當(dāng)交易采取了保證金制度以后，就有了杠桿功能，有了以小搏大的機制?！耙孕〔蟆蓖耆淖兞宋覀兊慕灰仔睦砗徒灰浊榫w，讓我們在貪婪和恐懼之間游蕩，讓我們在虧損和贏利中徘徊。我們在股票里使用的交易方式在期貨里發(fā)生了巨大的變化。這讓我們很難取得交易的成功。
從股票分紅的觀念出發(fā)，股票可以做長線價值投資，也可以做中短線價格投機。而在期貨中只能做價格投機。這就是期貨與股票的最大區(qū)別。然后在炒作中分紅還不是最重要的，要命的是保證金制度，讓人性得到了充分地放大，在重倉之下價格投機做得比較短，壓力比較大，在價格投機中人性的問題阻礙了交易的成功。
不管學(xué)習(xí)了多少期貨知識，不管學(xué)習(xí)了多少期貨理論，不管學(xué)習(xí)了多少期貨的操盤手法，實踐以后發(fā)現(xiàn)用處不大。要想在期貨中成功，除了需要積累長期的交易經(jīng)驗以外，還必須通過交易實踐來認(rèn)清自己。道升以為，要想期貨交易成功努力的方向要圍繞著以下六點內(nèi)容來展開：
1、補漏洞。每天交易后要復(fù)盤，把嚴(yán)重失誤的單提出來研究，發(fā)現(xiàn)問題解決問題，補好漏洞。交易除了經(jīng)驗技術(shù)以外，還有人性的參與。所以分析失誤的成交單可以尋找到我們自己的問題。錯誤出在經(jīng)驗上、技術(shù)上還是心理問題上？這個問題一定要搞清楚，一定要針對性的解決。我們要在實戰(zhàn)交易中一項一項地堵住漏洞，讓自己的交易技能更加成熟、交易心理更加完善，也讓自己從心理上和技能上更加適合做期貨交易。
2、重復(fù)成功的交易模式和方式。這是一種簡單盈利取勝的方法。再愚蠢的人都會有一些成功的交易模式或者方式。只要我們耐心地尋找出在交易中出現(xiàn)的能夠取得成功的交易方式，然后簡單地復(fù)制這種方式，那么不斷的重復(fù)成功的交易方式也是成功的關(guān)系因素。復(fù)制成功的交易模式是發(fā)揚優(yōu)點，而補漏洞是克服缺點。在實踐中學(xué)習(xí)和發(fā)展，成功的速度最快，交易的信心更足。
3、只考慮合理操作，不要去想具體的盈虧，盡量做到手中有貨心中無貨。這一點可以避免許多心理問題。例如，做多單錯了，本來趁著反彈可以平倉出逃，可是就差那么幾點沒有解套不甘心，沒有及時平倉，結(jié)果越虧越大，讓虧損擴大化了。由于我們心里不甘心，經(jīng)?？粗星椴恍辛?，該走了，自己也感覺到該平倉走人了，可是潛意識里不死心還妄想著那怕再上漲一點點再出逃。這樣拖泥帶水，行情開始了下跌，越跌越深，最后不得不大虧后平倉出來。其實我們的虧損大多數(shù)都屬于這類情況。如果能解決這個大虧的問題，那么盈利便開始了。
4、理解資金管理的本質(zhì)。資金管理就是倉位管理。一般情況下不要滿倉炒作，因為滿倉炒作是幾何利潤計算方式，賺時大賺，虧時大虧。滿倉操作不合理之處在于，一旦出現(xiàn)了虧損，再想賺回來就困難多了，賺回來的效率會嚴(yán)重降低，即虧損的效率高，而賺錢的效率低，對交易者要求特別高，不能發(fā)生連續(xù)的虧損，不然對交易帳戶的傷害特別嚴(yán)重。而不滿倉交易是算術(shù)利潤計算方式，就算連續(xù)幾次虧損也不會讓開倉的合約數(shù)量減小，賺錢和虧損的效率在一定的帳戶資金動態(tài)范圍內(nèi)是一樣的。例如用30％的倉位交易同一個合約，如果每次交易止損限制在總資金2％的范圍以內(nèi)，那么連續(xù)虧損35次才可能造成開倉合約數(shù)量減少，才會造成賺錢的效率低于虧損的效率。資金管理的本質(zhì)就在這兒，要根據(jù)行情的性質(zhì)和自己的交易成功率來確定倉位的大小，要力爭做到在長期的交易中，讓盈利和虧損的效率一致，即漲跌想同的點位盈利和虧損額度是一樣的。
