止盈與止損原則（一）
作股票應(yīng)有止盈價(jià)（心理的盈利預(yù)期，到價(jià)位堅(jiān)決賣出?。┡c止損價(jià)（資金所能承受的虧損程度），歷史經(jīng)驗(yàn)證明能在股市中生存下去而不被消滅的強(qiáng)者，都有嚴(yán)格的止盈價(jià)與止損價(jià)！這點(diǎn)是沒經(jīng)過4年大熊市的新股民無法體會(huì)的！
（例如“5·30”暴跌中三分之一股票連續(xù)5個(gè)跌停，三分之一股票連續(xù)三個(gè)跌停，主力機(jī)構(gòu)采用的手法就是用對(duì)倒、摜壓、拔檔子，通過自賣自買，把個(gè)股從10元打壓到5元，然后再在低位通過對(duì)倒制造震蕩，使籌碼增加一倍，主力未出逃且毫發(fā)無損，日后只須拉高到8元，就獲利60%，而10元買進(jìn)的投資者則長期套牢。）如果你設(shè)止盈價(jià)掙30%就跑，當(dāng)時(shí)看你可能沒賣在最高點(diǎn)而少掙不少，可現(xiàn)在看你至少掙30%，而別人不但沒掙錢，還被套牢了！
經(jīng)歷過熊市的人都知道什么叫風(fēng)險(xiǎn)，于是，即使是在牛市，他也會(huì)警惕突變，因?yàn)樗溃诠墒幸嬲A錢是很不容易的。假如某某人虧損50%，當(dāng)他要把虧了的錢贏回來，他就得贏回100％。所以，保護(hù)好自己的錢袋子是何等的重要。
請(qǐng)牢記股神巴菲特的至理名言吧“第一，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三，牢記前兩點(diǎn)！”
解決好止盈和止損是保證資金安全的前提。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。風(fēng)險(xiǎn)是股市的基本特征，沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益，如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平，將收益擴(kuò)大到最高水平是投資股市的根本目標(biāo)，而化解風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是止盈和止損。
解決好止盈和止損是掌握操作主動(dòng)權(quán)的前提。套牢是股市通病，套牢之后便會(huì)成為股市的“俘虜”，股價(jià)的變動(dòng)都要聽從大盤和主力的擺布，而自己只有無奈的守候。炒股的最終結(jié)局不是能夠盈利，而是為了解套。手中握有資金，才能夠按照自己的設(shè)想去實(shí)施，才能夠把握住每一次上漲和下跌帶來的機(jī)會(huì)。
為什么不能有效止盈和止損？
根本原因在于自我控制能力不足，造成自我控制能力不足是因?yàn)槿说谋拘运鶝Q定的。上漲之后，普遍的理解是還會(huì)再漲，此時(shí)貪婪和樂觀占據(jù)了主導(dǎo)位置，也就是感性超過理性。同樣下跌的時(shí)候，虧損造成恐懼，同時(shí)幻想股價(jià)還會(huì)漲回來，盲目的理解造成判斷上的偏差，而往往主力機(jī)構(gòu)利用的恰恰就是這種“散戶心理”。而莊家為什么會(huì)獲得穩(wěn)定收益，除了資金的優(yōu)勢之外，就是嚴(yán)格按照操作計(jì)劃在一步步實(shí)施。什么價(jià)位建倉，控盤到什么程度開始洗籌和拉升，在什么利好刺激下開始出貨，也就是如何欺騙散戶。如果不嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，就會(huì)被別人識(shí)破，而將自己套在其中。所以說主力的操作計(jì)劃是“國家機(jī)密”，是散戶無法獲知的。
與主力莊家博弈的最好辦法就是止盈和止損，順勢而為。
如何止盈和止損，首先要判斷出買點(diǎn)和賣點(diǎn)，其次不能墨守成規(guī)，一成不變。不能固定在某一盈虧點(diǎn)位，不能按照自己設(shè)想的去實(shí)施。以前，悟空對(duì)止盈和止損的理解就是設(shè)好幅度，一旦虧5%就止損，漲10％就止盈。這種教條主義和固定模式的思維方式是錯(cuò)誤的，往往造成“吃魚尾，撿芝麻”的結(jié)果。止盈和止損還需要保持一個(gè)良好的心態(tài)，就是客觀評(píng)價(jià)和冷靜分析，以分析和判斷的結(jié)論作為止盈和止損的依據(jù)。以科學(xué)預(yù)測作為止盈和止損的方向，克服主觀臆斷，采取隨機(jī)應(yīng)變，真正做到用事實(shí)來指導(dǎo)操作。
止盈和止損是動(dòng)態(tài)的過程，在千變?nèi)f化的股市，隨時(shí)都會(huì)發(fā)生意想不到的情況，這就需要你隨時(shí)采取應(yīng)對(duì)策略，隨時(shí)修訂預(yù)期目標(biāo)。
關(guān)于技術(shù)性止盈和止損的建議
