——貫穿資金和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的價(jià)值鏈
面對(duì)上述急劇的市場(chǎng)環(huán)境變化，我國(guó)商業(yè)銀行近年均在不遺余力地采取不同的策略和循不同的途徑推進(jìn)自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。以銀行發(fā)展愿景為例，不少銀行均為自身的未來發(fā)展設(shè)定了不同的目標(biāo)，其中：中國(guó)工商銀行——世界一流現(xiàn)代金融企業(yè)、中國(guó)建設(shè)銀行——國(guó)際一流銀行集團(tuán)、中國(guó)銀行——新時(shí)代全球一流銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行——國(guó)際一流商業(yè)銀行集團(tuán)、交通銀行——走國(guó)際化綜合化道路，建最佳財(cái)富管理銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行—— 一流大型零售商業(yè)銀行、招商銀行——中國(guó)最佳商業(yè)銀行、中信銀行——最佳綜合金融服務(wù)企業(yè)、平安銀行——智能化零售銀行、浦發(fā)銀行—— 一流數(shù)字生態(tài)銀行、中國(guó)民生銀行——民營(yíng)企業(yè)的銀行、科技金融的銀行、綜合服務(wù)的銀行、中國(guó)光大銀行—— 一流財(cái)富管理銀行、興業(yè)銀行——優(yōu)秀的綜合金融服務(wù)商、華夏銀行——“大而強(qiáng)、穩(wěn)而優(yōu)”的現(xiàn)代金融集團(tuán)。平安銀行最近則提出：“從零售到對(duì)公到資金同業(yè)三條線都制定‘3+2+1’（資金同業(yè)業(yè)務(wù)聚焦‘新交易、新同業(yè)、新資管’3大業(yè)務(wù)方向，不斷提升‘銷售能力’、交易能力‘2大核心能力，精心打造‘1個(gè)系統(tǒng)平臺(tái)’賦能業(yè)務(wù)”的具體經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)中較多銀行采取的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略思路包括：（1）推行輕資本和輕資產(chǎn)銀行；（2）構(gòu)建交易型銀行；（3）對(duì)公業(yè)務(wù)投行化或投商銀行一體化；（4）建設(shè)金融科技銀行；（5）大力發(fā)展非息業(yè)務(wù)，創(chuàng)造新型利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；（6）從融資到融智；（7）構(gòu)建大零售銀行；（8）構(gòu)建大資管銀行。
毫無疑問，無論是業(yè)務(wù)創(chuàng)新還是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行均應(yīng)堅(jiān)守銀行的行業(yè)本源。換言之，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)是其原有業(yè)務(wù)的一種自然延伸，且須符合商業(yè)邏輯的升級(jí)，而不是大跨度變身或遠(yuǎn)離商業(yè)銀行自身熟悉的領(lǐng)域。從國(guó)際視野看，商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的成功轉(zhuǎn)型的中軸線是貫穿資金和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的一條價(jià)值鏈。一方面，商業(yè)銀行仍會(huì)繼續(xù)圍繞資金流轉(zhuǎn)為中心，為其客戶提供存、放、匯、兌等傳統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，商業(yè)銀行要把自身的產(chǎn)品服務(wù)范圍半徑擴(kuò)展至能全面覆蓋其客戶在資產(chǎn)流轉(zhuǎn)領(lǐng)域上。顯而易見，前者的產(chǎn)品和服務(wù)是以資金流轉(zhuǎn)為中心，而后者則以客戶資產(chǎn)流轉(zhuǎn)為中心。常見的公司或機(jī)構(gòu)客戶的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)通常表現(xiàn)為：應(yīng)收賬款賣斷（無追索權(quán)）、包括應(yīng)收賬款在內(nèi)的資產(chǎn)證券化、企業(yè)重組、收購(gòu)、合并、IPO、分拆出售、分拆上市、非核心資產(chǎn)出售等等。在商業(yè)銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)，除供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款貼現(xiàn)或買斷的短期融資業(yè)務(wù)（即資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換融資）外，當(dāng)事銀行甚少直接參與客戶資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。大量的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)往往由投資銀行（證券公司）或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)處理。
事實(shí)上，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之所以要轉(zhuǎn)向參與到對(duì)公客戶的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)領(lǐng)域上的背后原因是多方面的。除上述7個(gè)市場(chǎng)環(huán)境變遷的因素外，單從企業(yè)或機(jī)構(gòu)客戶的角度看，對(duì)公客戶也非常希望能從其長(zhǎng)期往來的銀行得到包括涉及其資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的一站式服務(wù)。例如，一家企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中遇到資金缺口，商業(yè)銀行銀行不單可以給它發(fā)放貸款，還可以針對(duì)有關(guān)企業(yè)的具體情況，給有關(guān)企業(yè)提供不涉及銀行貸款的其他服務(wù)。包括：應(yīng)收賬款或其他資產(chǎn)現(xiàn)金流證券化、安排發(fā)行債券或商業(yè)票據(jù)、出售非核心資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者、股權(quán)配售等等。鑒于大家都十分熟悉以資金流轉(zhuǎn)為中心的傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)，本文擬聚焦以資產(chǎn)流轉(zhuǎn)為中心的產(chǎn)品和服務(wù)。