5、期貨交易更像足球比賽和戰(zhàn)爭，盤中對抗非常強。針對不同的合約和行情，每次交易都要高度重視，要制定交易策略和方案，還要嚴(yán)格地遵守操盤紀(jì)律。
6、要有規(guī)律的睡眠和體育鍛煉。期貨交易既然像戰(zhàn)爭和體育比賽，那么交易者的狀態(tài)要非常地好，氣血在非常地正常和順暢，一句話健康少不了。假如我們想一想，一年365天，天天晚上10點準(zhǔn)時睡覺，早晨6：30分起床，然后跑3000米，下午收盤以后打球一小時，然后坐在電腦上復(fù)盤2小時。其實日常生活起居這一點很難做到，想一想就覺得難。作為期貨交易者必須做到，才可能在期貨市場里打贏這場戰(zhàn)爭，否則想都別想。期貨交易者就是一位戰(zhàn)士，他必須要有戰(zhàn)士的起碼素質(zhì)，紀(jì)律性是最不能缺少的。交易狀態(tài)絕對來自生活習(xí)慣和健康狀態(tài)。要想在期貨交易中成功，必須像戰(zhàn)士一樣生活和戰(zhàn)斗。在期貨交易中，之所以大多數(shù)人失敗，主要是由于他們根本無法做到像戰(zhàn)士一樣有規(guī)律地堅持生活下去，不被俗事打擾。狀態(tài)不好，心力不足，是期貨失敗的根本原因。在美國有許多老期貨交易者能夠活到90多歲，完全是長期期貨交易的結(jié)果。良好的有規(guī)律的生活習(xí)慣將鑄就期貨交易者的成功，同時還會延年益壽。
在交易中，不想虧損是不可能的，但不想贏錢也是辦不到的。有虧有贏才是期貨交易的基本規(guī)律。我們只要求最后的結(jié)果是贏的多虧的少。許多大師為了盡快止損斬倉造成了交易單特別多，結(jié)果做單的成功率不到30％。所以，在期貨實戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，其實成功率在50％左右是非常平常的事情，某天感覺特別好時成功率才可能達到65％左右，想一想都感覺到可憐。其實期貨炒作與股票炒作完全不一樣，有了杠桿系數(shù)以后，成功率就不太重要了。解決成功率的心理問題，也就解決了面子問題，那么在盡快斬倉中才能做到隨心所欲。
期貨交易主要使用技術(shù)分析。不管你相不相信，只有技術(shù)分析才可能幫助你賺錢盈利。由于期貨沒有分紅以及到期交割制度，不能使用長線價值投資，價格投機成為了唯一的盈利模式?；痉治錾系臇|西其實很不可靠，太多太復(fù)雜，也無法在行情啟動以前采納，所以最后還得靠技術(shù)分析把握行情。如果我們相信技術(shù)分析就應(yīng)該相信，期貨價格已經(jīng)包容了和體現(xiàn)了所有的行情信息，只要我們相信技術(shù)分析，自然會有所作為。
工具箱【 轉(zhuǎn)貼:飛揚的狼 2009-2-26 7:59:40】
