富國(guó)銀行社區(qū)銀行發(fā)展解讀
富國(guó)銀行，1852 年在美國(guó)西海岸創(chuàng)立，在建立后的 100 余年里，逐漸成長(zhǎng)為一家獨(dú)具特色的地方銀行，1994 年之后，由于美國(guó)取消了對(duì)商業(yè)銀行跨州經(jīng)營(yíng)的限制，加之 1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)，富國(guó)銀行經(jīng)過(guò)一系列的兼并收購(gòu)，在不到二十年的時(shí)間里，從一家地方銀行一躍成為全美第四大銀行，并發(fā)展成為一個(gè)綜合性的金融機(jī)構(gòu)。 目前，富國(guó)銀行的市值排名美國(guó)商業(yè)銀行第一位，按資產(chǎn)計(jì)，為美國(guó)第四大銀行。富國(guó)銀行在社區(qū)銀行、小微企業(yè)貸款、住房抵押貸款等方面位列全美第一，是美國(guó)第四大財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，管理著 1.3 萬(wàn)億美元的資產(chǎn)。富國(guó)銀行推崇零售銀行的商業(yè)模式，發(fā)展社區(qū)銀行業(yè)務(wù)，目前，每三個(gè)家庭美國(guó)中就有一家是富國(guó)銀行的客戶，其 9,112 個(gè)金融商店、12,000 多臺(tái)自主設(shè)備和 27,000 的雇員遍及美國(guó)大部分州，是美國(guó)本土最重要的銀行之一。
在迅速發(fā)展的道路上，富國(guó)銀行與美國(guó)的其他大行相比，有許多共同的地方，卻也有許多不同之處，比如他緩慢的國(guó)際化和綜合化的步伐，以網(wǎng)點(diǎn)為商店的銷售模式，對(duì)小微企業(yè)的重視就是十分重要的特點(diǎn)，而正是這些特點(diǎn)，造就了富國(guó)銀行現(xiàn)階段的成功，而富國(guó)銀行的這些做法，抑或是理念和戰(zhàn)略，也值得現(xiàn)在的中國(guó)銀行業(yè)學(xué)習(xí)。
自 2001 年起，富國(guó)銀行逐漸將自身的業(yè)務(wù)劃分、調(diào)整為三個(gè)部分——社區(qū)銀行，批發(fā)銀行，財(cái)富管理、經(jīng)紀(jì)和企業(yè)年金。
社區(qū)銀行是富國(guó)銀行的核心，近年來(lái)社區(qū)銀行為富國(guó)貢獻(xiàn)了 60%左右的利潤(rùn)。社區(qū)銀行部門主要面向個(gè)人和小微企業(yè)，提供了完善的產(chǎn)品。對(duì)個(gè)人，社區(qū)銀行提供汽車貸款、教育貸款、住房抵押貸款以及信用卡等產(chǎn)品，對(duì)小微企業(yè)，富國(guó)銀行提供了包括租賃、房地產(chǎn)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款、養(yǎng)老金投資等業(yè)務(wù)，甚至還進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。在社區(qū)銀行領(lǐng)域，富國(guó)銀行極大地發(fā)揮了它在零售方面的優(yōu)勢(shì)，富國(guó)的各類終端，包括金融商店、自助設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)和手機(jī)都是社區(qū)銀行的服務(wù)機(jī)構(gòu)。
批發(fā)銀行主要針對(duì)年收入在 2,000 萬(wàn)美元以上的大中型企業(yè)，提供各類商業(yè)貸款和中間業(yè)務(wù)，包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款、抵押貸款、房地產(chǎn)貸款、信用證、貿(mào)易融資、租賃、賬戶管理、投資管理、保險(xiǎn)、投資銀行業(yè)務(wù)等。
財(cái)富管理、經(jīng)紀(jì)和企業(yè)年金提供為客戶專設(shè)的各類咨詢服務(wù)，財(cái)富管理為富人提供專設(shè)的資產(chǎn)管理服務(wù)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提供資產(chǎn)交易的經(jīng)紀(jì)和投資咨詢，企業(yè)年金主要幫助雇主和個(gè)人管理養(yǎng)老金，主要是401K 計(jì)劃推動(dòng)的養(yǎng)老金，富國(guó)企業(yè)年金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額位居美國(guó)市場(chǎng)前列。
如前所述，高凈息差為富國(guó)銀行帶來(lái)了持續(xù)高于同業(yè)的盈利能力，這與富國(guó)銀行的商業(yè)模式有著不可分割的關(guān)系。富國(guó)銀行的業(yè)務(wù)特色中，最著名的就是社區(qū)銀行。富國(guó)銀行將主要的業(yè)務(wù)劃分為社區(qū)銀行，批發(fā)銀行，財(cái)富管理、經(jīng)紀(jì)和企業(yè)年金三個(gè)部分，近年來(lái)，富國(guó)銀行的社區(qū)銀行部門的收入和利潤(rùn)都占到公司的 60%左右，是富國(guó)銀行最為核心的部門。
富國(guó)銀行將網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)到離社區(qū)居民最近的地方，極大地方便了當(dāng)?shù)氐木用瘛４送?，富?guó)銀行還捐助許多資金，幫助各地的社區(qū)修建一些公用設(shè)施，并且組織員工為社區(qū)提供志愿服務(wù)，以此拉近與社區(qū)居民的關(guān)系，塑造良好的企業(yè)形象。2011 年，富國(guó)銀行向非盈利機(jī)構(gòu)捐助了21.4 億美元的款項(xiàng)，其中多數(shù)用在了教育改善、社區(qū)發(fā)展上，員工的志愿服務(wù)總共達(dá)到1,500 萬(wàn)個(gè)小時(shí)，大約折合 3.2億美元。
