何謂趨勢(shì)
在期貨或者股票市場(chǎng)，人們都知道要“順勢(shì)而為”，都知道“逆勢(shì)而為”很危險(xiǎn)，可是在具體操作時(shí)卻往往不知道怎樣做才是順勢(shì)而為，或者說(shuō)，在具體交易的時(shí)候，很難有良好的準(zhǔn)則告訴我們做多是順勢(shì)還是做空是順勢(shì)。下面我們通過量化指標(biāo)來(lái)對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行一下研究。
1.趨勢(shì)的定義
根據(jù)價(jià)格上漲或者下跌的幅度對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行定義：如果價(jià)格反方向發(fā)生了25％的改變，我們認(rèn)為大趨勢(shì)發(fā)生了改變；如果價(jià)格反方向發(fā)生了5％的改變，我們認(rèn)為小趨勢(shì)發(fā)生了改變。
2.為何要順勢(shì)而為
a.小趨勢(shì)的總幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大趨勢(shì)的幅度，這說(shuō)明如果能正確把握大趨勢(shì)之中的小趨勢(shì)將會(huì)增加盈利的空間，事實(shí)上大多數(shù)人在實(shí)際操作中也是以把握短期趨勢(shì)為主的。因而通常我們所說(shuō)的順勢(shì)而為可以理解為：投資于和大趨勢(shì)同方向的小趨勢(shì)的行情。
b.在這些小趨勢(shì)中，順著大趨勢(shì)方向的小趨勢(shì)的幅度占小趨勢(shì)總幅度的63％，也就是說(shuō)，順勢(shì)而為的盈利概率為63％，而逆勢(shì)而為的盈利概率僅為37％。
3.怎樣才能順勢(shì)而為
通常我們總是在趨勢(shì)已經(jīng)完成了根本性的變化的時(shí)候才能發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)的變化，這對(duì)我們的操作是極其不利的。因此，尋找一條清晰、明確、并能盡可能早地發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的準(zhǔn)則是非常重要的。通過研究，我們發(fā)現(xiàn)一條簡(jiǎn)單的長(zhǎng)期平均線完全符合我們的要求。定義如下：
凡價(jià)格在長(zhǎng)期平均線之上，大趨勢(shì)是向上的；凡價(jià)格在長(zhǎng)期平均線之下，大趨勢(shì)是向下的。
沿著大趨勢(shì)方向的小趨勢(shì)的幅度占小趨勢(shì)總幅度的比例為58％，比前期我們統(tǒng)計(jì)的63％稍有下降，不過已經(jīng)非常接近。由此我們可以得出結(jié)論：通過長(zhǎng)期平均線我們完全可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的大趨勢(shì)的方向，按照長(zhǎng)期平均線準(zhǔn)則判別的大趨勢(shì)中，順勢(shì)而為的盈利概率近六成，而逆勢(shì)而為的盈利概率僅四成。因此在實(shí)際交易中我們應(yīng)該盡量在大趨勢(shì)向上即牛市行情中進(jìn)行多頭操作，在大趨勢(shì)向下即熊市行情中進(jìn)行空頭操作，只有這樣，才能獲得較高的盈利概率。
趨勢(shì)的應(yīng)用--交易系統(tǒng)
既然在牛市行情中做多的盈利概率高，在熊市行情中做空的盈利概率高，我們根據(jù)這個(gè)原則設(shè)計(jì)了一個(gè)趨勢(shì)交易系統(tǒng)：
A.當(dāng)價(jià)格在長(zhǎng)期平均線之上時(shí)，只做多不做空；當(dāng)價(jià)格在長(zhǎng)期平均線之下時(shí)，只做空不做多。
B.入場(chǎng)：把握大趨勢(shì)中的小趨勢(shì)，當(dāng)大趨勢(shì)進(jìn)入多頭行情時(shí)，在上升的小趨勢(shì)的起點(diǎn)買入；當(dāng)大趨勢(shì)進(jìn)入空頭行情時(shí)，在下降的小趨勢(shì)的起點(diǎn)賣出。
C.平倉(cāng)：多頭倉(cāng)位在上升的小趨勢(shì)結(jié)束時(shí)平倉(cāng)；空頭倉(cāng)位在下降的小趨勢(shì)結(jié)束時(shí)平倉(cāng)。
D.止損：開倉(cāng)價(jià)格上浮和下浮50元作為止損價(jià)格。一旦建立頭寸，嚴(yán)格執(zhí)行。
E.資金管理：每次開倉(cāng)資金為總資金的5％，累計(jì)倉(cāng)位不超過30％，即開倉(cāng)后允許加倉(cāng)5次。
1.交易結(jié)果分析：
A.這套系統(tǒng)的盈利能力很強(qiáng)。
B.這套系統(tǒng)的交易頻率不低，并且有較好的盈利概率。
C.該系統(tǒng)并不依靠某一次的巨額盈利來(lái)提高盈利的數(shù)量，因而比較穩(wěn)定可靠。
2.資產(chǎn)管理分析
從總資產(chǎn)曲線圖中可以看出，在過去的十年中，該筆投資以比較平穩(wěn)的速度在增長(zhǎng)，沒有爆發(fā)性的增長(zhǎng)和下降，說(shuō)明該系統(tǒng)對(duì)資金的管理能力較強(qiáng)，穩(wěn)定性能比較好。也說(shuō)明了在各種行情(單邊行情、振蕩行情等)面前，這套系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。
3.交易系統(tǒng)總結(jié)
綜上所述，該套交易系統(tǒng)較好地體現(xiàn)了趨勢(shì)的特點(diǎn)，具有嚴(yán)密的交易原則，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，可以避免因個(gè)人的情緒波動(dòng)帶來(lái)的意外損失。而且經(jīng)過歷史行情證明：該系統(tǒng)的盈利能力較好，利潤(rùn)回報(bào)較高，穩(wěn)定性也比較好，控制風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，在實(shí)際投資中可以采用這套交易系統(tǒng)，并通過實(shí)際操作逐步完善。
通過實(shí)戰(zhàn)記錄可以看出，交易系統(tǒng)在把握這段行情的能力上還是比較理想的，在起漲點(diǎn)買入，在相對(duì)較高位置拋出，而且這筆投資沒有承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，投資較安全。
從上面對(duì)趨勢(shì)的研究以及趨勢(shì)交易系統(tǒng)的分析及實(shí)戰(zhàn)，我們可以看出趨勢(shì)對(duì)實(shí)際操作的幫助很大，可以提高交易成功的概率，避免風(fēng)險(xiǎn)。而且從交易系統(tǒng)的成績(jī)中，我們還可以看出，在實(shí)踐中順勢(shì)而為是可以通過明確、客觀的方法做到的，使用這樣的方法可以避免人為的情緒感染，而且對(duì)盈利有明確的預(yù)期。所以在資金的管理上，我們應(yīng)該盡可能的運(yùn)用這種思維方式，提高資金運(yùn)作的水平。
交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則，這一交易規(guī)則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴(yán)格規(guī)定了投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，要求投資者完全按照其規(guī)則進(jìn)行操作。其組成部分包括：預(yù)測(cè)分析模塊、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略。預(yù)測(cè)分析模塊的功能是給出入場(chǎng)出場(chǎng)信號(hào)；風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是保護(hù)資金和利潤(rùn)；投資策略的功能是指示在不同的實(shí)際情況下的具體操作。
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