技術(shù)分析絕對不是一般股民想像的那樣，機械地使用一些指標(biāo)，然后金叉買入死叉賣出那么簡單，而是建立在直覺基礎(chǔ)上的分析方法，把電腦顯示器只當(dāng)成了一種行情的觀察窗口，僅此而已。在技術(shù)分析中主要采取以下幾個重要的方面。
1、要有箱形整理和趨勢交易的技術(shù)手法。在行情中箱形整理行情一般占據(jù)了大量的時間，有人認(rèn)為大略在70％左右，我認(rèn)為可能占了80％的交易時間。那么在箱形整理中波動幅比較小，可以不交易，也可以交易。在箱形整理中交易要采納逆市交易手法，在箱頂賣空，在箱底買空，倉位要輕一些。而在趨勢交易中，MA線呈現(xiàn)多頭排列或者空頭排列，我們要看5分鐘～60分鐘線上的MA線上排列方式，如果能與日K線上的行情統(tǒng)一起來交易當(dāng)然會更可靠一些。在做趨勢交易時，一般采取MA線，如果不好用也可以使用畫趨勢線的方法來判斷趨勢行情的發(fā)展。在趨勢交易中倉位可以稍微重一些，以便取得更好的收益。在行情中，真正持久的良好的趨勢行情是比較少的，通常以盤震的方式上漲或者下跌，所以我們可以使用15分鐘～60分鐘線的BOLL線的形態(tài)來判定趨勢行情中的震蕩情況，可以把行情做得更準(zhǔn)確，更流暢。
2、多周期分析法。道升在實踐中發(fā)現(xiàn)K線具有全息性和吸收性。如果你從1分鐘k線慢慢切換到周K線或者月K線，你會發(fā)現(xiàn)K線的全息性和吸收性的神秘之處。例如在上漲行情中，在1分鐘線上已經(jīng)沒有了阻力線了，但你切換到5分鐘線上就會發(fā)現(xiàn)阻力位；如果5分鐘線上沒有了阻力位了那么在15分鐘上、30分鐘線和60分鐘線都可能會發(fā)現(xiàn)阻力位；如果分鐘線上的阻力位沒有了，那么在日K線、周K線和月K線上都可能發(fā)現(xiàn)阻力位。所以技術(shù)上的阻力位存在于不同的K線周期之中，在上漲行情過程中一般所有的阻力位都會對行情造成一定的壓力，行情會在每一條重要的阻力位上多多少少會產(chǎn)生壓力，造成了一定的回調(diào)。有些阻力大一些回調(diào)深一些，有些阻力小一些回調(diào)淺一些。這要看市場當(dāng)時怎么處理各條阻力線了，在事前沒有人能夠知道到底行情在遇到阻力線時會怎么處理，也沒有人知道行情可能會在哪條阻力位上受阻結(jié)束。所以，我們只能在盤中監(jiān)視和判斷行情可能的回調(diào)位置和行情結(jié)束的位置。其實，對于下跌行情的分析判斷手法是一樣的。只要使用多周期分析法，在判斷行情方面會先人一步。K線的吸收性還表現(xiàn)在，當(dāng)1分鐘線上看到的行情比較混亂時，可使用5分鐘線或者15分鐘線上觀察。長K線周期可以把短K線周期上的波動用一條K線來表示，即在一條較長的K線里使用了四個價格（開盤價、收盤價、最高價、最低價）來描述許多小K線的波動變化情況。其實如果能體會到多周期分析法的奧妙，那么技術(shù)性操盤的成功會大幅增加，對行情的認(rèn)為和感覺也會加強。
3、重勢不重市。所謂勢主要指趨勢發(fā)展的能量和勢頭。一般在趨勢發(fā)展過程中量能和交易的頻度說明了人氣，而人氣最好地說明了市場趨勢發(fā)展的勢頭。在交易中，我們要關(guān)心量能和交易的頻率，這才是短線交易的精髓所在，也是技術(shù)操盤的核心內(nèi)容。有時在上漲過程中，如果量能減少或者交易頻率減小，一般行情會馬上回調(diào)。我們明白了勢的含意，通常能夠在行情明顯回調(diào)以前就能主動地撤離。特別在箱形整理中，當(dāng)行情上漲到了箱頂時，一旦交易頻率會減小，可以率先賣空，不必等到行情開始回調(diào)時才賣空合約。當(dāng)然箱底的做法是一樣的。