借由廣布的網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和良好的形象，富國(guó)銀行的社區(qū)銀行發(fā)展迅速，為富國(guó)銀行提供了較為低廉的存款，也給富國(guó)銀行帶來(lái)了收益很高的貸款業(yè)務(wù)，還帶來(lái)了許多中間業(yè)務(wù)和其他綜合業(yè)務(wù)。
社區(qū)銀行直接面對(duì)的是居民個(gè)人和小企業(yè)，這些客戶的議價(jià)能力較低，銀行可以通過(guò)低于大企業(yè)客戶的利息獲得這些存款。另外，由于附加有便捷和服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，相比于其他對(duì)手，富國(guó)銀行也可以以更低的價(jià)格吸納居民和小企業(yè)的存款。因此，社區(qū)銀行給富國(guó)帶來(lái)了低廉的資金成本。
從現(xiàn)金存款的變化就可以看出社區(qū)銀行的優(yōu)勢(shì)。居民存款以活期存款儲(chǔ)蓄存款和定期存款為主，其中活期存款是不付息的存款，然而為了應(yīng)對(duì)金融脫媒化，在 1970 年至 1986 年美國(guó)進(jìn)行了市場(chǎng)化的改革，銀行的普遍開(kāi)始采用可轉(zhuǎn)讓存單等工具吸納存款，從而抵御脫媒化帶來(lái)的資金外流，與此同時(shí)，定期存款的比重也大幅上升，而現(xiàn)金存款的比重卻迅速降低。1980 年后，儲(chǔ)蓄賬戶存款占存款總量的比重從 16.9%上升到 1990 年的33.8%，十年提高了 17%。定期儲(chǔ)蓄所占份額市場(chǎng)份額從1971年30%提高到1982年的52%，而現(xiàn)金存款卻從1970年的近 50%銳減到 15%左右。
但是富國(guó)銀行在利率市場(chǎng)化以后，積極拓展零售業(yè)務(wù)，通過(guò) ATM機(jī)的廣泛使用和服務(wù)質(zhì)量的提升，迎來(lái)了社區(qū)銀行的蓬勃發(fā)展，維持住了較高的現(xiàn)金存款占比。
密布的網(wǎng)店、自助設(shè)備和便捷的網(wǎng)上銀行服務(wù)除了能夠降低存款利率外，也可以為銀行提供充足的存款來(lái)源，從而保障了富國(guó)銀行資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，使富國(guó)銀行免去了許多債券融資的需求，進(jìn)一步降低了富國(guó)的利息成本。從近五年同其他三家大行（摩根大通、美國(guó)銀行、花旗銀行）的歷史數(shù)據(jù)對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金存款占資金來(lái)源的比重方面，富國(guó)銀行高出第二名摩根大通2 個(gè)百分點(diǎn)以上，存款余額占資金來(lái)源的比重顯著高于其他銀行。
在資產(chǎn)部分，富國(guó)銀行小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)提供了高額的利息收入，確保富國(guó)銀行在資金的收入上領(lǐng)先對(duì)手。
富國(guó)銀行的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)立于1989 年底，那一年富國(guó)銀行設(shè)立小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)集團(tuán)，專門服務(wù)于小企業(yè)客戶，又設(shè)立了小企業(yè)貸款部，為年收入低于 1000 萬(wàn)美元的企業(yè)提供貸款。
隨后，富國(guó)銀行發(fā)現(xiàn)，將正常商業(yè)貸款的發(fā)放流程運(yùn)用在小企業(yè)上會(huì)使審核成本過(guò)高，因此 1994年起，富國(guó)銀行推行“企業(yè)通”，為年銷售額 200 萬(wàn)美元以下的客戶提供貸款，貸款上限為 10 萬(wàn)美元?！捌髽I(yè)通”的業(yè)務(wù)與個(gè)人貸款（如汽車貸款、信用卡等）更類似，這一部分的業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)中甚至被記錄在個(gè)人貸款部分。
經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，富國(guó)銀行現(xiàn)在已經(jīng)成為美國(guó)最大的小微企業(yè)貸款提供者。
為了開(kāi)展小微企業(yè)貸款，富國(guó)銀行首先將小微企業(yè)進(jìn)行劃分，通過(guò)對(duì)小微企業(yè)的規(guī)模、成長(zhǎng)周期等進(jìn)行評(píng)估，將小微企業(yè)細(xì)分為加工作坊、初創(chuàng)企業(yè)、家庭工廠、個(gè)體戶、無(wú)利潤(rùn)企業(yè)、服務(wù)型小微企業(yè)、一般利潤(rùn)企業(yè)、科技型企業(yè)、高速成長(zhǎng)企業(yè)和現(xiàn)金牛企業(yè)共十種，他們對(duì)于前 6 中企業(yè)，標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)貸款模式是無(wú)法盈利的。
