當(dāng)31歲的巴西企業(yè)家費爾南多·斯科德羅（Fernando Scodro）開始說服父母采用影響力投資作為其家族辦公室的主要策略時，他邁出了重要的一步。他從他所學(xué)的課程中收集了所有資料，該課程是由蘇黎世大學(xué)和哈佛大學(xué)合辦的“對下一代的影響力投資”。然后，經(jīng)過三個月的努力，他將它們翻譯成葡萄牙語，以便他可以向父母教同樣的課程?！拔业募胰苏f英語，但不是他們的母語，” Scodro說?！拔艺J(rèn)為，要想得到父母的支持，我必須用他們理解的語言與他們交談?！?/p>
商業(yè)王朝的第三代成員，斯科德羅（Scodro）于2013年離開了香港的金融工作，回到家中并管理家庭的財富，這是通過以約5億美元的價格將烘焙和糖果公司Grupo Mabel出售給百事可樂而獲得的。
在新的財富管理方法上贏得老一輩的支持并不總是那么容易。但是，當(dāng)年輕的家庭成員開始擔(dān)任家族辦公室的職務(wù)時，許多人提出了一個問題：他們?nèi)绾尾拍軐⒏嗟募彝ヘ敻挥糜谟谰眯怨ぷ鳎?/p>
曾經(jīng)有一段時間答案可能是寫更大的慈善支票。但是對于這一代人來說，諸如ESG（環(huán)境，社會和治理）投資和影響力投資等基于市場的工具更具吸引力。不論是為印度農(nóng)村地區(qū)的女童學(xué)校提供資金還是為西班牙的風(fēng)電場提供資金，這些投資都旨在產(chǎn)生財務(wù)回報以及社會或環(huán)境影響。
“過去的模式是，您賺了錢，然后一生都花了錢。下一代企業(yè)家和影響力投資者認(rèn)為這是一種過時的模式，”位于華盛頓特區(qū)的凱斯基金會（Case Foundation）首席執(zhí)行官讓·凱斯（Jean Case）說，該基金會開展了一項研究計劃“千禧一代影響力項目”（Millennium Impact Project）。
Nexus的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Rachel Gerrol說，對影響力投資的興趣正在改變下一代或“下一代”的看法。該網(wǎng)絡(luò)是一個由5,000多名年輕投資者，社會企業(yè)家，慈善家組成的國際網(wǎng)絡(luò)Gerrol年齡介于20至40歲之間，于2011年開始生活。在追蹤Nexus成員在注冊網(wǎng)絡(luò)峰會時的自我描述時，Gerrol注意到了一些事情：“在2011年自認(rèn)為慈善家的人們中，至少有50％確定為有影響力的投資者?！?/p>
為了幫助實現(xiàn)他們的愿望，年輕的富人正在聯(lián)合起來。例如，WEcubed匯集了包括Scodro在內(nèi)的三個創(chuàng)始持股家族，以提高其影響力投資目標(biāo)。在美國，2013年成立的名為The ImPact的非營利組織（其聯(lián)合創(chuàng)始人包括Scodro，Case和慈善家Liesel Pritzker Simmons）幫助家庭更有效地進行影響力投資。
這些網(wǎng)絡(luò)吸引人的地方在于它們提供了分享知識和經(jīng)驗的機會。ImPact首席執(zhí)行官Abigail Noble表示：“下一代對參加彼此學(xué)習(xí)并找出如何做大膽的事情感興趣。
調(diào)查顯示了這一代人對社會投資的胃口。例如，美國銀行私人銀行（Bank of America Private Bank）的美國信托（US Trust）表示，有93％的千禧一代認(rèn)為社會或環(huán)境影響對投資決策至關(guān)重要。在另一份報告中，美國信托基金（US Trust）發(fā)現(xiàn)，有66％的高凈值千禧一代在一家公司工作或擁有一家將ESG價值觀整合到其產(chǎn)品，服務(wù)和政策中的公司，而在所有高凈值個人中，這一比例為52％。