4、持倉量的增加和減小。在行情中持倉量增加，說明了主力在增倉，行情的發(fā)現(xiàn)一般會繼續(xù)。如果持倉量在減少，說明主力在平倉，可以會出現(xiàn)短線行情，行情的持續(xù)時間一般不會太長。增倉導(dǎo)致的行情比較可靠，說明主力剛進場，還要繼續(xù)玩下去。而減倉的行情是平倉盤造成的行情，例如平掉空單時造成上漲行情，平掉多單時造成下跌行情。這樣的平倉行情一般持續(xù)性不長，但也不一定。例如一波下跌行情以后主力平掉空單，以買入方式平倉。在期貨術(shù)語里空倉平倉叫回補，多倉平倉叫平倉。一般回補行情上漲比較疲軟，持倉量在慢慢地減少，說明市場里有一些人在平空倉。如果行情通過整理以后又開始上漲，并伴隨著持倉量的增加，說明剛才平倉出來的交易者又以多倉的形式進場了。這時行情很可能進入到了下一個上漲循環(huán)之中，說明了行情很可能反轉(zhuǎn)了。應(yīng)該指出的是，主力有時為了轉(zhuǎn)倉，從近期合約轉(zhuǎn)移到遠期合約上，這樣在近期合約上持倉量的減少只能說明此合約以后會慢慢地冷清，對技術(shù)分析意義不大。在一般情況下交易量增加的同時持倉理也增加，這樣的行情一般是比較可靠的行情。交易量的分析與股票中的分析方式完全一樣，這兒就不再多說了。
5、在趨勢行情里一定要持倉不動，才能保證讓利潤奔跑。放手讓利潤自由擴張是賺錢的基本手法。在短線交易中，特別在一段趨勢行情里，一般不要讓上漲過程或者下跌過程中的小幅震蕩折返浪所誘惑，千萬要頂住不要平倉出逃，一定要持倉到趨勢行情基本結(jié)束為止。經(jīng)過統(tǒng)計證明，假如在一波上漲或者下跌行情中在1分鐘線上一段一段地做單，結(jié)果盈利的效率只有持倉不動盈利的20％左右。實踐還證明，在趨勢行情里千萬不能做1分鐘K線上的短線，一定要持倉不動耐心地讓一波行情盡量做完。只有這樣做，交易效率才會最高。就算做日交易，在趨勢行情里在收盤以前平倉也已經(jīng)很不錯了。
6、交易時完全以技術(shù)為準(zhǔn)，盡量不要受心理上的干擾。例如在上漲過程中，當(dāng)行情上漲到了一條重要的阻力線時，如果你發(fā)現(xiàn)行情的上漲勢開始減弱，可以適當(dāng)減倉以回避風(fēng)險，不可以因為還想賺而繼續(xù)持倉不動或者加倉。當(dāng)行情回調(diào)到了重要的支撐線上時，可以買入補倉，也可以加倉，不要受到恐懼的影響。其實在期貨交易中，去掉了心理上的貪婪和恐懼以后，勝算自然就大多了。在實戰(zhàn)中，只要你開倉就有了壓力，心理完全不影響操盤肯定是不可能的。我們只希望操盤那天狀態(tài)比較好，少受心理的干擾和左右。一般K線周期越長，支撐線的壓力線的強度越大。我們可以反復(fù)顯示不同的K線周期，以便及時在行情中發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)支撐位和壓力位，提前作好增倉或者減倉的準(zhǔn)備。從1分鐘K線到周K線和月K線，第一種周期里的線都“可能”成為行情上漲或者下跌過程中的支撐位或者阻力位。