在人民幣不斷升值的大背景下,人們紛紛把手中的外幣資產(chǎn)兌換成人民幣,以謀取金融資產(chǎn)的更高收益。雖然今年 8月19日,人民銀行再次上調(diào)人民幣存、貸款利率,但目前的人民幣利率總體水平仍然處于低位。在此情況下,對(duì)那些急于尋求資產(chǎn)保值增值的投資者來(lái)說(shuō),除購(gòu)買基金、國(guó)債之外,人民幣理財(cái)產(chǎn)品自然也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇
人民幣理財(cái)產(chǎn)品傳統(tǒng)投向是銀行間
債券市場(chǎng)上的各類人民幣債券,包括短期國(guó)債、金融債
以及央行票據(jù)等等。一開(kāi)始的高收益主要依賴于當(dāng)時(shí)的金融市場(chǎng)環(huán)境(債券市場(chǎng)的整體利率水平相對(duì)較高),然而,各類人民幣債券的市場(chǎng)利率從去年下半年開(kāi)始一路下跌,導(dǎo)致人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益逐步下滑,失去了往日“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的投資魅力。不少投資者覺(jué)得這類產(chǎn)品已成雞肋,因?yàn)槠涫找媾c儲(chǔ)蓄存款利息相差無(wú)幾。
在此情況下,一些經(jīng)過(guò)重新設(shè)計(jì)、重新定位的新型理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始陸續(xù)“浮出水面”。進(jìn)入9月下旬以來(lái),共有工行、光大、招行、民生、興業(yè)等多家銀行發(fā)售了十幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的銀行和發(fā)售數(shù)量雖然明顯少于以往,但是理財(cái)業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品模式卻在平靜的市場(chǎng)水面下悄然變化。
投資操作策略
首先,要把握理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。對(duì)于各種浮動(dòng)型收益產(chǎn)品,在看到高收益的同時(shí),也要意識(shí)到其中的投資風(fēng)險(xiǎn)。如民生銀行新推的高收益產(chǎn)品均為浮動(dòng)收益類產(chǎn)品,如果投資者沒(méi)有持有到期,就無(wú)法獲得相關(guān)的收益,且本金也有可能損失。浮動(dòng)收益類產(chǎn)品的最高收益并不能保證,如民生銀行掛鉤高盛生物能源商品指數(shù)的非凡人民幣第9期,根據(jù)產(chǎn)品協(xié)議,如果在投資期內(nèi)所掛鉤的商品價(jià)格指數(shù)偏離了原定的范圍,投資者就可能無(wú)法獲得原定6%的高收益。借道信托的理財(cái)產(chǎn)品也存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn),如中信銀行的集合計(jì)劃2期由于投資的信托計(jì)劃收益來(lái)自募集資金運(yùn)用所產(chǎn)生的信貸資產(chǎn)的本金利息收入,存在借款人到期無(wú)力償還或挪用信托收益及本金的風(fēng)險(xiǎn)。因此,投資者若要投資各類掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品,最好本人也具備一定的金融知識(shí),對(duì)該產(chǎn)品掛鉤的金融市場(chǎng)走勢(shì)有個(gè)大致的判斷,才能避免盲目跟風(fēng)投資。
其次,對(duì)流動(dòng)性的考慮。世上沒(méi)有比現(xiàn)金流斷裂更可怕的事了,對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)致命,對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō),則可能意味著一次重大投資機(jī)會(huì)的喪失或者無(wú)力應(yīng)對(duì)一起突發(fā)事件,其代價(jià)是高昂的。工行理財(cái)專家在接受記者采訪時(shí)指出,投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前,應(yīng)先明確這筆資金在多長(zhǎng)的期間內(nèi)是沒(méi)有支付可能性的,然后再選擇相應(yīng)投資期限的產(chǎn)品。當(dāng)然,期限的選擇還要根據(jù)投資標(biāo)的的市場(chǎng)情況。比如:在美元升息進(jìn)入尾聲的時(shí)期,如不考慮美元兌人民幣貶值的因素,那么選擇較長(zhǎng)期間的產(chǎn)品以鎖定較高的收益率是上策。
第三,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮。拿工行產(chǎn)品舉例,一年期
港股掛鉤產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率為同期固定收益產(chǎn)品的1.5倍。投資者在此時(shí)可能會(huì)左右為難,到底取得高收益的可能有多大。工行理財(cái)專家建議,這種情況下,投資者要考慮資金的用途以及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力:資金用來(lái)養(yǎng)老、子女教育的,穩(wěn)妥為上;資金富余的,不妨可以嘗試一下;對(duì)市場(chǎng)風(fēng)吹草動(dòng)就寢食難安的,同樣還是穩(wěn)妥為上。另外,還要引入一個(gè)“資產(chǎn)配置、組合投資”的概念:投資者不妨有比例的進(jìn)行產(chǎn)品組合,比如將固定收益產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品以7:3進(jìn)行組合,一旦達(dá)成最高收益,組合收益率就大幅提升,就算最高收益沒(méi)拿到,產(chǎn)品的組合收益率也遠(yuǎn)高于同期限定期存款稅后收益率。
