波浪理論是證券技術(shù)分析三大最重要理論之一（道氏理論，江恩理論，波浪理論）,由美國人艾略特所創(chuàng)立。波浪理論認(rèn)為，股價的上升和下降都不是直線的，都是以波浪的形式一波一波的起伏前進(jìn)。波浪理論主要使用于判斷大盤指數(shù)的走勢，不適合于個股的走勢預(yù)測。
波浪形態(tài)
波浪理論的的基本形態(tài)有兩個線條組成，與市場大的趨勢相同方向的浪稱為推動浪，與市場大的趨勢方向相反的浪叫修正浪。如圖的A1和A2浪是推動浪，B1和B2是修正浪。
雖然波浪都是有兩條線構(gòu)成，但實(shí)際的應(yīng)用并不如此簡單。艾略特認(rèn)為，無論是牛市還是熊市，波浪都可以歸納為八浪形態(tài)，牛市五浪上升，三浪下降，熊市五浪下降，三浪上升。如圖二所示：
圖二 波浪理論的八浪形態(tài)
1，2，3，4和5浪是波浪的主要趨勢，構(gòu)成二浪形態(tài)的推動浪；A，B和C浪是波浪的調(diào)整趨勢，構(gòu)成二浪形態(tài)的修正浪。1，3和5浪是主要趨勢的推動浪，2和4浪是主要趨勢的修浪；A和C浪是調(diào)整趨勢的推動浪，B浪是調(diào)整趨勢的修正浪。如此構(gòu)成一個比較完整的波浪形態(tài)。在8個波浪完成以后，一輪小循環(huán)結(jié)束。之后進(jìn)入第二個類似的循環(huán)周期，如此不斷重復(fù)。同時較小級別層次的包含在較大的波浪中，比如可以將上升浪的1，2，3，4，5浪構(gòu)成上一級循環(huán)中的推進(jìn)浪，a,b,c浪構(gòu)成上一級循環(huán)中的修正浪，形成浪里套浪的局面。波浪可以延長也可以縮短，但波浪的基本形態(tài)不變。
神奇數(shù)列和黃金分割
有一個著名的數(shù)學(xué)難題：如果兔子成長一個月后就可以生育，從此以后每個月都生一個小兔子，如果不發(fā)生死亡的話，則一個兔子一年內(nèi)總共會產(chǎn)生多少只兔子？
為了解決這個問題，產(chǎn)生了一個神奇的數(shù)列，這個神奇數(shù)列也稱為斐波納希數(shù)列，由數(shù)學(xué)家斐波納希發(fā)現(xiàn)而得名。該數(shù)列是：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377......。這個數(shù)列的特點(diǎn)是前兩個數(shù)字都是1，以后每一個數(shù)字為前兩個數(shù)字的和。
在神奇數(shù)列中取相鄰的兩個數(shù)值之比，可得一個數(shù)列：1，1/2,2/3,3/5,5/8,8/13,13/21,21/34,34/55,55/89,89/144...該數(shù)列的極限值約為0.618。這就是著名的黃金分割點(diǎn)。
在神奇數(shù)列中取間隔的兩個數(shù)值之比，可得一個數(shù)列：1/2，1/3,2/5,3/8,5/13,8/21,13/34,21/55,34/89,55/144,89/233...該數(shù)列的極限值約為0.382。該數(shù)是0.618的補(bǔ)數(shù)，即0.382=1-0.618。
神奇數(shù)列中取間隔兩位的兩個數(shù)值之比，可得一個數(shù)列：1/3，1/5,2/8,3/13,5/21,8/34,13/55,21/89,34/144...該數(shù)列的極限值約為0.236。該數(shù)是0.618和0.382的乘積或差，即0.236=0.618*0.382=0.618-0.382。0.236的補(bǔ)數(shù)是0.764，即0.236=1-0.764。
在神奇數(shù)列中取相鄰的后一位數(shù)與前一位數(shù)之比，可得一個數(shù)列：1，2/1,3/2,5/3,8/5,13/8,21/13,34/21,55/34,89/55...該數(shù)列的極限值約為1.618。該數(shù)值是0.618的倒數(shù)，即1/0.618=1.618。
在神奇數(shù)列中取間隔的后一位數(shù)與前一位數(shù)之比，可得一個數(shù)列：2/1，3/1,5/2,8/3,13/5,21/8,34/13,55/21,89/34...該數(shù)列的極限值約為2.618。該數(shù)是0.382的倒數(shù),即1/0.382=2.618。
神奇數(shù)列的第二項(xiàng)和第三項(xiàng)之比是1/2=0.5。
上面由神奇數(shù)列演變出來的比率：0.236，0.382，0.5,0.618,1.618,2.618等都是波浪理論用來預(yù)測股票漲跌幅的重要工具。
八浪特征
波浪理論包括波浪的形態(tài)，浪與浪之間的比率和時間三個重要方面。以八浪形態(tài)來說：
第1浪的特征:
①第1浪一般是營造底部形態(tài)的一部分，通常出現(xiàn)在長時間的盤整之后，但一旦爆發(fā)，漲跌幅較大。
②第1浪一般是1，3，5三個推動浪中最短的波浪，但有時也比較強(qiáng)勁。
③第一浪可能以延伸形態(tài)出現(xiàn)。
第2浪的特征:
①可能調(diào)整幅度為第1波的38.2%或61.8%。
②多以三個浪形態(tài)出現(xiàn)。
第3浪的特征:
①第三浪一般是三個推動浪中最長的一浪，運(yùn)行的時間最長，漲跌幅最大。
②第三浪常常出現(xiàn)延伸浪。
圖四 第三浪延伸形態(tài)
③一般成交量會大增，經(jīng)常出現(xiàn)圖表分析中的特破信號，如跳空缺口等。
④第3浪的長度與第1浪相比，通常有黃金分割比例的關(guān)系。
⑤第3浪的調(diào)整幅度第1浪幅度的1.618倍。
第4浪的特征:
①可能調(diào)整幅度為第3波的38.2%。
②可能與第2浪的長度相同。
第5浪的特征
①如果第3浪是延伸浪，則第5浪的長度與第1浪的長度相同。
②有時候第5浪會形成斜線三角形形態(tài)的消耗性走勢。
③第5浪一般遜于第3浪，成交量也一樣，與市場普遍的樂觀情緒背離。
A浪的特征:
①調(diào)整力度較弱。
②整個調(diào)整形態(tài)可能以平坦型出現(xiàn)。
B浪的特征:
①b浪反彈幅度是a浪的38.2%,50%,61.8%。
②b浪永遠(yuǎn)以三個浪的組合完成，不可能再劃分為低一級的五個浪。
③若a浪是以三個波浪運(yùn)行，b浪可以以不規(guī)則形態(tài)略超過a浪起點(diǎn)，可能為a浪的1.236倍或1.382倍。
C浪的特征:
①c浪是調(diào)整浪的終點(diǎn)。
②平坦型調(diào)整浪之內(nèi)，c浪一般會低于a浪（牛市）或高于a浪（熊市）。
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