你要想清楚只是“可能”，在實際行情中一定要通過觀察來確認(rèn)。交易時間越長，交易的次數(shù)越多，對這些支撐位和阻力位的判斷就越得心應(yīng)手。阻力位和支撐位，除了MA線和BOLL線形成的以外，還會有K線形態(tài)和籌碼聚集區(qū)形成的支撐位和阻力位。這些都要在實踐中慢慢去琢磨、掌握和體會。過去美國芝加哥商品交易所的董事局主席說過，在美國芝加哥商品交易所里還沒有發(fā)現(xiàn)靠基本分析成功的期貨交易者。成功的期貨交易者都采用了技術(shù)分析。道升也認(rèn)為，期貨不分紅，采取基本分析意義不大。對于供求關(guān)系、經(jīng)濟發(fā)展、金融危機等都能夠及時充分地反應(yīng)在期貨的價格上。期貨價格包容了一切，技術(shù)分析是目前最好的選擇。
7、輕倉做長線，重倉做短線。在期貨行情中，經(jīng)常會有比較深的回撤，做長線必須輕倉持倉，否則在行情回撤時將會不得不執(zhí)行止損命令，結(jié)果造成炒作失敗。而重倉不要說做長線了，做過夜單都會有危險，只好短線操作，沒有把握不過夜，只做日交易了。期貨在保證金制度下重倉持有，放大了風(fēng)險，讓我們在處理行情時更加困難。其實，期貨行情比股票行情走得標(biāo)準(zhǔn)，如果使用周K線看期貨行情，周K線上的行情是比較好做的。但是如果真做周K線上的行情時，倉位要特別地輕才可能回避周K線上的行情震蕩。所以在建倉時一定要確定交易的時間框架，在交易的時間框架里確定行情的平均波動率?？梢允褂蔑w狐交易師里的真實波幅指標(biāo)ATR，它可以測量交易時間框架里的行情震蕩情況。TR是當(dāng)天的波動幅度，ATR是14天的平均波動幅度，有些美國期貨專家使用20天的平均ATR，其實14天的ATR的平均值與20天的平均值差別不大。那么持倉規(guī)模可以用下式計算：
持倉規(guī)模＝賬戶1％的資金/ATR平均波動幅度的資金量
例如，以目前的豆粕905合約日K線為例，14天的ATR的波動幅度為82點，20天的波動幅度為75點，可以取80點作為波動幅度，那么80點的豆粕資金量為800元。如果帳戶資金為10萬，1％為1000元，那么只有持一手豆粕合約。當(dāng)然做日K線行情時，把止損位設(shè)置為總資金的1％確實比較少，可以設(shè)置為3％。這樣持倉量可以增加到3手或者4手，相當(dāng)于實貨買賣，即股票滿倉的倉位情況。如果使用周K線作為操盤時間周期，那么豆粕周K線上的ATR波動幅度為175，而最大虧損額度可以確定為總資金的3～5％，這樣可以建倉2手。如果做30分鐘線上的行情，TR＝30，ATR＝20，可以取波動幅度為25，這樣在虧損1％的額度下，10萬元可以建倉4手，最大止損為25點。其實在上式中，“ATR平均波動幅度的資金量”表示了每手合約最大可能的虧損量，然后以帳戶資金最大的能夠承受的虧損額度除以每手合約的最大可能的虧損量（資金）就可以獲利開倉合約的數(shù)量了。
