國(guó)內(nèi)首臺(tái)特高壓升壓變壓器使公司占據(jù)特高壓制高點(diǎn)。公司旗下的沈陽(yáng)變壓器集團(tuán)不久前成功研制出國(guó)內(nèi)首臺(tái)特高壓升壓變壓器,該變壓器額定電壓1100千伏、三相額定容量120萬(wàn)千伏安,可以直接將百萬(wàn)千瓦發(fā)電機(jī)組的輸出電壓從27千伏升至1100千伏。由于該升壓變壓器能夠提高輸送能力,降低設(shè)備投資,國(guó)家電網(wǎng)對(duì)特高壓交流建設(shè)的提速,將使特高壓升壓變壓器的需求快速上升。而目前,特變電工已經(jīng)在國(guó)內(nèi)率先掌握了該技術(shù),使公司在競(jìng)爭(zhēng)中處于先機(jī)。
海外市場(chǎng)開拓有效降低國(guó)內(nèi)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。作為國(guó)內(nèi)具備海外工程總包資質(zhì)和能力不多的公司之一,特變電工在海外市場(chǎng)的開拓一直較為順利,目前占公司收入的比重超過(guò)20%,有效降低了國(guó)內(nèi)變壓器等一次設(shè)備價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。
新能源的快速發(fā)展成為業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司近日與西安高新區(qū)就“特變電工西安新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”簽約,該園建成后將具備太陽(yáng)能電池片500MW/年、組件500MW/年、大功率逆變器1000MW/年、光伏系統(tǒng)集成300MW/年的產(chǎn)能。而此前公司具備的1500噸/年的多晶硅項(xiàng)目正在擴(kuò)產(chǎn)中,2015的遠(yuǎn)期目標(biāo)是12000噸/年。
煤礦資源是公司另一大潛在亮點(diǎn)。公司控股86%的天池能源目前擁有南露天和帳篷溝共十處煤礦的勘探權(quán),儲(chǔ)量共約130億噸,公司預(yù)計(jì)2012年達(dá)到1000萬(wàn)噸開采規(guī)模,而用途包括坑口電站、熱電聯(lián)產(chǎn)以及煤制氣等煤化工項(xiàng)目,預(yù)計(jì)2012年可以開始體現(xiàn)業(yè)績(jī)。
預(yù)計(jì)2011年EPS為1.20元,維持“增持”評(píng)級(jí)?；趯?duì)國(guó)內(nèi)特高壓建設(shè)與海外市場(chǎng)開拓的良好預(yù)期,在暫不考慮煤炭資源帶來(lái)收益的前提下,我們維持對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2010/11/12年的EPS 分別為0.90、1.20和1.53元,增長(zhǎng)明確,維持對(duì)公司的“增持”評(píng)級(jí)
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