一文看懂理財產(chǎn)品的風險與收益
周知客 2015-08-03
在7月30日的“理財之夜”中，周知客聯(lián)合創(chuàng)始人張新福和周知客社群網(wǎng)友分享了“理財產(chǎn)品的風險與收益”這一話題。
在針對彬瑯滿目的理財產(chǎn)品進行分析前，投資者必須先熟悉一對名詞“固定收益和浮動收益”。
一、固定收益類產(chǎn)品
針對市場上的固定收益類產(chǎn)品，按照發(fā)行方分類進行風險和收益分析：
點評提示：
1、銀行理財產(chǎn)品
商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品是有保障的，但要注意兩類情況：
1）注意銀行代銷類產(chǎn)品。商業(yè)銀行是不承諾任何保障的；
2）避免銀行飛單。要注意所簽署理財合同是否是真實，最重要的檢查方法是收款人賬號，實在有疑問可以詢問柜臺人員或大堂經(jīng)理。
2、信托類產(chǎn)品
1）一般只能看到信托產(chǎn)品的推介材料，為了保障自己的權(quán)益，可以向信托公司索要盡調(diào)材料，至少客戶經(jīng)理會給一份簡要版盡調(diào)報告。
2）對于信托產(chǎn)品說明中涉及的房產(chǎn)、股權(quán)、擔保、保證等風控信息，可以要求信托公司出示相關(guān)材料，必要時還需自己搜集材料進行驗證，如當?shù)貥潜P的價格。
3）因為信托合同中對于項目的描述很少，所以需要和客戶經(jīng)理詳細溝通項目信息，但只要信托公司聲明的信息，一般是不會存在造假情況。
3、資管類產(chǎn)品
業(yè)務(wù)模式與信托類似，在信托類產(chǎn)品受到銀監(jiān)會嚴格監(jiān)管后，從2013年開始業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增長。正規(guī)資產(chǎn)管理公司是指受《基金管理公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》約束，有證監(jiān)會監(jiān)管的基金公司或證券公司設(shè)立的子公司。目前資產(chǎn)管理的風控能力與信托相比相對較弱。
4、財富類產(chǎn)品
此類產(chǎn)品的發(fā)行方是投資管理公司或財富管理公司，設(shè)立相對容易，監(jiān)管方也不是非常統(tǒng)一和明確，因此，產(chǎn)品的選擇需要特別謹慎，明晰發(fā)行方的經(jīng)營范圍、經(jīng)營模式、辦公地點等都是投資者對自己的重要保護措施。
5、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品是一種新型的理財創(chuàng)新形式，通過互聯(lián)網(wǎng)與各種現(xiàn)有理財產(chǎn)品的廣泛結(jié)合結(jié)合，有P2P網(wǎng)貸、P2P信托、P2P基金、P2P眾籌等形式，相關(guān)標的物有房產(chǎn)、汽車、信托、股權(quán)、信用等等多種形式?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的具有便捷、高收益、企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、風險大等特征。投資者在投資前需要詳細了解P2P平臺的背景、股東、管理團隊、透明度、注冊資金等信息。
二、浮動收益類產(chǎn)品
浮動收益類產(chǎn)品屬于高風險高收益產(chǎn)品，投資者必須具備一定的風險識別能力和承受能力。風險大小和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、標的物資產(chǎn)結(jié)構(gòu)波動性、經(jīng)濟周期相關(guān)。浮動收益產(chǎn)品很難找到一個像固定收益類產(chǎn)品一樣的分類方式，因此，我們分析幾點注意事項：
1、發(fā)行方的收益：1）管理費，費用從0-2%左右；2）托管費，費用0-0.5%；3）分成，10-40%；4）認購費，0-1.5%；5）贖回費，0-2%，對于特殊情況下的提前贖回費用更高。
2、浮動收益類產(chǎn)品的識別。如果理財產(chǎn)品沒有標明預期收益率，那該理財產(chǎn)品基本就是浮動收益類產(chǎn)品；另一個重要特征是如果客戶經(jīng)理在和你簽合同前問你很多問題并進行了錄像和錄音，那該產(chǎn)品肯定是浮動收益的，發(fā)行方對任何損失也是不會承擔責任的。
3、高風險浮動收益產(chǎn)品的資金運用一定會與存在價格波動的資產(chǎn)相聯(lián)系，如股票、債券、黃金、匯率、貴金屬、期貨、期權(quán)等金融產(chǎn)品，如果你了解這些產(chǎn)品的特性，一定不要參與。
4、如果明確列示“保本”。此類理財產(chǎn)品的風險就降低了很多，但收益率也不會很高。
5、如果產(chǎn)品中有“優(yōu)先”、“劣后”的描述，需要明確自己購買的是優(yōu)先還是劣后，還要注意優(yōu)先劣后比（這是杠桿比率），如果購買劣后則屬于有杠桿的高風險產(chǎn)品。
大家一定要注意，目前的無風險資產(chǎn)收益率--銀行一年期存款利率--為2%，所以大家在選擇理財產(chǎn)品時，一定要考慮到風險與收益的對價因素。?
周知客公眾號：TalkingFinance
