期權(quán)交易，除了通過選用合適的策略，我們還能從一些交易技巧上做到讓利潤奔跑。
例如“借勢”，它能借助標(biāo)的商品的趨勢，實現(xiàn)更大的利潤。
以投資者C為例，如果他直接構(gòu)建牛市認(rèn)購期權(quán)價差組合，那么成本往往較高。投資者C可以先購買認(rèn)購期權(quán)，等趨勢與自己判斷方向一致時，再賣出一個認(rèn)購期權(quán)構(gòu)建牛市價差。由于指數(shù)上升，認(rèn)購期權(quán)的價值也上升，這時賣出認(rèn)購期權(quán)所獲得的權(quán)利金就可以多抵消一些我們初期所購買的認(rèn)購期權(quán)的成本。
那么在具體操作中，如何借勢來優(yōu)化收益呢？
在指數(shù)上升通道中，如果指數(shù)一路上漲，則可將買入的認(rèn)購期權(quán)平倉，立即獲利離場；如果價格曲折向上，我們可以通過賣虛值認(rèn)購期權(quán)做波段，這一策略也可稱為“與浪共舞”。
仍以投資者C為例，他可先買入認(rèn)購期權(quán)，接著當(dāng)行情反轉(zhuǎn)時再借勢賣出虛值認(rèn)購期權(quán)。
如果股價果真回調(diào)，在波動率沒有出現(xiàn)劇烈增加的情況下，那么賣出的認(rèn)購期權(quán)將會獲利。當(dāng)股價調(diào)整到位時，將賣出的認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行平倉，直至股價再一次上漲時，再在高位賣出認(rèn)購期權(quán)，下跌平倉獲利，上升再賣出開倉，以此類推。具體的操作示意圖如下。
相比單純購買認(rèn)購期權(quán)和直接構(gòu)建牛市價差策略，與浪共舞策略是根據(jù)市場脈搏擇時建立策略，更貼合于市場。
該策略不僅能夠獲得大趨勢判斷正確的收益，而且可以捕捉大趨勢途中調(diào)整帶來的獲利機會，因此收益比單純購買認(rèn)購期權(quán)和直接構(gòu)建牛市價差策略要高，真可謂是做到了讓利潤奔跑。
來源：期權(quán)投資