于是，富國(guó)銀行通過(guò)“企業(yè)通”改進(jìn)了放貸模式，貸款可以通過(guò)郵件、電話進(jìn)行申請(qǐng)，施行自動(dòng)化審批，無(wú)需定期審核，也不需要財(cái)務(wù)報(bào)表，取而代之的是先進(jìn)的信用評(píng)分模型。貸款的流程十分快捷，極大地方便了客戶，因此獲得了大量的業(yè)務(wù)。
富國(guó)銀行還通過(guò)信用評(píng)分對(duì)貸出的資產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行監(jiān)督的重估，根據(jù)企業(yè)的信用表現(xiàn)調(diào)整每家企業(yè)的利率，借此留住了許多優(yōu)質(zhì)的客戶，優(yōu)異的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，也幫助銀行減少了壞賬率，為高利率提供了保障。
小微企業(yè)為富國(guó)銀行帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，由于小微企業(yè)貸款的利息非常高，這一業(yè)務(wù)也拉高了富國(guó)銀行的凈息差。
圖2 富國(guó)銀行個(gè)人貸款占比變化
從圖 8 中，我們可以明顯的看出富國(guó)銀行在1994 年開(kāi)展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)后，其個(gè)人貸款余額占比迅速提升（小微企業(yè)貸款在會(huì)計(jì)處理中被計(jì)入個(gè)人貸款部分），這一部分個(gè)人貸款，創(chuàng)造了很高的利息收入。
表1 富國(guó)銀行各部分貸款的收益情況
除了小微企業(yè)貸款以外，個(gè)人貸款比如汽車貸款、信用卡貸款等，也為富國(guó)銀行貢獻(xiàn)了不菲的利潤(rùn)，個(gè)人貸款的高利率和大的貸款規(guī)模幫助富國(guó)銀行在資產(chǎn)端獲取了較高的平均利率。下表反映了富國(guó)銀行等近五年資產(chǎn)的盈利能力，比較的是利息收入與總盈利資產(chǎn)的比值。
表 5 美國(guó)四大行資產(chǎn)的利息稅收入與盈利資產(chǎn)的比值
社區(qū)銀行帶來(lái)了低的資金成本和高的資金收益，為富國(guó)銀行的高凈息差做出了巨大的貢獻(xiàn)，但是社區(qū)銀行的重要性還不限于此。借助社區(qū)銀行的發(fā)展，富國(guó)銀行的交叉銷售和金融商店的營(yíng)銷模式得以成功實(shí)施。
毫無(wú)疑問(wèn)，發(fā)展社區(qū)銀行對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)融資，完善和優(yōu)化銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)功能，豐富金融服務(wù)品種，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，填補(bǔ)細(xì)分市場(chǎng)的供給缺位，及服務(wù)社區(qū)居民等都具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況，在發(fā)展社區(qū)銀行的過(guò)程中必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)社區(qū)銀行的定義以及美國(guó)社區(qū)銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)無(wú)論是通過(guò)新建、還是改造方式成立社區(qū)銀行，都應(yīng)該實(shí)行股份制，并通過(guò)完善的內(nèi)控制度建設(shè)、合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和有效的公司治理安排實(shí)現(xiàn)自我約束。但社區(qū)銀行和其他股份制商業(yè)銀行存在著定位上的本質(zhì)區(qū)別，其基本定位是向當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和農(nóng)村提供金融服務(wù)。為了保證把在本地區(qū)吸收的存款繼續(xù)投放在本地區(qū)，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能設(shè)立跨區(qū)的社區(qū)銀行（這里，我們把社區(qū)理解為最大以縣市為單位）。當(dāng)前，隨著國(guó)有銀行商業(yè)化改造的推進(jìn)，國(guó)有銀行更多地注重將全國(guó)范圍內(nèi)吸收的存款轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)使用，造成中國(guó)資金流動(dòng)的“虹吸現(xiàn)象”。社區(qū)銀行不跨區(qū)，將本地市場(chǎng)吸收的資金運(yùn)用在本地市場(chǎng)，能夠在一定程度上緩解“虹吸現(xiàn)象”及其可能導(dǎo)致的負(fù)面影響。