紐約資產(chǎn)管理公司Veris Wealth Partners的創(chuàng)辦人兼首席執(zhí)行官Patricia Farrar-Rivas說：“他們肯定在改變家族辦公室財富的投資理念?！?nbsp;“他們正在研究ESG標(biāo)準(zhǔn)，并影響整個投資組合的投資選擇?！?/p>
35歲的Pritzker Simmons和她的丈夫Ian Simmons就是這種情況。2012年，他們創(chuàng)建了Blue Haven Initiative，這是一家位于馬薩諸塞州劍橋的家族辦公室，其全部投資組合都用于影響力投資。
普利茲克·西蒙斯（Pritzker Simmons）是美國普利茲克（Pritzker）家族（建立了凱悅酒店連鎖店）的財富的繼承人，他認(rèn)為，由于家族辦公室能夠采取長期的方法來管理其資產(chǎn)，因此他們的約束更少了，可以變得更加靈活選擇投資。她說：“對于影響力投資來說，這確實很吻合?！?/p>
Scodro，Pritzker Simmons和其他類似的人采用的方法背后有幾個因素。一種是通常伴隨著財富獲取的責(zé)任感。但是，隨著諸如氣候變化和不平等等問題得到更多關(guān)注，這一代人也敏銳地意識到，這比金錢更重要?！八麄冋诶^承世界上存在的所有問題，” Farrar-Rivas說。“因此，他們希望尋找解決方案并參與這些解決方案?！?/p>
在這樣做的過程中，許多人將家庭財富視為強大的工具。例如，在美國，有30％的30歲以下的人相信自己的財富將使他們能夠幫助自己的社區(qū)（對于30至40歲之間的人來說，這一數(shù)字為38％）。由投資顧問威爾明頓信托（Wilmington Trust）提供。
英國國家慈善基金會首席執(zhí)行官約翰·卡納迪（John Canady）表示，對于數(shù)字互聯(lián)的一代來說，這是一種全球現(xiàn)象。他說：“許多下一代人一起受過教育?！?nbsp;“因此，他們對世界的看法比前幾代人更相似。”
下一代投資者也比父母談?wù)摰酶?。摩根大通私人銀行（JPMorgan Private Bank）進行的研究顯示，在21至35歲的年輕人中，有51％的人表示，他們過去一周花了四個多小時談?wù)摻疱X，而50歲以上的人中有29％談?wù)摻疱X。
過去，這些對話可能是私下進行的。但是，在社交媒體中成長的一代人并不總是保持安靜。如今，年輕的富裕人士準(zhǔn)備比家庭父母更加發(fā)聲談?wù)摷彝サ慕疱X目的。
普利茲克·西蒙斯（Pritzker Simmons）說：“家庭做生意和投資的方式通常有很多隱私或不透明的地方?！?nbsp;“這一代人在他們?nèi)绾芜M行投資方面處于領(lǐng)先地位和中心地位。”
富裕的年輕人正在接受社會影響的能量與某些定型觀念背道而馳。畢馬威（KPMG）英國家庭辦公室服務(wù)負(fù)責(zé)人凱瑟琳·格魯姆（Catherine Grum）說：“傳統(tǒng)上，下一代人被過度縱容并享有權(quán)利?！?nbsp;“但是與我一起工作的人充滿熱情和動力，他們有社會責(zé)任感?！?/p>
然而，挑戰(zhàn)可能是在家庭中的年長成員中灌輸同樣的熱情，尤其是當(dāng)這些成員直到最近才成為決策背后的推動力時。英國律師事務(wù)所Mills＆Reeve的合伙人莎拉·科馬克（Sarah Cormack）說：“世代相傳可能令人生厭。” “財富持有者經(jīng)常發(fā)現(xiàn)很難擺脫控制權(quán)?！?/p>
另一個障礙是，將家庭資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為影響力意味著接受較低的投資回報率。這是一種認(rèn)為Case決心改變的看法，并且Case Foundation致力于發(fā)布支持這一觀點的數(shù)據(jù)。凱斯說：“一個偉大的神話是，影響力投資是優(yōu)惠的?！?nbsp;“這不一定是讓步的，在某些情況下，從一開始就有影響力的表現(xiàn)?！?/p>