在交易過程中，盈利和虧損是經(jīng)常發(fā)生的，但是要做到恒久穩(wěn)定的盈利，必須做好交易過程中技術(shù)止盈和止損跟進(jìn)及時(shí)操作，要做到累計(jì)的虧小賺大，長期計(jì)算下來交易資金才可以有穩(wěn)定的增長。現(xiàn)在就交易過程的技術(shù)性止盈和止損做如下建議。
***技術(shù)性止盈***
止盈則是在交易操作有盈利的前提下，保護(hù)投資盈利的一種方式，可以控制好交易收益不縮水。操作中要做到別讓“煮熟的鴨子飛掉?！?/div>
控制好止盈要做到以下二點(diǎn)：
1、 按技術(shù)支持和阻力交易，并在支持和阻力價(jià)格附近平倉。保證操作盈利。
2、 按百分比收益控制好技術(shù)性止盈操作。
例如當(dāng)交易收益有一定點(diǎn)數(shù)的時(shí)候，可以按比例控制價(jià)格回撤的幅度，以保護(hù)交易收益。
***技術(shù)性止損***
止損在交易過程中很必要，沒有技術(shù)止損的交易是盲目的交易，是造成很大的資金虧損的開始，一損值萬金----- 這是金融市場的一句名言。
美國期貨交易大師—拉里 ?威廉姆斯說過我的盈利都是做到小虧損大盈利，最重要是我把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，而控制止損是唯一的有效的方法。
技術(shù)止損分為: 1、固定點(diǎn)位止損 2、技術(shù)點(diǎn)位止損。
A 固定點(diǎn)位止損
交易過程中，成交的價(jià)格的虧損幅度強(qiáng)制定在 3—5個(gè)點(diǎn)之間，最大限度虧損 5個(gè)點(diǎn)，保持資金的安全。
B 技術(shù)點(diǎn)位止損
在交易過程中，可以利用前次高點(diǎn)和技術(shù)支持的價(jià)格，或者是壓力線和支持線的位置做為技術(shù)性止損參考。
證券交易實(shí)際就是一個(gè)入場和出局的過程，其均需按照順勢而為的原則。無論實(shí)踐中總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)還是翻閱大師們的著作，所達(dá)成的共識(shí)就是：在證券、期貨交易過程中，應(yīng)該堅(jiān)持一個(gè)重要的原則——正確時(shí)緊守盈利的頭寸，讓利潤奔跑，隨著贏利的不斷增加，你需問自己:我最低限度應(yīng)該保住多少盈利？而對(duì)錯(cuò)誤的頭寸則需要及時(shí)止損；止損是投機(jī)活動(dòng)中的基本功，簡單實(shí)用，人人都知道，但并非人人能做到；而相對(duì)而言止損容易止盈難，因?yàn)閺娜诵缘慕嵌?，貪婪比恐懼更能蒙住人的心智?/div>
通常我們將止損分為幅度止損和技術(shù)形態(tài)止損。所謂幅度止損，顧名思義，就是人們經(jīng)常所說的5％、7％止損之類；而所謂技術(shù)形態(tài)止損，就是我們常聽見的“破位了，該出局了”。幅度止損是指任何時(shí)候股價(jià)跌破成本價(jià)的百分比，即到達(dá)止損位，必須賣出，以避免損失的進(jìn)一步擴(kuò)大，以保護(hù)資金安全為第一任務(wù)，該方法相對(duì)主觀；而技術(shù)形態(tài)止損判定的標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)止盈方法正好相反，即各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)技術(shù)破位時(shí)，投資者就應(yīng)該及時(shí)止損出局，此辦法相較而言比較客觀。
關(guān)于止損的重要性，專業(yè)人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手，你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實(shí)就是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。
江恩說：“當(dāng)所有的分析都失效的時(shí)候，我就使用最古老的保護(hù)措施---止損單。而事實(shí)上，投資者設(shè)置了止損而沒有執(zhí)行的例子數(shù)不勝數(shù)，傾家蕩產(chǎn)的悲劇幾乎每天都在上演。很多專業(yè)投機(jī)者，既精通技術(shù)分析，又精通基本分析，也曾取得不俗的成績，但因一失手造成千古恨者，比比皆是；我們耳聞能詳?shù)挠?，巴林銀行事件中的尼克·李森，住友事件的主角——曾因控制全球銅交易量5％而得名“5%先生”的濱中泰男等，這些本來在業(yè)界享有很高聲譽(yù)的人物，因?yàn)橐粋€(gè)錯(cuò)誤而身敗名裂，被淘汰出局，給人們了留下極為深刻的教訓(xùn)。而這個(gè)簡單的錯(cuò)誤就是，沒有及時(shí)止損。經(jīng)驗(yàn)表明，如果不能有效止損，合理控制風(fēng)險(xiǎn)，那么即使有比較高的投資成功率，也未必有好的業(yè)績表現(xiàn)。
