入孩子教育保險(xiǎn)規(guī)劃，則家庭總保費(fèi)約3萬元/年。
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