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所謂理論價(jià)值，是指投資者愿意支付且能夠在長期達(dá)到盈虧平衡的價(jià)格。

理論價(jià)值是一個(gè)預(yù)期收益，而且需要考慮時(shí)間價(jià)值等其他因素。

期權(quán)定價(jià)需要將復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)世界抽象化，通過假設(shè)一定的市場情形，利用數(shù)學(xué)模型決定期權(quán)的理論價(jià)值。

1973年期權(quán)發(fā)展的兩個(gè)里程碑事件分別是芝加哥期權(quán)交易所的成立和Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的發(fā)現(xiàn)。后者憑借能夠通過動(dòng)態(tài)對(duì)沖實(shí)現(xiàn)理論價(jià)值和市場價(jià)值邊際套利這一實(shí)踐意義獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

隨后二叉樹模型將模型定價(jià)范圍從歐式期權(quán)擴(kuò)展到美式期權(quán)，而蒙特卡羅方法進(jìn)一步被應(yīng)用到類似亞洲期權(quán)、障礙期權(quán)等奇異期權(quán)的定價(jià)中。

量化定價(jià)方法在一定程度上促進(jìn)了創(chuàng)新衍生品的普及化。

一般來說，任何復(fù)雜的期權(quán)理論定價(jià)模型都包含以下工作：

1、提出一系列標(biāo)的資產(chǎn)的到期日價(jià)格；

2、在限制標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值等于遠(yuǎn)期價(jià)格這一條件下，對(duì)于不同價(jià)格設(shè)定合適的概率；

3、通過執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和概率，計(jì)算期權(quán)到期日的預(yù)期收益；

4、選取適當(dāng)利率因子，通過對(duì)預(yù)期收益的折現(xiàn)過程計(jì)算期權(quán)的現(xiàn)值，即期權(quán)的理論價(jià)值。

來源：期權(quán)投資