8、行情要給我們賺錢的機會，還要能夠把握好機會。這需要對未來行情的重構(gòu)和下單的膽量。我們受到傳統(tǒng)教育的影響，在潛意識里以為我賺了錢表明了我有能力賺錢。從這句話的表面意思來看沒有問題。但如果從深層次的心理意識來看就出了問題。我們能夠賺錢首先要行情給予我們賺錢的機會，否則我們是賺不了錢的。所以“我有能力賺錢”這句話，應(yīng)該說是我有能力把握好機會賺錢，而不是在市場不配合的情況下也能能力賺到錢。所以，“賺錢”本身是被動的，不能主動出擊，只能被動接受。在我們的潛意識里好像只要我主動出擊就能賺到錢。這是錯誤的賺錢思想和觀念。有了被動的賺錢意識以后，我們一定要有耐心等待能夠賺錢的行情出現(xiàn)，而不是任何時候都雄心勃勃地想要賺錢。所以賺錢其實分成了二個部分。一是等待賺錢的機會出現(xiàn)，二是如何把握好賺錢的機會?！鞍盐蘸脵C會”說起容易做起來難。機會就像無形的風(fēng)，好像你能體會得到，但無形無影，不好把握。機會剛出現(xiàn)時，你也許能夠感覺得到，但你看不見摸不著，無法完全確認(rèn)，只好憑著感覺下單一試。當(dāng)機會明朗時行情一般都走出來了，成形了，行情也基本上快結(jié)束了。所以不敢憑感覺進場試單的人是抓不住好機會的，沒有自信獨立自主判斷行情的人只好聽信他人的言論，迷信所謂市場高手的忽悠和市場消息，結(jié)果總是跟著市場屁股后面走，在高位買入在低位賣出，傷痕累累，虧損嚴(yán)重，抓不住機會。那么要抓住機會必須要相信自己能夠抓住行情的機會，在直覺告訴自己可以下單時一定要下單，要敢于下單，不要怕虧損。只要設(shè)置好止損位，心理知道能夠承受的最大虧損量是多少就能安心地進場開倉?！帮L(fēng)險投資是勇敢者的游戲”充分說明了只有不怕虧損的勇敢者才可能抓住行情。在行情沒有走出來以前誰也不敢說行情一定能上漲或者下跌，真正的高手是不怕試單的，只能通過試單才可能抓住機會，否則只好讓機會從自己的手邊遛走。交易者的交易能力不能受到心理等任何因素的阻礙，否則交易者真的完了，需要心理治療才可能重新開始。
9、炒作心理預(yù)期。大多數(shù)中短期行情都與市場心理有關(guān)，無論在股票市場還是在期貨市場都一樣。只要是炒作，最好的機會就是心理預(yù)期的炒作。當(dāng)大家懷疑時進場，在消息明朗時退出，把利好留給后來人。
10、注意群眾心理的極端趨向。要有一點逆向思維，當(dāng)市場心理一邊倒時，一定要小心，一般行情會逆大眾的想法而動，特別當(dāng)市場一片樂觀時，風(fēng)險就會悄悄地來到。
11、在期貨盤中一定要高度地專注。期貨盤口變化莫測，變化快，要求交易者注意力要專注，不能分心。只要疲倦了，注意力不集中，對盤口沒有了感覺，虧損馬上就會產(chǎn)生。
12、在盤中可以同時觀察幾個合約。既然能否賺錢是把握機會的結(jié)果，那么在盤中觀察幾個合約也是可行的。一般的人通常只炒作一個合約，但道升認(rèn)為如果能在盤中或者盤后分析中同時觀察幾個合約可能對把握行情機會會更有利。我們可以在盤后分析中把第二天最有可能出現(xiàn)大行情的合約排出來，然后在第二天的盤中再認(rèn)為觀察和確認(rèn)。我們只有抓住了大行情才可能賺大錢。當(dāng)開倉以后，我們就得專注已經(jīng)開倉的合約。
道升在期貨實踐中深刻地認(rèn)識到，要想取得期貨炒作巨大的成功，交易狀態(tài)特別重要。而交易狀態(tài)主要取決于生活規(guī)律和生活習(xí)慣，有健康的身體和良好競技狀態(tài)才是期貨炒作成功的關(guān)鍵。以后要長期堅持良好的作息時間，晚上10點睡覺，早晨6：30分起床，堅持早晨和下午都要體育鍛煉。我堅信只要有了體力支撐和良好的競技狀態(tài)，做期貨一定能非常非常地成功。
