我第一次看見(jiàn)艾略特對(duì)于市場(chǎng)所做評(píng)論的影印文件之后，我對(duì)于艾略特波浪理論便產(chǎn)生濃厚的興趣，這遠(yuǎn)在佛羅斯特與普萊切特出版他們的經(jīng)典之作以前。艾略特波浪理論雖然頗有道理，但在實(shí)際交易中卻沒(méi)有什么用途。我認(rèn)為，我無(wú)法精確地計(jì)算波浪，這是因?yàn)槲胰狈ψ銐虻闹R(shí)和經(jīng)驗(yàn)。
艾略特波浪中有許多問(wèn)題令我覺(jué)得困擾。首先，艾略特理論專家并未實(shí)際計(jì)算波浪的本身；他們僅計(jì)算波浪涵蓋范圍內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)。
波浪的長(zhǎng)度通常都是以高度（垂直軸）為準(zhǔn)，這忽略了時(shí)間的因素。若將時(shí)間考慮在內(nèi)，則每個(gè)波浪將形成直角三角形。由這個(gè)角度研究，我發(fā)現(xiàn)每波價(jià)格與時(shí)間所構(gòu)成的三角形面積之間，存在某種關(guān)系。
如果以第一波的面積加上第二波的面積，兩者的和經(jīng)常會(huì)等于第三波的面積，或與第三波的面積保持菲波納奇（通常是62％）。然后，以第三波的面積減去第四波的面積，差值通常會(huì)與第五波的面積相等或保持菲波納奇系數(shù)。
由于這項(xiàng)發(fā)現(xiàn)，我請(qǐng)一位程式設(shè)計(jì)師幫我寫電腦軟件，以預(yù)測(cè)次一波級(jí)的終點(diǎn)。我們輸入第一波的起始與終點(diǎn)價(jià)格后，電腦可以根據(jù)我使用的時(shí)間結(jié)構(gòu)（通常是60分鐘的走勢(shì)圖），計(jì)算第二波可能出現(xiàn)的三種不同目標(biāo)“
時(shí)間－－價(jià)格”。我再根據(jù)它們發(fā)生的幾率排定先后次序。
結(jié)合MFI與艾略特波浪
在“一致性獲利法”中，“市場(chǎng)促進(jìn)指數(shù)”MFI是主要的指標(biāo)之一。這基本上是衡量當(dāng)前的交易量在推動(dòng)價(jià)格方面的效力。它相當(dāng)于是一種跳動(dòng)計(jì)價(jià)器。MFI愈大，代表每單位交易量推動(dòng)的價(jià)格也愈大。我們希望在價(jià)格移動(dòng)較快速的時(shí)候，將資金投入市場(chǎng)，如此才可以獲得較高的投資報(bào)酬。MFI是以價(jià)格區(qū)間除以跳動(dòng)量，其數(shù)值將與前一個(gè)交易期間的MFI比較。經(jīng)過(guò)多年研究以后，我們發(fā)現(xiàn)MFI在不同的艾略特波浪中有不同的表現(xiàn)。
在某些情況下，價(jià)格走勢(shì)圖的波浪計(jì)數(shù)，會(huì)令許多交易者深深迷惑，即使是艾略特理論的專家也是如此。我試圖尋找一種方便、較精確、而又不具主觀性的計(jì)數(shù)方法。于是，我計(jì)算每一波浪的MFI,這是將每一波浪中的MFI柱狀圖加以平均，然后比較波浪與波浪之間的MFI平均值。我發(fā)現(xiàn)我預(yù)期的結(jié)果完全正確。
第三波的MFI平均值最大，第一波與第五波的平均值較小。第五波結(jié)束時(shí)，，價(jià)格與MFI平均值之間會(huì)產(chǎn)生明顯的背離現(xiàn)象。第五波終點(diǎn)的價(jià)格雖然大于第三波的終點(diǎn)價(jià)格，但第五波的MFI平均值卻較小，于是構(gòu)成了背離的現(xiàn)象。這種背離現(xiàn)象是推動(dòng)波結(jié)束的領(lǐng)先指標(biāo)，并預(yù)示趨勢(shì)即將改變。如果我們可以確認(rèn)一組參數(shù)，則可以根據(jù)它們來(lái)交易，或建立一種指標(biāo)來(lái)識(shí)別每一波浪中市場(chǎng)促進(jìn)能力的差異。MFI確實(shí)具有此功能，所以它是一種臨場(chǎng)而即時(shí)的動(dòng)能指標(biāo)。
大多數(shù)“現(xiàn)成的”指標(biāo)（例如：隨機(jī)指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、以及其他類似的指標(biāo)）都未比較動(dòng)能。它們是比較當(dāng)時(shí)與X個(gè)交易期間之前的價(jià)格。它們并不比較第五波與第三波之間的內(nèi)部?jī)r(jià)格變動(dòng)率。所以，交易者目前使用較傳統(tǒng)的指標(biāo)，無(wú)法穩(wěn)定預(yù)示趨勢(shì)的結(jié)果，這卻是交易中最關(guān)鍵的信息。
湯姆.約瑟夫是一位杰出的期貨交易研究者，他發(fā)明一種非常有效的動(dòng)能指標(biāo)。他先取5期（任何長(zhǎng)度的交易期間）的移動(dòng)平均，然后減去35期的移動(dòng)平均，這形成一種振蕩指標(biāo)（oscillator），大多數(shù)報(bào)價(jià)設(shè)備都可以設(shè)定程序提供這項(xiàng)指標(biāo)。五期的移動(dòng)平均具有平滑的效果，并可以反映當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情；35期的移動(dòng)平均則可以反映較長(zhǎng)期的動(dòng)能。我們發(fā)現(xiàn)，5/34的振蕩指標(biāo)可以充分代表我們先前就每一波浪MFI平均值所做的分析。
例如，假定你目前處于第三波中。五期的移動(dòng)平均是代表第三波中的價(jià)格變動(dòng)率。猶如MFI的情況一樣，第三波的變動(dòng)率大于其他的波浪。34期的移動(dòng)平均代表第一波與第二波中的變動(dòng)率（或MFI)。34期的變動(dòng)率遠(yuǎn)較五期的變動(dòng)率小，所以兩條移動(dòng)平均之間會(huì)出現(xiàn)相當(dāng)大的差距。5/34振蕩指標(biāo)的絕對(duì)峰位會(huì)出現(xiàn)在第三波中。經(jīng)過(guò)多年的運(yùn)用之后，我們通過(guò)許多角度來(lái)修改這項(xiàng)振蕩指標(biāo)。
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