這幾天，最熱門(mén)的話題莫過(guò)于“股指期貨”與“融資融券”了。許多朋友已經(jīng)對(duì)此作了許多精辟的論述，貧道不打算再重復(fù)那些深?yuàn)W的術(shù)語(yǔ)和深刻的道理，而準(zhǔn)備用盡可能簡(jiǎn)單的語(yǔ)言將深?yuàn)W的道理淺顯化，由于貧道才疏學(xué)淺，事與愿違之處還請(qǐng)列位看官多多海涵。
先說(shuō)說(shuō)融資融券吧。
假設(shè)市場(chǎng)有這樣一只股票，其代碼為：600ABC（為避免推薦股票的嫌疑，刻意設(shè)定了這么一個(gè)并不存在的代碼），現(xiàn)在市價(jià)在15元左右徘徊（±10%）。
股民甲：看好600ABC，認(rèn)為它將來(lái)有可能一路上揚(yáng)，到20元甚至30元、50元，而股民甲手中的子彈已經(jīng)用完，要想買它，怎么辦？到證券公司去借錢(qián)！這，就稱作“融資”，借到錢(qián)后買入600ABC，一個(gè)月以后，600ABC果然漲到28元，股民甲將它賣出，把錢(qián)還給證券公司，當(dāng)然還要付點(diǎn)利息什么的。這樣股民甲實(shí)際上就是利用證券公司的錢(qián)賺錢(qián)！——俗稱“買空”。
股民乙：不看好600ABC，認(rèn)為它將來(lái)可能一路下行，到10元，甚至5元、3元。當(dāng)然，依據(jù)這樣的判斷，按照目前僅有的操作方式，股民乙手中如果擁有600ABC，只能盡快賣出以免挨套。如果可以融券，那就大不一樣了。股民乙完全可以先到證券公司去借股票。假設(shè)，股民乙在證券公司借到了10000股600ABC，在市場(chǎng)上以15元/股的價(jià)格全部賣出，一個(gè)月以后，600ABC果然跌到了6元，股民乙，于是買進(jìn)10000股，將它還給證券公司，同時(shí)付點(diǎn)利息。這樣股民乙實(shí)際上就是利用證券公司的股票賺錢(qián)！——俗稱“賣空”。
不難看出，融資融券一旦推出，買賣股票的格局和現(xiàn)在大不一樣，可以兩面賺錢(qián)！
同時(shí)，從以上分析也不難看出，融資融券一旦推出，炒股的風(fēng)險(xiǎn)將急劇加大！
仍以600ABC為例，假如股民甲的判斷是正確的——600ABC一路上揚(yáng)，股民甲將憑空獲利，而股民乙將輸?shù)煤軕K：不僅要付證券公司的保證金和利息之類的錢(qián)，還要承擔(dān)低位賣出卻不得不高位買進(jìn)（歸還證券）的巨大差額損失！相反，如果股民乙的判斷是正確的，股民甲也就輸?shù)煤軕K了，性質(zhì)相同，不再贅言。
如果再加上有人刻意拉升或者打壓股價(jià)、施放假消息等違規(guī)手段，市場(chǎng)將更加撲朔迷離！
再來(lái)說(shuō)說(shuō)股指期貨。
還以600ABC為例，假設(shè)它是一只對(duì)股指有著舉足輕重的超級(jí)大盤(pán)股。當(dāng)然，這是為了方便論述，僅僅是假設(shè)而已，實(shí)際上并不存在一只股票操控股指的事情。
某超級(jí)主力，在600ABC的低位，大量吃進(jìn)，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多（買進(jìn)期權(quán)），600ABC的股價(jià)一飛沖天，股指也隨之一路高歌猛進(jìn)！到了一定位置（絕對(duì)不會(huì)是最高點(diǎn)），主力在期貨市場(chǎng)賣出期權(quán)（做空），平倉(cāng)獲利；另一方面，時(shí)機(jī)成熟時(shí)，在股票市場(chǎng)賣出600ABC，獲利了解。同時(shí)再到期貨市場(chǎng)繼續(xù)做空（賣出期權(quán)），然后，用剩下的籌碼大肆打壓600ABC的股價(jià)，讓它一跌再跌，股指也隨之一路下滑。到了低位，先在期貨市場(chǎng)做多（買進(jìn)期權(quán)），平倉(cāng)獲利；同時(shí)收集股票籌碼，以利下一波段的操作……
如此循環(huán)往復(fù)，主力漲也賺錢(qián)，跌也賺錢(qián)！
以上分析當(dāng)然淺顯，也很簡(jiǎn)單，真的操作起來(lái)，形勢(shì)將十分復(fù)雜。
有一個(gè)問(wèn)題是最簡(jiǎn)單的：主力漲也賺錢(qián)，跌也賺錢(qián)，賺誰(shuí)的錢(qián)呢？恐怕僅僅散戶的這幾個(gè)小錢(qián)未必會(huì)被超級(jí)主力看中（或者看重），主力之間的搏殺將異常慘烈！
如果把散戶放在主力的對(duì)立面來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的主力已經(jīng)掌握著陸?？杖娕c先進(jìn)的信息裝備，股指期貨與融資融券的推出，無(wú)疑又給他們?cè)黾恿搜埠綄?dǎo)彈與核潛艇！而散戶，依然處在小米加步槍的層面！
股指期貨與融資融券已經(jīng)原則上獲批，暗示三個(gè)月后推出。從現(xiàn)在起，A股市場(chǎng)將更加復(fù)雜，小散賺錢(qián)，將更加艱難。
如何應(yīng)對(duì)呢？
第一：在業(yè)務(wù)不很精的情況下，最好別輕易去融資或者融券。那樣做，如果僥幸碰對(duì)了，你將獲益匪淺；如果一旦出現(xiàn)判斷失誤，很可能讓你血本無(wú)歸！在現(xiàn)在形勢(shì)下，買進(jìn)股票，即使判斷失誤，做死多頭，硬“捂”著，只要你的股票不遭遇退市打擊，只要你的錢(qián)沒(méi)有人逼著還債或者其他急用，還有東山再起的可能。而一旦你融資或者融券之后出現(xiàn)巨大失誤，你是“捂”不得的，證券公司在你融資或者融券的時(shí)候應(yīng)該有個(gè)期限，到期不還，你將被強(qiáng)行平倉(cāng)！輸?shù)舻?，可能就不是操作失誤的損失，而可能是全部本金！
第二：業(yè)務(wù)再精，還要考慮政策風(fēng)險(xiǎn)，有些政策的出臺(tái)是凡人始料難及的，例如530，那之前，形勢(shì)多好，可是……
第三：股指期貨，你少碰為佳。超級(jí)主力到底要賺誰(shuí)的錢(qián)，現(xiàn)在誰(shuí)也說(shuō)不清楚。但是，不碰歸不碰，你千萬(wàn)別忽視它，要觀察它，研究它，讓它來(lái)指導(dǎo)你對(duì)大勢(shì)的判斷！
第四：今后的股市將會(huì)更加復(fù)雜，要及時(shí)更新自己的知識(shí)，老經(jīng)驗(yàn)可能不僅用不上，還有可能害了你。如何更新？最好是通過(guò)自己的觀察進(jìn)行探索、總結(jié)，東聽(tīng)一句，西抓一句，可能會(huì)讓你愈加摸不著頭腦！
謹(jǐn)慎啊！謹(jǐn)慎??！謹(jǐn)慎?。?！
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