期貨程序化交易系統(tǒng)的誤區(qū)（原創(chuàng)）
最近在和一些朋友交流的過程中感覺有很多的人對于程序化交易特別是對于程序化交易的本質(zhì)特點有一些不是很合理的認識，甚至是一些我個人認為比較錯誤的認識，如果這些問題不加以厘清，會給自己在今后的交易中埋下非常嚴重的風險隱患。下面我針對大家對期貨程序化交易比較集中的幾點誤區(qū)做一下總結(jié)性的歸納。
誤區(qū)一：“期貨程序化交易就是計算機自動下單，并不是人工下單”
首先要明確程序化交易系統(tǒng)的概念：交易系統(tǒng)是一套完善的交易規(guī)則，交易規(guī)則應當是客觀的、精確的、量化的、唯一的，它嚴格規(guī)定了交易的各個環(huán)節(jié)，要求交易者完全按照其規(guī)則信號嚴格進行操作。一個好的交易系統(tǒng)，必須符合交易者的心理特征、交易品種的統(tǒng)計特征以及交易資金的風險特征。將通過模擬測試和實盤交易證明能夠獲得長期、穩(wěn)定收益的交易規(guī)則通過計算機語言實現(xiàn)自動化交易，即為程序化交易系統(tǒng)。以上是從經(jīng)典理論上對程序化交易系統(tǒng)概念的解釋，并且使用了“計算機語言”這個詞。我想把這個概念做一個延伸，程序化交易既可以通過計算機語言實現(xiàn)自動化交易，它也同時可以通過人工的系統(tǒng)研發(fā)，手工的做到按規(guī)則執(zhí)行，按信號下單。程序化交易在更深層次的意義上是強調(diào)對交易規(guī)則的嚴格遵守，執(zhí)行，在這個意義上我個人覺得程序化交易并不局限于只能通過計算機全自動下單，只要不是高頻信號的交易系統(tǒng)，程序化交易是完全可以通過人工下單完成的。
誤區(qū)二：“期貨程序化交易自動下單可以完全屏蔽交易中產(chǎn)生的情緒對于交易者的影響”
期貨程序化交易之所以引入計算機的概念，就是因為擔心在交易過程中人所產(chǎn)生的不良情緒對交易者的干擾。但是計算機自動化下單就可以完全屏蔽情緒的干擾嗎？答案是否定的。理由是：無論在期貨交易中引入多么先進的計算機技術(shù)，期貨交易的核心永遠都是人。計算機自動下單同樣會面對交易系統(tǒng)虧損期的問題，同樣會面對連續(xù)虧損的問題，除非交易者完全不知道交易結(jié)果是虧損還是盈利，但這是不可能的，實踐證明既使是計算機自動化下單，絕大多數(shù)交易者也是非常在乎交易的結(jié)果，特別是購買或租用別人交易系統(tǒng)時，由于對交易系統(tǒng)參數(shù)或原代碼的不了解，對于這種虧損期是非常敏感的，稍有波動就會執(zhí)行不下去。還有一點就是頭寸管理，市面上銷售的絕大多數(shù)期貨程序化交易系統(tǒng)對于頭寸管理交待的都不是很精確量化，這就給交易者在倉位管理上帶來了困擾，比如何時加倉？何時減倉？央視《期貨時間》節(jié)目中的期貨兵器譜有一些前期表現(xiàn)比較好的系統(tǒng)在遇到虧損期的時候，系統(tǒng)使用者盲目的減倉，導致在后來盈利之時利潤大幅下降就是一個明顯的實例。所以說，在期貨交易中既使完全的計算機自動下單也不可能避免情緒對交易者的干擾，完全自動化下單的交易者所面對的情緒干擾一點也不比手工下單來的少。
誤區(qū)三：“期貨程序化交易自動下單可以讓交易者在下單過程中非常的省心”
很多交易者喜歡計算機交易自動下單是有其道理的，因為這可以省去了很多盯盤的時間，下單速度相對人工下單快一些，成交概率高一些。只要參數(shù)設定好了就OK，而且可以有條件管理交易更多的賬戶。但是，以上的實現(xiàn)是要有前提條件的。我個人一直不太建議使用全自動的計算機下單，全自動交易需要有相應的期貨公司與交易所連接的設備及系統(tǒng)，對軟硬件的要求是非常高的，在國外雖然已經(jīng)很成熟，但還是在交易之前需要交易者簽署風險揭示書之類的文件，而且程序化交易既是一種形式但更重要的也是一種理念，是一種交易的思維方式。完全的計算機下單交易固然有其特有的優(yōu)勢，但弱點也很明顯，對軟硬件的要求非常高稍有不慎后果不堪設想，比如：
1、具備自動下單功能的程序化交易系統(tǒng)（軟件）有可能存在下達交易指令錯誤、獲取成交結(jié)果失敗或您在交易過程中因自身原因進行誤操作的風險。