目前，我國(guó)農(nóng)村信用社的改革戰(zhàn)略發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，其改革方向已被重新界定為社區(qū)銀行。但不可否認(rèn)，社區(qū)銀行追求的是“商業(yè)利益最大化”。我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)仍然有側(cè)重于“互助合作”的合作金融的需要。因此，根據(jù)2006年中央“一號(hào)文件”《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》首次提出的 “引導(dǎo)農(nóng)戶發(fā)展資金互助組織”，借鑒美國(guó)社區(qū)信用社近年來(lái)得到強(qiáng)勁發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)在把農(nóng)信社改革為社區(qū)銀行的同時(shí)，應(yīng)以村為單位，建立起民辦的社區(qū)信用合作社。同時(shí)，采取切實(shí)可行的措施改善民間金融發(fā)展的制度環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，讓具有制度優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、交易速度優(yōu)勢(shì)的民間借貸走上正軌。
我國(guó)在構(gòu)建有效的社區(qū)銀行監(jiān)管框架時(shí)，首先應(yīng)該考慮相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，為社區(qū)銀行監(jiān)管框架建設(shè)提供必要的法律支持。相關(guān)法規(guī)必須明確規(guī)定社區(qū)銀行的設(shè)立目標(biāo)就是為當(dāng)?shù)?/span>社區(qū)服務(wù)，對(duì)社區(qū)融資比例要與稅收等有關(guān)優(yōu)惠政策掛鉤；社區(qū)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策；設(shè)區(qū)銀行的信息披露政策；對(duì)社區(qū)銀行的破產(chǎn)清算辦法等方面都應(yīng)該按照市場(chǎng)化運(yùn)作的原則進(jìn)行明確的規(guī)定。其次，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和合規(guī)性監(jiān)管并重的政府監(jiān)管體系，同時(shí)充分發(fā)揮自律組織和社會(huì)中介的作用。為提高監(jiān)管效率，政府監(jiān)管部門對(duì)社區(qū)銀行的監(jiān)管應(yīng)側(cè)重于對(duì)其內(nèi)控制度、公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)，并將有關(guān)評(píng)價(jià)結(jié)果及時(shí)披露。由于社區(qū)銀行承擔(dān)了促進(jìn)社區(qū)融資、服務(wù)社區(qū)的部分政策功能，享受一些政策優(yōu)惠，還應(yīng)注重對(duì)社區(qū)銀行的合規(guī)性監(jiān)管，對(duì)社區(qū)銀行的社會(huì)服務(wù)功能進(jìn)行評(píng)級(jí)，并據(jù)此在準(zhǔn)入管理、政策優(yōu)惠方面實(shí)行區(qū)別對(duì)待10。此外，為了彌補(bǔ)政府監(jiān)管主體的局限性，我國(guó)應(yīng)致力于非政府監(jiān)管主體的建設(shè)，從而使銀行自律組織在社區(qū)銀行監(jiān)管中發(fā)揮更大的作用。為了提高政府監(jiān)管主體監(jiān)管社區(qū)銀行的有效性，還應(yīng)該充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及社會(huì)輿論等的監(jiān)督作用，強(qiáng)化它們參與社區(qū)銀行監(jiān)管的責(zé)任，盡其微觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)。
如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，地方政府對(duì)社區(qū)銀行的監(jiān)管也將不明確，單靠政府監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織對(duì)數(shù)量龐大的社區(qū)銀行進(jìn)行監(jiān)管，也是很難取得好的效果的。美國(guó)以及其他發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，存款保險(xiǎn)制度是社區(qū)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)。如果要發(fā)展社區(qū)銀行，就必須盡快建立存款保險(xiǎn)制度。由國(guó)家和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)社區(qū)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅有利于降低國(guó)家的負(fù)擔(dān)，而且有利于對(duì)社區(qū)銀行的多頭監(jiān)管，降低社區(qū)銀行的壞賬率。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度還會(huì)為沒(méi)有國(guó)家財(cái)政支持的社區(qū)銀行提供信用基礎(chǔ)，有助于保護(hù)中小存款人的利益，提高公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心，并使得它們可以在同一條起跑線上和大銀行競(jìng)爭(zhēng)。
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