1、 期貨其實(shí)很簡(jiǎn)單
2、 期貨的風(fēng)險(xiǎn)是如何炒起來(lái)的
3、 期貨盈利關(guān)鍵：用投資心態(tài)賺取投機(jī)心態(tài)的錢
4、 做期貨成功與失敗的關(guān)鍵是心理和人性的貪婪
我曾經(jīng)和很多朋友交流過(guò)關(guān)于期貨交易方面的東西，無(wú)論是了解還是不了解的人，對(duì)期貨的第一個(gè)明顯感覺就是期貨的風(fēng)險(xiǎn)太大。的確，從資本運(yùn)營(yíng)角度以及獲利虧損方面來(lái)看，期貨的確是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資。當(dāng)然了，高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)與之相隨的高收益或者高虧損。這就好比彩票，中大獎(jiǎng)概率那么小，為什么還有那么多人買呢？因?yàn)榇螵?jiǎng)實(shí)在太誘人了。但是我要告訴你的是：如果你只盯著高收益，那么我想你收獲高虧損的可能性就更大。
大家從買彩票這個(gè)現(xiàn)象有沒發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)，對(duì)于彩票，有兩種截然不同態(tài)度的人，一類如我，碰都不去碰，一類就是每期必買，每期必買的人中其實(shí)還可以細(xì)分兩類，一類就是每期固定買，這類還算是比較理智的，另一類就是越買越瘋狂，越買越多，直到傾家蕩產(chǎn)坑蒙拐騙貪污盜竊。
其實(shí)很多做期貨人的心態(tài)就有點(diǎn)類似買彩票的人。但如果你真是這樣的心態(tài)抱著想掙大錢的心態(tài)來(lái)做期貨，那么我建議你暫時(shí)還是不要做期貨，先調(diào)整好你的心態(tài)再說(shuō)。否則我寧愿建議你去買彩票也不會(huì)建議你做期貨，這二者以你這樣的心態(tài)來(lái)說(shuō)，其實(shí)掙錢和虧錢的概率都是差不多的。
那么我們?cè)撊绾卫硇缘恼J(rèn)識(shí)對(duì)待期貨，又如何理性的認(rèn)清期貨市場(chǎng)的運(yùn)作。首先，我們從風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，以股票做類比，就期貨風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以及其比股票風(fēng)險(xiǎn)大的原因所在做個(gè)分析。
股票的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？主要有兩方面，一是客觀市場(chǎng)性因素，一是主觀人為性因素?？陀^市場(chǎng)因素主要是上市公司的發(fā)展?fàn)顩r，這一方面相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較透明的，我們可以從上市公司公布的季度、年度財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得相關(guān)信息（這個(gè)信息可信度還是比較大，因?yàn)樗怯傻谌綍?huì)計(jì)師事務(wù)所做的）或者從上市公司的投資動(dòng)態(tài)新聞中了解公司的發(fā)展，這一方面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是屬于可規(guī)避性風(fēng)險(xiǎn)，其規(guī)避程度是取決于投資者對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)度、市場(chǎng)嗅覺以及其理性的分析；人為因素則比較復(fù)雜，尤其是在中國(guó)目前資本市場(chǎng)運(yùn)作監(jiān)控體系還不完善的這種環(huán)境下，人為因素的作用就更是放大了，比方說(shuō)內(nèi)幕消息、聯(lián)手做莊等等，這些對(duì)于資金相對(duì)處于弱勢(shì)的散戶和個(gè)體投資者來(lái)說(shuō)，都是一種很大的風(fēng)險(xiǎn)，是一種不可控風(fēng)險(xiǎn)，而總結(jié)過(guò)去投資者在股市上的虧損，也大多是因?yàn)檫@后者造就的風(fēng)險(xiǎn)。在股市上，有一種流行的投資方式是“跟莊跑”，在這里我要告訴你的是，跟莊跑你永遠(yuǎn)跑不贏的，莊家之所以能掙錢，他們掙的就是散戶個(gè)體投資者的錢，你覺得作為散戶個(gè)體投資者來(lái)說(shuō)，在資金和財(cái)力以及信息不對(duì)稱的情況下，你能斗得過(guò)莊家嗎？或許有那么幾次，你是掙到了，但是那只是你的運(yùn)氣好，有更多其他的散戶在做了你和莊家的墊背，下次呢？以收益和虧損而言，莊家與散戶的比例對(duì)比應(yīng)該是在8對(duì)2的，甚至可能更高。也就是說(shuō)，你作為一個(gè)散戶或個(gè)體投資者而言，在投入市場(chǎng)之前，你就已經(jīng)承擔(dān)了80%以上的虧損風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大不大？