2、通過程序化交易系統(tǒng)（軟件）發(fā)布的行情及其他信息，有可能出現(xiàn)延遲或錯誤，從而導致您做出錯誤判斷。
3、由于停電、網(wǎng)絡或通訊出現(xiàn)故障或繁忙、服務器負載過重，或因受到網(wǎng)絡黑客、網(wǎng)絡病毒的攻擊或入侵等原因，程序化交易系統(tǒng)（軟件）可能會出現(xiàn)故障，有可能會出現(xiàn)連續(xù)下單狀況，如果系統(tǒng)參數(shù)設計過于復雜，在編入計算機的過程當中稍有不慎后果會非常嚴重。
4、由于交易所交易規(guī)則所限，您使用程序化交易中包括但不限于各種自助或預設觸發(fā)條件的下單功能所發(fā)出的交易委托有可能不成交或只是部分成交。
5、由于程序化交易系統(tǒng)（軟件）及交易模型的缺陷以及其他各種可能的不可預知的原因，您使用程序化交易進行交易的實際結(jié)果有可能與您的預先設定不一致。
諸如此類的問題雖然說出現(xiàn)不多，但時間久了一定會不斷的出現(xiàn)。大多數(shù)的公司還會收取非常高額的租用費用。如果是您自己設計的交易系統(tǒng)還有原代碼被泄漏的風險。而且多年的交易經(jīng)驗讓我知道在交易中有些突發(fā)狀況是需要由人來處理的，有些事情計算機是完成不了的
誤區(qū)四：“期貨程序化交易系統(tǒng)既然適用于以前的行情對于未來行情一定適用”
交易是非線性的行為，市場的結(jié)構(gòu)也是非線性的，任何人都不可能準確的預知未來，交易系統(tǒng)是通過模擬和實盤相結(jié)合測試而產(chǎn)生的結(jié)果，所使用的樣本數(shù)據(jù)完全是過去的資料，通過對過去價格走勢的研究，找出市場非隨機性的部分特征，以求在未來的實盤交易中達到正期望值。但我提示大家要注意的一點是：在期貨交易中，歷史是可以重復的，但永遠都是錯位的重復，不知道大家是否有這樣的感覺，看到行情都有似曾相識的感覺，但就是抓不住機會，交易的玄妙之處就在于此，行情走勢永遠都是朝向絕大多數(shù)人相反的方向運行，所以交易系統(tǒng)對于行情的適應性更新是永遠需要做的，過去絕對不等于未來。
誤區(qū)五：“期貨程序化交易自動下單一定可以讓交易者下單的執(zhí)行率大大提高”
大家參考一下誤區(qū)二，既使采用完全的自動化下單也同樣避免不了情緒的干擾，在虧損期的時候交易者同樣會面臨下不去手的窘境，還是那句話，除非你能做到完全不知道交易結(jié)果，否則不可能沒有影響。
誤區(qū)六：“期貨程序化交易是一勞永逸的交易模式”
期貨程序化交易當然不是一勞永逸的交易模式，我個人覺得這個世界上根本就不存在絕對意義上的永動機。因為市場在變，規(guī)則在變，交易品種在變，波動模式在變，人在變，社會同樣在變，唯一不變的就是變，變化都是相對應的，我們必須針對各種變化找到因應之策。
第一、任何交易系統(tǒng)都是人設置的，所以不同的人，由于對交易的理解不同，設置出的交易系統(tǒng)是完全不一樣的。因此，只有適合自己個性的交易系統(tǒng)才是最有效的。
第二，時間周期不同(5、30、60分鐘，日圖、周圖、月圖)，交易系統(tǒng)給出的交易信號可能會完全不同，交易者應當根據(jù)交易品種的特性選擇不同的時間周期，并且應當嚴格按照交易系統(tǒng)選擇的時間周期交易。
第三，參數(shù)調(diào)整是決定交易系統(tǒng)成敗的關(guān)鍵，因為沒有任何一組參數(shù)適合所有交易品種。要根據(jù)交易品種特性不斷地磨合、測試，找到適合該交易品種的參數(shù)，并且還要在今后實盤交易過程中根據(jù)市場變化，適度優(yōu)化更新。
第四，程序化交易系統(tǒng)體現(xiàn)了交易者的交易思路和交易風格，但它只是交易的輔助手段，人才是交易的主體，不能本末倒置。只有將交易系統(tǒng)與風險管理和資金管理相互結(jié)合，才能發(fā)揮其最大功效。
綜上所述，沒有任何一個交易系統(tǒng)既能在趨勢行情中獲利又能夠在振蕩走勢中獲利，也沒有任何一個交易系統(tǒng)可以適合所有的交易品種。只有在恰當?shù)臅r間針對適合的交易品種，使用了適合的交易系統(tǒng)才有可能獲取最大收益。
本站僅提供存儲服務，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
