一、政策導(dǎo)向:
2011年"一號文件"將聚焦中國水利問題，水資源也將納入紅線管理。文件主題是實(shí)施最嚴(yán)格的水資源管理制度；加強(qiáng)農(nóng)村水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；治理農(nóng)村水資源面源污染問題；加強(qiáng)大江大河、大江大河支流、湖泊和中小河流治理；水庫的加固、除險問題等。
在中國水資源緊缺的背景下，為了應(yīng)對水資源過度開發(fā)、使用低效和污染問題，國家計劃實(shí)行最嚴(yán)格的水資源管理制度，建立水資源管理控制紅線，對用水總量、用水效率和排污實(shí)行嚴(yán)格的控制管理。關(guān)于水資源的約束性指標(biāo)管理，將進(jìn)入"十二五"規(guī)劃。
所謂最嚴(yán)格水資源管理制度，即是從水資源開發(fā)、水資源利用到污染物排放總量，設(shè)定三條紅線，嚴(yán)格實(shí)行用水總量控制、遏制用水浪費(fèi)，并嚴(yán)格控制排污總量。在具體指標(biāo)上，到2015年，全國用水總量控制在6200億立方米以內(nèi)，其中地下水開采量控制在1000億立方米以內(nèi)，萬元工業(yè)增加值用水量比現(xiàn)狀下降30%以上，主要江河湖泊水功能區(qū)達(dá)標(biāo)率提高到60%以上。
2011年"一號文件"會強(qiáng)調(diào)治理中國農(nóng)業(yè)面源污染問題。環(huán)境污染分為點(diǎn)源污染和面源污染，點(diǎn)源污染是指有固定排放點(diǎn)的污染源，比如排污企業(yè)，點(diǎn)源已經(jīng)得到了國家的重點(diǎn)治理整頓。面源污染的最主要組成部分是農(nóng)業(yè)面源污染，重視農(nóng)業(yè)面源污染已經(jīng)是國際大趨勢。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，面源污染約占總污染量的2/3，其中農(nóng)業(yè)面源污染占面源污染總量的68%~83%。所謂農(nóng)業(yè)面源污染，是指在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動中，農(nóng)田中的泥沙、營養(yǎng)鹽、農(nóng)藥及其他污染物，在降水或灌溉過程中，通過農(nóng)田地表徑流、壤中流、農(nóng)田排水和地下滲漏，進(jìn)入水體而形成的面源污染。
農(nóng)村水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、大江大河治理、水庫加固除險等領(lǐng)域，也將進(jìn)入文件。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要以水利為重點(diǎn)，大幅增加投入，完善建設(shè)和管護(hù)機(jī)制，推進(jìn)小型病險水庫除險加固，加快大中型灌區(qū)配套改造，搞好抗旱水源工程建設(shè)，完善農(nóng)村小微型水利設(shè)施，全面加強(qiáng)農(nóng)田水利建設(shè)。
"十二五"大型水電項(xiàng)目將是重點(diǎn)：水電基地工程是"十二五"期間的可再生能源產(chǎn)業(yè)的十大工程之一；能源局表示大力發(fā)展水電，為實(shí)現(xiàn)2020年節(jié)能減排目標(biāo)，屆時我國水電裝機(jī)容量須達(dá)到3.8億千瓦，2020年常規(guī)水電裝機(jī)容量應(yīng)該達(dá)到3.5億千瓦以上，發(fā)電量1.2萬億千瓦時以上，考慮水電開發(fā)周期長的因素，"十二五"期間需新開工1億千瓦以上的水電；目前有7個大型水電站獲批，分別為藏木、官地、桐子林、金安橋、魯?shù)乩?、龍開口、長河壩，投資額有1040億元，10月份，發(fā)改委又批準(zhǔn)了5個水利水電建設(shè)項(xiàng)目。數(shù)據(jù)顯示，2009年我國水利投資為2160億元，2010年前10月投資1880億元。在通脹壓力不斷加大的情況，預(yù)計未來水利投資將實(shí)現(xiàn)翻倍增長，2011年有望達(dá)到4000億元-5000億元左右的規(guī)模，而且，此項(xiàng)投資政策支持將長期延續(xù)，預(yù)計十年內(nèi)總投資有望達(dá)到數(shù)萬億元規(guī)模。
中央經(jīng)濟(jì)工作會議或?qū)⑺鳛橹攸c(diǎn)：2010今年旱災(zāi)水災(zāi)頻發(fā)，嚴(yán)重影響民生，十二五規(guī)劃重視保障民生；貴州地區(qū)"十二五"期間將構(gòu)建五大水利保障體系，預(yù)計全省水利總投資222.55億元；陜西將投資104億用于大江大河防洪工程建設(shè)。
二、A股涉及水利建設(shè)上市公司：
1、水電工程建筑類及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類上市公司：
葛洲壩(600068)、 安徽水利(600502)、科達(dá)股份(600986)、中國中冶(601618)、北方國際(000065)、中工國際(002051)、東南網(wǎng)架(002135)、延華智能(002178)、建研集團(tuán)(002398)、重慶路橋(600106)、四川路橋(600039)、路橋建設(shè)(600263)、隧道股份(600820)、西藏天路(600326)、粵水電(002060)等。