股票的風(fēng)險(xiǎn)是如此，那么期貨的風(fēng)險(xiǎn)又是如何呢？其實(shí)相比于股票而言，期貨真正的風(fēng)險(xiǎn)只有一個(gè)，就是客觀市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨和股票不一樣，股票可以一直高高到把泡沫吹得比它真實(shí)價(jià)值大好幾倍。舉個(gè)例子，一只公開發(fā)行股，它發(fā)行的個(gè)股數(shù)是10億股，發(fā)行價(jià)是2元，也就是說(shuō)這只股票的發(fā)行市值是20億，但如果突然有人坐莊惡意炒作這只股票，不斷的注資吸收資金，直到注入吸收了100億資金，那么這100億也就成了這只股票的市值，它究竟值不值呢？肯定是不值的，畢竟沒有哪個(gè)上市公司是慈善機(jī)構(gòu)，把值100億的股票賤價(jià)讓利自己虧損80億賣給投資者。你覺得可能嗎？那么期貨存在不存在這個(gè)問題呢？不存在，比方說(shuō)白糖1斤1塊錢左右，你能炒到10塊錢？幾乎是不可能的，按照正常的消費(fèi)判斷以及經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律，半年后或者幾個(gè)月后白糖到了10塊1斤，白糖的消費(fèi)市場(chǎng)就必然萎縮，或者相應(yīng)的取代品就會(huì)出現(xiàn)。它值不值這個(gè)價(jià)，不是炒就能炒上去的，這點(diǎn)和股票市場(chǎng)全然不同。
也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)，它真正的風(fēng)險(xiǎn)是存在于我們對(duì)整體市場(chǎng)的一種分析判斷，這種分析判斷包括全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、包括主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)策略、包括重大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、包括行業(yè)趨勢(shì)預(yù)測(cè)以及客觀的自然氣候條件決定的產(chǎn)量導(dǎo)致原材料價(jià)格的上升或者下跌等等。
那么事實(shí)上，期貨存不存在和股票一樣的惡意炒作呢？答案是，存在。那么我想會(huì)有朋友問我，你上面不是剛說(shuō)了期貨的真正風(fēng)險(xiǎn)是客觀風(fēng)險(xiǎn)。怎么現(xiàn)在又承認(rèn)期貨的人為主觀性風(fēng)險(xiǎn)的存在？是不是有點(diǎn)自相矛盾啊？其實(shí)這并不自相矛盾，就好比說(shuō)，鐵的價(jià)格等同于黃金的價(jià)格你相信嗎？如果你相信了，那么這種風(fēng)險(xiǎn)你說(shuō)是主觀風(fēng)險(xiǎn)呢還是客觀風(fēng)險(xiǎn)呢？實(shí)際上，期貨的炒家他一般只是利用一種交易量上的變化造成一種心理上價(jià)位的波動(dòng)，如果你受這種影響而忽略了客觀市場(chǎng)本身，甚至一些常識(shí)性的判斷，那么只能說(shuō)明你是個(gè)容易被忽悠的人，而做期貨最大的關(guān)鍵是你獨(dú)立的市場(chǎng)分析和判斷。股票可以有泡沫，這個(gè)泡沫可以維持很長(zhǎng)時(shí)間，只要它背后的莊家有足夠的實(shí)力的話，就可以一直維持到莊家所需要維持到的時(shí)候，但期貨不一樣，因?yàn)樗怯袝r(shí)限的，在交割月來(lái)臨之前，期貨的價(jià)格必然會(huì)和現(xiàn)貨歸于同樣的價(jià)格。所以期貨的炒家一般就是利用了大家的一種從眾心理，在短期內(nèi)造成價(jià)格的大幅度波動(dòng)，再加上期貨它特殊的交易買賣，可以同時(shí)建雙向倉(cāng)，在買出的同時(shí)，在相反的方向賣出。而這樣的一種方式也就給很多實(shí)力雄厚的炒家在不虧損的狀態(tài)（不考慮交易費(fèi)用的前提）進(jìn)行大規(guī)模交易量和高價(jià)位或者低價(jià)位的進(jìn)貨出貨量，就影響到了即時(shí)的價(jià)格。