一般人一旦買進(jìn)個(gè)股后被套住，都會(huì)不自覺地采用捂股的原始操作方法堅(jiān)持持股不動(dòng)，還美其名曰“長線持股，投資為主”；其結(jié)果是小虧變成大虧，最后實(shí)在仍無可忍又割在地板上；人非圣賢，孰能無錯(cuò)？即使是交易高手，也難免會(huì)判斷錯(cuò)誤；我們發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際操作中，有的投資者在設(shè)定止損時(shí)態(tài)度很明確，而一旦股價(jià)真的到達(dá)止損位時(shí)，卻又優(yōu)柔寡斷，希望出現(xiàn)奇跡，將虧損縮小甚至“扭虧為盈”后再出局，但不堅(jiān)持原則的后果卻往往是為此付出更大的代價(jià)。
止盈時(shí)需要注意的問題：
第一，轉(zhuǎn)勢止盈（而不是所謂的盈利目標(biāo)達(dá)到后止盈，盈利的多少并不是以投資者個(gè)人的意志為轉(zhuǎn)移的）；當(dāng)順勢交易時(shí)，只要是盈利的頭寸，就應(yīng)該持有，趨勢不變，頭寸不變；當(dāng)市場價(jià)格走到重要的支撐位和阻力位，就需要判斷市場是否有轉(zhuǎn)勢的征兆，若確認(rèn)市場轉(zhuǎn)勢就應(yīng)該止盈出局。
第二，當(dāng)你選好入市時(shí)機(jī)，按照交易計(jì)劃入市交易時(shí)，事實(shí)證明你是順勢交易，那么你應(yīng)該牢牢地持有自己的頭寸，放開你的頭寸讓其隨著市場的變化而盈利。當(dāng)出現(xiàn)調(diào)整的時(shí)候，不必大驚小怪，仍應(yīng)持有頭寸。
第三，當(dāng)你順勢交易，手中持有頭寸盈利部分較為豐厚，你又十分擔(dān)心市場會(huì)有調(diào)整，或者市場價(jià)格走到了支撐位或阻力位價(jià)位附近時(shí)，你也可以采用漸進(jìn)止盈（即逢高減倉）的辦法來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、用小倉位繼續(xù)擴(kuò)大盈利戰(zhàn)果。
止損相對(duì)止盈而言需要的是勇氣和決心，因?yàn)樵趫?zhí)行止損時(shí)，人們內(nèi)心是非常痛苦的。從交易原則上講，應(yīng)該緊守盈利的頭寸而將虧損頭寸及時(shí)止損，但實(shí)踐中往往正好相反，交易者一旦被套，都會(huì)有僥幸心理，希望市場按照自己的愿望反轉(zhuǎn)，而不愿意將虧損頭寸平倉。而根據(jù)統(tǒng)計(jì)80%的止損都是錯(cuò)誤的，經(jīng)常性錯(cuò)誤的止損給其留下?lián)]之不去的記憶，從而動(dòng)搖下次止損的決心，從更加劇了投資者的這種僥幸心理。執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是一個(gè)血淋淋的過程，是對(duì)人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。
不能無原則地頻繁止損，在期貨交易中，確實(shí)有不少投資者因?yàn)闆]有止損，在市場的大趨勢運(yùn)動(dòng)中，一次方向做反，導(dǎo)致全軍覆沒；但更多人的失敗，往往不是因?yàn)橹箵p不及時(shí)、不果斷，或者是根本沒有采取止損措施，而是因?yàn)樘^于頻繁的止損。投資者只要自己的交易出現(xiàn)一點(diǎn)點(diǎn)的浮動(dòng)虧損，就惶惶不安，懼怕?lián)p失擴(kuò)大，進(jìn)而來回割肉。因?yàn)榍榫w、心理和精神等主觀的原因，無原則地止損、胡亂地止損，結(jié)果往往更糟。
有不少勤于研究技術(shù)的投資者，往往都能有很高的投資成功率，為什么最終結(jié)果還是賠本呢？仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)其有如下特點(diǎn)：有了利潤就走，盈利5—8％一般就出局；買入虧損之后，一般就持有，越跌越補(bǔ)，結(jié)果越補(bǔ)越跌，最后套牢；稍有盈利就止盈，早有虧損而不止損，是投資者之大忌。止損策略不當(dāng)，造成小賺而大賠，不得不說是一種遺憾，卻是大多數(shù)投資者易犯的通病。
“及時(shí)止盈是一種本領(lǐng)！認(rèn)輸也是一種藝術(shù)！”進(jìn)行止盈止損不能機(jī)械使用書本上的理論，若機(jī)械使用，其結(jié)果往往化神奇為腐朽，市場在不斷變化，其方法也要不斷變化。
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