2、水利管材、水電電機(jī)等設(shè)備制造上市公司：
青龍管業(yè)(002457)、浙富股份(002266)、國統(tǒng)股份(002205)、ST國通(600444)、新興鑄管(000778)等。
3、供水、節(jié)水灌溉等配套工程和水文監(jiān)測和水利設(shè)施智能化上市公司：
利歐股份(002131)、大禹節(jié)水(300021)、新疆天業(yè)、先河環(huán)保(300137)等。
三、重點(diǎn)上市公司簡介
1、先河環(huán)保(300137)：
公司在環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域處于龍頭地位,擁有空氣質(zhì)量連續(xù)自動監(jiān)測系統(tǒng)、水質(zhì)連續(xù)自動監(jiān)測系統(tǒng)、污水在線自動監(jiān)測系統(tǒng)、煙氣在線自動監(jiān)測系統(tǒng)、酸雨自動監(jiān)測系統(tǒng)和應(yīng)急監(jiān)測車六大產(chǎn)品系列。公司的空氣自動監(jiān)測系統(tǒng)市場占有率超過30%,行業(yè)排名第一,水質(zhì)自動監(jiān)測系統(tǒng)市場占有率超過10%,市場排名第四。
目前全國僅有200多套水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)，而全國水質(zhì)系統(tǒng)潛在需求為5000套。預(yù)計在生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的拉動下，水質(zhì)監(jiān)測市場將以年均50%的速度增長。公司針對水質(zhì)監(jiān)測與運(yùn)維市場的機(jī)會，投資1.5億元進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，預(yù)計產(chǎn)能擴(kuò)張完成后，公司將新增各類水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)能450套，實(shí)現(xiàn)檢測車及預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)能35套，大大緩解產(chǎn)能瓶頸，保證公司收入持續(xù)增長。
隨著監(jiān)測系統(tǒng)的增加，預(yù)計到2013年，各類環(huán)保儀器監(jiān)測運(yùn)維服務(wù)的市場容量有望達(dá)到14.15億元/年。公司投資5000萬元加大對環(huán)保運(yùn)維服務(wù)的投資，考慮到監(jiān)測運(yùn)維客戶與產(chǎn)品銷售客戶的重疊，公司多年渠道優(yōu)勢將得以發(fā)揮，確保環(huán)保監(jiān)測系統(tǒng)運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)能成為公司新的增長點(diǎn)。
2、青龍管業(yè)(002457)：
公司是西北地區(qū)最大的供排水管道生產(chǎn)企業(yè)，也是國內(nèi)最大的供排水管道生產(chǎn)企業(yè)之一。公司擁有近千個不同規(guī)格的產(chǎn)品，是我國制管行業(yè)中產(chǎn)品種類和規(guī)格最齊全的管道制造企業(yè)，主要產(chǎn)品包括：預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土輸水管及專用管件、預(yù)應(yīng)力鋼筋混凝土輸水管(年產(chǎn)320公里)、鋼筋混凝土排水管(年產(chǎn)350公里)、聚氯乙烯和抗沖改性聚氯乙烯給水管(年產(chǎn)40000噸)、高密度聚乙烯給水管和鋼絲網(wǎng)骨架塑料復(fù)合給水管及燃?xì)夤?年產(chǎn)10000噸)、高密度聚乙烯(HDPE)雙壁波紋管(年產(chǎn)5000噸)、聚氯乙烯(PVC－U)通訊用多孔護(hù)套管(年產(chǎn)2000噸)。公司"青龍"牌管道在寧夏及內(nèi)蒙、陜西、甘肅、青海擁有良好的聲譽(yù)，市場占有率第一，"青龍牌"商標(biāo)被授予3、"寧夏著名商標(biāo)"。
3、粵水電(002060)：
公司是廣東省最大水利水電建筑施工企業(yè)，在該省大中型水利工程市場占有率達(dá)到55%，廣東省"十一五"期間計劃水利總投資726億元，預(yù)計公司在大型工程項(xiàng)目中將獲得較大份額。最近三年在四川、廣西、云南等水能資源豐富西南地區(qū)承建了一大批中小型水電站工程，并獲得業(yè)主和地方ZF高度評價，為擴(kuò)大在西南地區(qū)市場占有率創(chuàng)造了良好條件。
公司最近三年承建了一批廣州地鐵工程特別是工程技術(shù)要求高、工程毛利率高的地鐵盾構(gòu)區(qū)間工程，同時還在廣東省內(nèi)各主要城市承建了多個污水處理工程，地鐵軌道交通和城市污水處理工程均是廣東地區(qū)未來重點(diǎn)加大投資領(lǐng)域。