再有就是對(duì)其他細(xì)節(jié)的考慮。工行理財(cái)專家表示,投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要注意產(chǎn)品的稅收情況,有的產(chǎn)品收益率令你眼睛一亮,其實(shí)它標(biāo)示的是稅前收益;產(chǎn)品的年收益率折算,有的產(chǎn)品收益率高得嚇人,其實(shí)寫的是幾年的總收益率;獲取產(chǎn)品運(yùn)作信息的便利情況,有的“新概念”產(chǎn)品投資什么“金磚四國(guó)”,投資什么生物行業(yè),這些不為非專業(yè)人士熟知的市場(chǎng)通常信息比較封閉,投資者需要謹(jǐn)慎對(duì)待;產(chǎn)品匯兌損失的可能性,有的產(chǎn)品明確保證本金無(wú)損失,但是投資運(yùn)作需要進(jìn)行幣種轉(zhuǎn)換,結(jié)果產(chǎn)品到期后轉(zhuǎn)成了另一種貨幣,再兌換回來(lái)其收益率大大降低,甚至虧到肉里。
總之,人民幣理財(cái)產(chǎn)品的推陳出新,對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一種非常好的理財(cái)選擇,至少在最低收益或者保本的承諾下,存在獲取高收益的某種可能性。但是,在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前,請(qǐng)投資者一定要擦亮眼睛,正確評(píng)估自己,相信經(jīng)過(guò)理性的判斷和思考,總有一款產(chǎn)品會(huì)適合你!
人民幣理財(cái)“混搭”信托
趨勢(shì)一:人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道一改原先單一的投向銀行間債券市場(chǎng),變得“花樣百出”———打新股、借道信托、掛鉤各類指數(shù)……
如興業(yè)銀行前期發(fā)售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,期限6個(gè)月,投資起點(diǎn)5萬(wàn)元,產(chǎn)品收益與歐元兌美元匯率區(qū)間掛鉤,最高收益率3.2%,最低收益率0%,本金100%保證。又如中國(guó)銀行推出的與7天回購(gòu)利率相掛鉤的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,期限一年,投資收益率=7%-3×R007(7天回購(gòu)利率),保底收益率為0.2%,客戶理財(cái)收益與7天回購(gòu)利率關(guān)聯(lián),且為逆向掛鉤。若7天回購(gòu)利率持續(xù)在低位徘徊,則客戶收益率較高;隨著7天回購(gòu)利率的升高,客戶收益率將趨于下降,當(dāng)7天回購(gòu)利率上漲超過(guò)2.267后,客戶收益率為0.2%。
而近期,人民幣理財(cái)“混搭”信托,成為理財(cái)市場(chǎng)的主流趨勢(shì)。據(jù)記者了解,近期發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品,除了光大銀行發(fā)售的一期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和招商銀行發(fā)售的一期債券理財(cái)產(chǎn)品以外,其余產(chǎn)品全部為信托理財(cái)產(chǎn)品,且絕大部分都通過(guò)信托計(jì)劃投向信貸市場(chǎng)。繼中信銀行之后,民生銀行、招商銀行也相繼推出了投資于新股發(fā)行市場(chǎng)的信托連接人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
趨勢(shì)二:產(chǎn)品收益率有所回升,收益模式從“固定收益型”向“浮動(dòng)收益型”轉(zhuǎn)變。
如中信銀行推出的人民幣理財(cái)集合計(jì)劃2期的收益率為3%;光大銀行最近發(fā)行的陽(yáng)光理財(cái)T計(jì)劃產(chǎn)品的收益率由原來(lái)的3.4%上升到3.5%;民生銀行推出的與歐元兌美元匯率掛鉤的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到3.66%,與高盛生物能源商品指數(shù)掛鉤的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品預(yù)期的最高收益率高達(dá)6%,創(chuàng)下人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益新高。
趨勢(shì)三:產(chǎn)品設(shè)計(jì)個(gè)性化。
銀行把選擇權(quán)交給客戶,投資者完全可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷,選擇看漲、看跌或者看平的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。如中國(guó)銀行前段時(shí)間推出的“搏·弈”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品,投資者完全可以根據(jù)自己對(duì)黃金市場(chǎng)的趨勢(shì)判斷,選擇看漲、看跌或者看平的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。