普利茲克·西蒙斯（Pritzker Simmons）說，當(dāng)她的同齡人遇到抵抗來自年長親戚的影響力投資時，通常只是抵抗變化。她說：“有時候只是它是新的，而且感覺與眾不同。” “當(dāng)您有年輕，相對缺乏經(jīng)驗的家庭成員試圖決定投資策略時，通常老一輩會感到他們沒有信譽?！?/p>
在這種情況下，年輕的家庭成員需要一個計劃。首先，這需要改變他們與長者的溝通方式，將影響力投資作為一種簡單的做家庭一直做的新方式來呈現(xiàn)。普利茲克·西蒙斯（Pritzker Simmons）說：“由于父母的價值觀，年輕一代希望進行影響力投資，因為他們的父母正確地提出了這些要求?！?/p>
家族辦公室可以投入影響力投資的另一種方法是通過其慈善資產(chǎn)。29歲的斯蒂芬·斯蒂芬森（Steph Stephenson）就是采用這種方法，他的父親羅恩·科德斯（Ron Cordes）于2006年在馬里蘭州貝塞斯達（Bethesda）成立了家庭基金會，并以2.3億美元的價格出售了其投資管理公司。
科爾德斯和他的妻子馬蒂（Marty）是早期具有影響力的投資者，他們將基金會約40％的資源用于對支持女性經(jīng)濟權(quán)能的公司的投資。然而，當(dāng)斯蒂芬森和今年2月結(jié)婚的丈夫埃里克（Eric）開始在基金會工作時，他們推動家庭將這一比例提高到100％，這是他們到2017年實現(xiàn)的目標(biāo)。
基金會的影響力投資一直都超過了實現(xiàn)8％年回報率的目標(biāo)，現(xiàn)在的目標(biāo)也是將家族辦公室投資朝這個方向發(fā)展?！叭绻覀兿嘈胚@一點，并且我們的投資正在奏效，為什么我們的所有投資都不會產(chǎn)生影響？” 斯蒂芬森問。
但是，盡管將其作為目標(biāo)是一回事，但開始重建具有社會和環(huán)境影響的資產(chǎn)的家族辦公室投資組合卻是另一回事。
對于斯科德羅（Scodro）來說，在獲得家族批準(zhǔn)后，下一步就是將家族資產(chǎn)組合中的所有資產(chǎn)都放在關(guān)注的焦點。他解釋說：“我必須研究家庭資產(chǎn)組合，并嘗試找到與我們家庭所相信的一致的ESG。”
對于史蒂芬森（Stephenson）而言，將基金會的所有資產(chǎn)（主要是公司的直接股份）轉(zhuǎn)移到影響投資，意味著要通過基金進入公開市場，例如，對公司進行性別平等或道德規(guī)范審查。
但是，這種工作很耗時并且需要一定的專業(yè)知識。凱斯（Case）認(rèn)為，影響力不斷增強的投資者需要更多建議，并獲得符合影響力或ESG標(biāo)準(zhǔn)的各類資產(chǎn)。她說：“我們需要更多的交易流程，我們需要生態(tài)系統(tǒng)來填補更多的分析師，我們需要一致的度量和定義?！?nbsp;“我們還有很多需要。”
The ImPact的Noble同意。她說：“財富顧問并不在學(xué)習(xí)曲線上，要么不熟悉影響力投資，要么不熟悉那里的機會?！?nbsp;“因此，產(chǎn)品差距和知識差距正在阻止更多的資金被部署?！?/p>
例如在巴西就是如此，斯科德羅說巴西的影響力投資咨詢專業(yè)“不存在”。因此，他和他的合伙人正在為目標(biāo)客戶量身定制WEcubed的年輕投資者顧問。
如果下一代對影響力投資感興趣的話，更多這類咨詢服務(wù)的出現(xiàn)可能會促使家族辦公室投資組合中的金融資產(chǎn)類型發(fā)生重大變化。
對于尋求全球大問題解決方案的人來說，這是個好消息。鑒于即將發(fā)生的財富轉(zhuǎn)移涉及大量資金（據(jù)估計，僅美國千禧一代就有望在未來30年內(nèi)繼承超過30億美元），這可能會為社會和環(huán)境事業(yè)掀起新一輪融資。凱斯說：“下一代對如何使用資本的影響將是巨大的?！?br>
網(wǎng)站：家辦之家
