股價(jià)走勢的變化規(guī)律實(shí)際上反映了投資大眾心理變化的規(guī)律，人們常說的“差不多了”，“漲到頂了”，“跌夠了”等等，都會(huì)有準(zhǔn)確的時(shí)間和價(jià)位與其對(duì)應(yīng)。人們?cè)贙線走勢圖中發(fā)現(xiàn)黃金分割位與K線走勢圖非常吻合，主要的點(diǎn)位有0.382、0.618、1、1.382、1.618、2、2.618等，黃金分割位反映的是群體心理變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，用黃金分割位可以對(duì)群體心理的變化進(jìn)行定量分析，這就是用黃金分割位對(duì)股市預(yù)測的理論根據(jù)。買賣股票與商品拍賣從本質(zhì)上講是一樣的，都是心理行為，都遵循一個(gè)規(guī)律。舉一個(gè)例子，根據(jù)華商報(bào)2003年4月11日?qǐng)?bào)道，潼關(guān)金礦兩塊佛頭金經(jīng)過10位買主激烈角逐，報(bào)價(jià)從3萬元一直攀升至七萬七，最終被某一公司競得。成交價(jià)除以開盤價(jià)等于2.57,增加部分為1.57，接近1.618。從上海大盤看，以94年325.89至 1052.94的高度差727.05為W底的頸線位高度，乘以1.618等于1176.37，再加上1052.94等于2229.31，與2001年的最高點(diǎn)2245.44相對(duì)誤差16.13點(diǎn)。以2001年2245.44至1893.78的高度差351.66為M頭的頸線位高度，乘以1.618等于 568.99，1893.78減去568.99等于1324.79，與2002年1月最低點(diǎn)1339.20相對(duì)誤差14.41點(diǎn)，與2003年1月最低點(diǎn) 1311.69相對(duì)誤差13.1點(diǎn)。股價(jià)漲跌幅度與商品拍賣成交增幅都趨近于1.618，可以這樣認(rèn)為1.618是心理預(yù)期的極限，那么1.618就是心理預(yù)期極限常數(shù)。我們依據(jù)這個(gè)系數(shù)在上漲初期就可以計(jì)算出上漲最高點(diǎn)，在下跌初期就可以計(jì)算出下跌最低點(diǎn)。人們對(duì)時(shí)間的預(yù)期也是遵循這個(gè)規(guī)律，同樣也可以計(jì)算出漲到頭的時(shí)間和跌到底的時(shí)間。
在K線走勢圖中，度量股價(jià)的漲跌幅時(shí)經(jīng)常會(huì)遇到一組數(shù)據(jù)，它們是0.236、0.382、0.618、1、1.618、2.618等，這是一組等比數(shù)列，比值是0.618，我把它叫做黃金比例數(shù)列。黃金比例數(shù)列在波浪理論中得到了充分的利用。
波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特于一九三四年創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢分析工具，它是全世界股市分析中運(yùn)用最多，預(yù)測的準(zhǔn)確性也相當(dāng)高，同時(shí)又是一種難于理解和精通的技術(shù)分析工具。艾略特認(rèn)為，股票價(jià)格的漲跌波動(dòng)，如同大自然的潮汐和波浪一樣，一浪接著一浪，周而復(fù)始，循環(huán)不息，股價(jià)的漲跌所形成的波動(dòng)具有相當(dāng)程度的規(guī)律性和周期性，任何股價(jià)的波動(dòng)均有跡可循。投資者可以根據(jù)這些規(guī)律來預(yù)測股價(jià)未來的趨勢，以采取不同的投資策略。黃金比例數(shù)列與波浪理論有著密不可分的關(guān)系，其浪與浪之間的漲跌比例關(guān)系，常常與黃金比例數(shù)列有關(guān)。
1.第一浪結(jié)束后，第二浪的調(diào)整幅度常常是第一浪升幅的0.382、0.618倍，有時(shí)也有0.5、0.809倍。
2.第三浪的升幅通常是第一浪升幅的1.618或2.618倍等。
3.第四浪的調(diào)整幅度是第三浪升幅的0.236或0.382倍等。
4.第五浪的升幅通常是第一浪的1倍或第三浪升幅減去第一浪升幅的0.618倍。
波浪理論是一種紀(jì)律性非常嚴(yán)明，而又非常靈活的技術(shù)分析系統(tǒng)，其每一波浪的發(fā)展變化，均反映了當(dāng)時(shí)投資者群體的不同心態(tài)及情緒的變化，致使每一個(gè)波浪造就了各自獨(dú)特的性格。群體心理預(yù)期決定了每一波浪的漲跌幅度。波浪理論的缺陷首先是在上漲初期和下跌初期不能預(yù)測最終的漲跌幅，其次是在技術(shù)上不能解釋上漲和下跌的原因，第三不能預(yù)測上漲和下跌所需的時(shí)間。