也因?yàn)檫@樣一種原因，期貨在很多人眼中看來(lái)就帶有一定的賭博性質(zhì)了。也就是說(shuō)，這種賭博印象的產(chǎn)生完全是因?yàn)槟銢]有盯著實(shí)際的市場(chǎng)，而是盯在了一個(gè)虛擬的市場(chǎng)，這是期貨交易買賣中最忌諱的一點(diǎn)，也是最容易造成損失的關(guān)鍵所在?；蛘呖梢赃@么說(shuō)吧，這完全是期貨交易的一種本末倒置。
所以，在進(jìn)行期貨投資之前，我們?cè)撛谶@一方面有個(gè)足夠的認(rèn)識(shí)，尤其是自己心理方面的訓(xùn)練。我們進(jìn)行的是期貨交易，但我們關(guān)注的重心卻應(yīng)該是現(xiàn)貨市場(chǎng)，如果你完成了這樣的轉(zhuǎn)變，那么OK，接下來(lái)我們就可以賺錢了。怎么個(gè)賺錢法呢？很簡(jiǎn)單，就是用投資的心態(tài)賺取投機(jī)心態(tài)那部分人的錢。在期貨市場(chǎng)，投機(jī)家是主體，包括我們這些以投資者身份介入的其實(shí)也是屬于投機(jī)層面的人。但是投機(jī)者分兩種，一種就是以期貨市場(chǎng)為中心，盯著盤面的上下波動(dòng)，用所謂的數(shù)據(jù)分析來(lái)定自己的目標(biāo)，而現(xiàn)貨市場(chǎng)是全然不顧的，這和賭博沒多大關(guān)系。后一種就是我說(shuō)的投資心態(tài)，以現(xiàn)貨市場(chǎng)為中心，盯緊盤面，再根據(jù)盤面的走勢(shì)在最合適的時(shí)機(jī)建倉(cāng)買空賣空。什么是最合適的時(shí)機(jī)呢？是不是波峰波谷就是最好的時(shí)機(jī)？不是，最好的時(shí)機(jī)是我們期貨市場(chǎng)的價(jià)格偏離了現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的偏離度大小，偏離度越大越是我們介入市場(chǎng)的好時(shí)機(jī)。而造成這種偏離度的又恰恰是那些投機(jī)者或者炒作者，我們?cè)谶@個(gè)時(shí)候介入，然后什么事情都不要做了，就等吧，等著期貨市場(chǎng)隨時(shí)間推移趨向現(xiàn)貨價(jià)格，我們就穩(wěn)賺了。當(dāng)然前提是你對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的預(yù)測(cè)分析等等有一定足夠的認(rèn)識(shí)。
除此之外，其實(shí)還有一種風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格的來(lái)說(shuō)，這種風(fēng)險(xiǎn)并不叫風(fēng)險(xiǎn)，就是期貨的保證金交易。如果要我說(shuō)的話，這種保證金交易它其實(shí)只是考驗(yàn)一個(gè)人欲望大小的試金石。但在現(xiàn)實(shí)交易中，有很多期貨交易者損失慘重，卻的確是由于保證金交易制度造成的，于是期貨的風(fēng)險(xiǎn)性也就放大了。在這里我先不說(shuō)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，我先說(shuō)股票。假使你有10萬(wàn)塊錢，你投入股票，這個(gè)時(shí)候有人對(duì)你說(shuō)，你投資10萬(wàn)入股票，我就借你90萬(wàn)到180萬(wàn)，你借還是不借？而且沒利息的。部分人我估計(jì)會(huì)借，另外部分人估計(jì)不會(huì)。而事實(shí)上，期貨的保證金交易體系就是和這種股票市場(chǎng)上借錢抄股，它的風(fēng)險(xiǎn)就在于你借還是不借，借多還是借少的問題。你可以選擇不借，那么你每次的交易額度就必須控制在你所有保證金的5%到10%左右，當(dāng)然這個(gè)時(shí)候你的收益和你這些保證金全額投入股票市場(chǎng)的收益是一樣的，但因?yàn)榭陀^風(fēng)險(xiǎn)的不同，期貨的收益和股票的收益風(fēng)險(xiǎn)比也不同，前者更大些。但事實(shí)上，人一般有個(gè)欲念，能動(dòng)用的錢能放著不動(dòng)用嗎？能借到的錢不借嗎？這就是一種考驗(yàn)。
所以一般我對(duì)初入期貨市場(chǎng)的人都建議，在沒有熟悉期貨市場(chǎng)的時(shí)候，最開始的交易額所占保證金的比例和每個(gè)品種所需要的保證金比例保持一致，當(dāng)你隨著對(duì)期貨市場(chǎng)的漸漸了解，你可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的判斷分析度來(lái)相應(yīng)的提高你交易額在你保證金所占的比例。但是在任何時(shí)候，你都不要進(jìn)行滿倉(cāng)交易，因?yàn)檫@個(gè)世界上誰(shuí)也不可能百分百的預(yù)測(cè)對(duì)市場(chǎng)。關(guān)于如何進(jìn)入期貨交易以及新手在期貨交易中應(yīng)該注意什么問題，我將在以后的文章里向大家闡述。
